成長株の素晴らしい数年間は、バリュー株のパフォーマンスを犠牲にしてきました。2024年初頭以降、**S&P 500グロース指数**は**S&P 500バリュー指数**を圧倒しています。主に、人工知能（AI）分野の企業の株価上昇が大きく寄与しています。^SPXGのデータはYChartsによるものです。しかし、ベテラン投資家が証言するように、何事も永遠には続きません。市場には自ら極端な動きを修正し、過剰になった動きを解消する仕組みがあります。つまり、バリュー銘柄が巻き返しを始め、グロース全体が苦戦し始めるのを見ても驚くことではありません。むしろ、ポートフォリオに少しバリュー株を加えることは間違いではありません。そこで、今後数年間、同業他社を上回る可能性のある3つのバリュー株を紹介します。画像出典：Getty Images。1. Uber Technologies--------------------ライドシェア大手の**Uber Technologies**（UBER 1.97%）をバリュー株と分類するのは奇妙に感じるかもしれません。直近の第4四半期の売上高は20%の大幅な成長を記録し、数年にわたる同様の成長率を維持しています。ただし、昨年の利益の約16倍、来年の予想一株利益約4.33ドルの17倍強で取引されていることを考えると、少なくとも現時点ではUberの株はバリュー銘柄と言えます。拡大NYSE：UBER----------Uber Technologies本日の変動(-1.97%) $-1.40現在の株価$69.82### 主要データポイント時価総額$1450億本日のレンジ$69.03 - $71.4152週レンジ$60.63 - $101.99出来高110万株平均出来高2100万株総利益率32.89%この安価な評価は、9月のピークから25%の下落によるもので、無視できない大きさです。市場は成長鈍化やロボタクシー事業の大規模展開コストを懸念している可能性があります。一歩引いて長期的な視点で見てみましょう。自動運転輸送は業界の未来の重要な部分です。Precedence Researchの見通しによると、世界のロボタクシー市場は2034年までに年平均52.5%の成長が見込まれています。投資家はこれを認識し、Uberがこの成長の少なくとも公正なシェアを早期に獲得できる位置にあることを理解すべきです。2. Merck--------製薬大手の**Merck**（MRK +1.79%）は、がん治療薬のKeytrudaに過度に依存してしまったことは否定できません。これは、がん治療薬の特許保護が切れる2年前の時点で、同薬が同社の収益のほぼ半分を占めている状況です。これが、2024年以降にこの銘柄のパフォーマンスが振るわなかった主な理由の一つです。拡大NYSE：MRK----------Merck本日の変動(1.79%) $2.13現在の株価$121.37### 主要データポイント時価総額$3010億本日のレンジ$121.03 - $123.2852週レンジ$73.31 - $123.33出来高43万株平均出来高1500万株総利益率81.50%配当利回り2.70%ただし、同社はその運命の瞬間に備えるための準備を進めてきました。2023年のPrometheus買収や今年のCidara買収などを通じて、パイプラインとポートフォリオの再構築は、2030年代半ばまでに年間700億ドルの新たな収益をもたらすと見込まれています。ただし、来年の予想一株利益の約12倍で評価されているため、今すぐこの将来の成長を株価に反映させる余地は十分にあります。3. Bank of America------------------最後に、**Bank of America**（BAC 0.03%）を、今後2030年まで非常に良いパフォーマンスが期待できるバリュー株リストに加えましょう。拡大NYSE：BAC----------Bank of America本日の変動(-0.03%) $-0.01現在の株価$52.51### 主要データポイント時価総額$3790億本日のレンジ$51.44 - $52.8152週レンジ$33.06 - $57.55出来高150万株平均出来高3800万株配当利回り2.06%やや意外に思えるかもしれません。2023年後半の安値からすでに株価は2倍以上に上昇しており、今後2028年までの金利の緩やかな低下は銀行の利益率を圧迫します。信用市場自体も返済負担の兆候を示しており、ニューヨーク連銀は全国のローン延滞率が10年ぶりの高水準に達していると報告しています。ここで十分に考慮されていないのは、この逆風の背景にある経済環境が非常に循環的であるという点です。現在の逆風はすでにこの株の価格に織り込まれている可能性が高く、反発の兆しはまだ反映されていません。新規投資家は、今年の予想一株利益の約13倍以下で評価されているこの株に参入することになります。
予測：これらは2030年までに最もパフォーマンスの良いバリュー株になる可能性があります
成長株の素晴らしい数年間は、バリュー株のパフォーマンスを犠牲にしてきました。2024年初頭以降、S&P 500グロース指数はS&P 500バリュー指数を圧倒しています。主に、人工知能（AI）分野の企業の株価上昇が大きく寄与しています。
^SPXGのデータはYChartsによるものです。
しかし、ベテラン投資家が証言するように、何事も永遠には続きません。市場には自ら極端な動きを修正し、過剰になった動きを解消する仕組みがあります。
つまり、バリュー銘柄が巻き返しを始め、グロース全体が苦戦し始めるのを見ても驚くことではありません。むしろ、ポートフォリオに少しバリュー株を加えることは間違いではありません。
そこで、今後数年間、同業他社を上回る可能性のある3つのバリュー株を紹介します。
画像出典：Getty Images。
ライドシェア大手のUber Technologies（UBER 1.97%）をバリュー株と分類するのは奇妙に感じるかもしれません。直近の第4四半期の売上高は20%の大幅な成長を記録し、数年にわたる同様の成長率を維持しています。ただし、昨年の利益の約16倍、来年の予想一株利益約4.33ドルの17倍強で取引されていることを考えると、少なくとも現時点ではUberの株はバリュー銘柄と言えます。
拡大
NYSE：UBER
Uber Technologies
本日の変動
(-1.97%) $-1.40
現在の株価
$69.82
主要データポイント
時価総額
$1450億
本日のレンジ
$69.03 - $71.41
52週レンジ
$60.63 - $101.99
出来高
110万株
平均出来高
2100万株
総利益率
32.89%
この安価な評価は、9月のピークから25%の下落によるもので、無視できない大きさです。市場は成長鈍化やロボタクシー事業の大規模展開コストを懸念している可能性があります。
一歩引いて長期的な視点で見てみましょう。自動運転輸送は業界の未来の重要な部分です。Precedence Researchの見通しによると、世界のロボタクシー市場は2034年までに年平均52.5%の成長が見込まれています。投資家はこれを認識し、Uberがこの成長の少なくとも公正なシェアを早期に獲得できる位置にあることを理解すべきです。
製薬大手のMerck（MRK +1.79%）は、がん治療薬のKeytrudaに過度に依存してしまったことは否定できません。これは、がん治療薬の特許保護が切れる2年前の時点で、同薬が同社の収益のほぼ半分を占めている状況です。これが、2024年以降にこの銘柄のパフォーマンスが振るわなかった主な理由の一つです。
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NYSE：MRK
Merck
本日の変動
(1.79%) $2.13
現在の株価
$121.37
主要データポイント
時価総額
$3010億
本日のレンジ
$121.03 - $123.28
52週レンジ
$73.31 - $123.33
出来高
43万株
平均出来高
1500万株
総利益率
81.50%
配当利回り
2.70%
ただし、同社はその運命の瞬間に備えるための準備を進めてきました。2023年のPrometheus買収や今年のCidara買収などを通じて、パイプラインとポートフォリオの再構築は、2030年代半ばまでに年間700億ドルの新たな収益をもたらすと見込まれています。
ただし、来年の予想一株利益の約12倍で評価されているため、今すぐこの将来の成長を株価に反映させる余地は十分にあります。
最後に、Bank of America（BAC 0.03%）を、今後2030年まで非常に良いパフォーマンスが期待できるバリュー株リストに加えましょう。
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NYSE：BAC
Bank of America
本日の変動
(-0.03%) $-0.01
現在の株価
$52.51
主要データポイント
時価総額
$3790億
本日のレンジ
$51.44 - $52.81
52週レンジ
$33.06 - $57.55
出来高
150万株
平均出来高
3800万株
配当利回り
2.06%
やや意外に思えるかもしれません。2023年後半の安値からすでに株価は2倍以上に上昇しており、今後2028年までの金利の緩やかな低下は銀行の利益率を圧迫します。信用市場自体も返済負担の兆候を示しており、ニューヨーク連銀は全国のローン延滞率が10年ぶりの高水準に達していると報告しています。
ここで十分に考慮されていないのは、この逆風の背景にある経済環境が非常に循環的であるという点です。現在の逆風はすでにこの株の価格に織り込まれている可能性が高く、反発の兆しはまだ反映されていません。新規投資家は、今年の予想一株利益の約13倍以下で評価されているこの株に参入することになります。