金価格が$5,000を超える中、新モントの株を買うべきか？

金価格は過去1年で急上昇しています。過去12ヶ月で70%以上上昇し、最近では1オンスあたり5,000ドルを大きく上回って終値をつけました。これにより、ニューマント（NEM +1.21%）などの金採掘企業は、収益と利益を大きく伸ばして利益を得ています。

金の現在の価格を考慮した場合、金鉱株に投資すべきかどうかを見てみましょう。

画像出典：Getty Images。

ニューマントについて掘り下げる

ニューマントは世界有数の金採掘企業の一つです。銅、亜鉛、鉛、銀も生産しています。同社の操業は8か国に及び、その中には5つの一流の金・銅プロジェクトがあります。昨年のコアポートフォリオは、5.7百万オンスの金を、総維持コスト（AISC）1,599ドル/オンスで生産しました。

同社は平均3,498ドル/オンスで金を販売し、2024年比で45%の価格上昇を記録しました。この金価格の高騰により、ニューマントは昨年、操業活動から102億ドルのキャッシュを生み出し、史上最高の73億ドルのフリーキャッシュフローを達成しました。同社は投資家に対して34億ドルの配当と株式買い戻しを行いました。また、34億ドルの負債を削減し、年末時点で21億ドルの純現金ポジションを保有しています。

拡大

NYSE：NEM

ニューマント

本日の変動

(1.21%) $1.48

現在の株価

$123.61

主要データポイント

時価総額

$133B

本日の範囲

$122.01 - $126.24

52週範囲

$41.23 - $134.88

出来高

231K

平均出来高

9.5M

総利益率

49.78%

配当利回り

0.82%

2026年に再び利益を得る見込み

ニューマントは今年、530万オンスの金を生産する見込みです。AISCは1,680ドル/オンスと予想しています。これは、前年よりも生産量が少なく、金価格の予想上昇（ニューマントは2026年の平均金価格を4,500ドルと予測）と、維持資本支出の増加によるものです。

現在金価格が1オンスあたり5,000ドルを超えているため、ニューマントは2026年にさらに多くのキャッシュを生み出す見込みです。その資金を株主価値向上に充てることができるでしょう。ニューマントは今年、開発資本に14億ドルを投資する計画で、主に高リターンのフリーキャッシュフロー成長プロジェクトに充てます。また、今年は11億ドルの配当を支払うことも約束しています。これは、株式買い戻しプログラムの影響により、1株あたり0.26ドル（前四半期の0.25ドル）と増加しています。同社は現在、60億ドルの株式買い戻し承認のうち24億ドルを残しており、今後も買い戻しを続ける余地があります。さらに、現金を豊富に保有したバランスシートを維持し、金価格が下落した場合でも株主に還元し続ける柔軟性を持ち続ける方針です。

魅力的な金株

ニューマントはコストが低い主要な金採掘企業であり、そのため金価格の上昇を享受しています。金価格が下落しても、同社は依然として大きなキャッシュを生み出すことができ、その資金を使って株価が下がるたびに株式を買い戻すことが可能です。これにより、現在の高値でも、リスクを抑えつつ貴金属に投資できる魅力的な選択肢となっています。