Обзор фондового рынка Motley Fool 2026: 58% индивидуальных инвесторов планируют покупать больше акций, поскольку ИИ вызывает оптимизм

Индивидуальные инвесторы с уверенностью смотрят на 2026 год, в основном благодаря акциям AI, согласно опросу Motley Fool, в котором приняли участие 2000 инвесторов.

Отчет Motley Fool «Прогнозы и ожидания инвесторов на 2026 год» показывает, что большинство частных инвесторов планируют либо удерживать (34%), либо покупать (58%) больше акций в 2026 году, при этом лидируют представители поколения Z и миллениалы. Такой оптимизм обусловлен тем, что расходы на капитальные вложения, связанные с AI, помогли достичь рекордных высот на рынке акций в 2025 году.

Респонденты в основном ожидают, что AI и технологии станут основными драйверами роста рынка в 2026 году. В то же время, инвесторы ясно осознают риски: опасения рецессии, стойкая инфляция и ослабление рынка труда — среди главных угроз для устойчивого бычьего рынка, названных участниками опроса. Поколения Z и миллениалы планируют стать движущей силой инвестиций в 2026 году.

Поколения Z и миллениалы более склонны, чем старшие поколения, вкладывать дополнительные средства в рынок акций в 2026 году: 68% Z и 64% миллениалов намерены увеличить свои позиции, тогда как только 46% представителей поколения X и 39% бэби-бумеров планируют это сделать.

Владение акциями AI усиливает этот разрыв: 70% инвесторов, владеющих AI-акциями, планируют покупать больше акций в 2026 году, по сравнению с 46% тех, кто не инвестирует в AI. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA -3.01%), Alphabet (GOOG -0.87%) и Microsoft (MSFT -0.43%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции вне своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Поколения Z и миллениалы будут определять инвестиционный настрой 2026 года

Поколения Z и миллениалы более склонны, чем старшие поколения, вкладывать дополнительные средства в рынок акций в 2026 году: 68% Z и 64% миллениалов планируют увеличить свои позиции, тогда как только 46% поколения X и 39% бэби-бумеров собираются это сделать.

Владение акциями AI усиливает этот разрыв: 70% инвесторов, владеющих AI-акциями, планируют покупать больше акций в 2026 году, по сравнению с 46% тех, кто не инвестирует в AI. Этот разрыв свидетельствует о том, что оптимизм подкрепляется не только заголовками, но и личным опытом работы с компаниями, такими как Nvidia (NVDA -3.01%), Alphabet (GOOG -0.87%) и Microsoft (MSFT -0.43%).

В целом, 58% участников опроса намерены увеличить инвестиции вне своих пенсионных счетов, тогда как только 4% планируют сократить их.

Почти 70% индивидуальных инвесторов прогнозируют рост рынка на 4% и более в 2026 году

Большинство частных инвесторов ожидают умеренную доходность рынка в 2026 году: 57% прогнозируют рост от 4% до 9%, еще 11% — рост на 10% и более. Только 3% ожидают снижение на 10% и более. Для сравнения, за последнее десятилетие индекс S&P 500 показывал среднегодовую доходность 13,5%, и большинство инвесторов ожидают скромного года для рынка.

Инвесторы, ориентированные на AI, немного более оптимистичны: 64% ожидают умеренных прибылей (4%–9%), и 11% прогнозируют сильные росты (10%+), по сравнению с 50% и 10% у тех, кто не инвестирует в AI. Это еще один признак того, что владельцы AI-акций считают, что эта технология будет настолько трансформирующей, что обеспечит более высокую доходность на рынке.

Технологический сектор и сектор потребительских товаров, не являющихся предметами первой необходимости, считаются самыми перспективными

Информационные технологии занимают первое место среди секторов, ожидаемых к наибольшему росту в 2026 году, с 44% голосов среди инвесторов, выбирающих их в тройку лучших секторов. Следуют сектор потребительских товаров (32%) и коммуникационные услуги (31%), что отражает веру в то, что потребительские расходы останутся сильными, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу доступности.

«Общий аппетит участников опроса к этим секторам совпадает с их оптимизмом по поводу инвестиций, основанных на AI, особенно в области технологий и коммуникационных услуг», — отметил старший аналитик Motley Fool Асит Шарма. «И сохранение так называемого ‘K-образного’ восстановления подтверждает энтузиазм участников по поводу акций потребительских товаров — и не только товаров первой необходимости», — добавил он, имея в виду восстановление, при котором одни сектора показывают ускоренный рост, а другие остаются стагнирующими или снижаются.

Владение акциями AI не существенно меняет общий энтузиазм по поводу технологий, но влияет на то, где инвесторы видят эффект «перелива»:

• Инвесторы, ориентированные на AI, более склонны отдавать предпочтение коммуникационным услугам, потребительским товарам и товарам первой необходимости, поскольку считают, что эти сектора выиграют от повышения эффективности, персонализации и автоматизации.
• Не инвестирующие в AI, скорее, ожидают, что коммунальные компании покажут лучшие результаты, что свидетельствует о более защитной или доходной стратегии.

Несмотря на сильный интерес к акциям AI и технологиям, диверсификация остается важной, особенно в условиях быстрого развития рынка. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или нескольких высоко летящих акциях, разумно распределять инвестиции по разным секторам и типам акций, включая акции стоимости, малый и средний капитал, а также международные рынки, чтобы снизить риски и расширить возможности. Такой подход особенно актуален, поскольку лидерство на рынке — сейчас достаточно сосредоточенное — может сместиться, а оценки в некоторых секторах могут стать чрезмерными.

Секторы с наименьшей ожидаемой доходностью:

• Недвижимость (30%) — из-за продолжающейся перестройки офисного рынка после COVID и замедления спроса на жилье.
• Здравоохранение (26%) — сталкивается с ценовыми и регуляторными давлениями.
• Материалы (24%) — показали слабую динамику в 2025 году по сравнению с S&P 500.
• Товары первой необходимости (24%) — также отстают от индекса S&P 500 и состоят из относительно защитных акций.

Шарма считает, что в 2026 году сектор недвижимости и здравоохранения могут показать лучшие результаты, чем ожидалось. «Недвижимость и здравоохранение оба могут получить поддержку после многих лет в тени», — отметил он. «Оценки выглядят привлекательными, а в области здравоохранения слияния и поглощения, скорее всего, ускорятся, а прибыльность улучшится, несмотря на регуляторные риски».

Инвесторы в основном настроены оптимистично по поводу AI в 2026 году

Оптимизм по поводу искусственного интеллекта — один из самых сильных сигналов в отчете Motley Fool о прогнозах и ожиданиях на 2026 год.

• Почти две трети частных инвесторов (65%) имеют положительный взгляд на AI и акции, связанные с AI, в 2026 году, тогда как только 10% — негативный.
• Особенно сильен оптимизм среди молодых инвесторов: 71% Z и 69% миллениалов настроены бычьё, по сравнению с 58% поколения X и 52% бэби-бумеров.

Среди тех, кто уже владеет AI-акциями, 81% имеют позитивный взгляд на AI в 2026 году и далее, и только 4% — пессимистичны. В то время как у тех, кто не инвестирует в AI, настроение более смешанное: 34% выражают нейтральное отношение, а 16% ожидают разочарования.

Этот разрыв показывает, что личный опыт работы с AI-компаниями, будь то полупроводники, программное обеспечение или инфраструктура, укрепил уверенность в способности технологии приносить высокие рыночные доходы — или, по крайней мере, что у владельцев AI-акций вера в них не ослабла.

«AI уже три года является движущей силой рынка, и те, кто наблюдал за успехами AI-инвестиций, черпают оптимизм из собственного опыта», — сказал Шарма. «AI продолжит играть ключевую роль в рынках в 2026 году, как с точки зрения разрушительного потенциала, так и благодаря поддержке различных отраслей и секторов».

Отчет Motley Fool о перспективах AI-инвестиций показывает, что владельцы AI-акций более уверенно переживают возможные краткосрочные колебания, поскольку уверены, что технология обеспечит долгосрочную доходность, превосходящую рынок.

«Но очевидно, что влияние AI довольно размыто, и влияние на доходы и прибыль реализуется в течение нескольких лет, а не кварталов. Поэтому желание инвесторов определить настоящих долгосрочных бенефициаров этой технологии не ослабнет и в 2026 году», — добавил Шарма.

Почему инвесторы настроены бычьё и что их тревожит

Когда индивидуальные инвесторы объясняют, почему они оптимистичны по поводу 2026 года, на первом месте — AI. 40% называют прогресс в AI ключевой причиной оптимизма, а среди владельцев AI-акций — 55%. Четверть респондентов считают, что капиталовложения в дата-центры и инфраструктуру AI — одни из главных причин их оптимизма, что подтверждает мнение, что AI — не просто хайп, а капиталоемкий долгосрочный цикл роста, который принесет реальные показатели производительности и расширит экономический рост.

Это мнение разделяют и крупные инвестиционные компании:

• Прогноз Vanguard на 2026 год: AI стимулирует новую волну капиталоемкого роста, аналогичную железным дорогам или интернету. Инвестиции в инфраструктуру AI могут поддержать рост ВВП США выше большинства прогнозов, даже при слабом краткосрочном рынке труда.
• Прогноз JPMorgan (JPM -1.39%) на 2026 год: суперцикл AI должен обеспечить рост прибыли выше тренда (13–15%) в течение следующих двух лет, создавая концентрированные возможности для долгосрочных инвесторов.
• Viewpoints Fidelity: масштабные расходы на инфраструктуру, связанную с AI, создают возможности для производителей чипов, коммунальных предприятий, энергетики и других компаний, поставляющих оборудование. Пока монетизация продуктов AI находится на ранней стадии, текущие инвестиции в инфраструктуру закладывают основу для будущих прибыльных приложений.
• Глобальный прогноз BlackRock (BLK -7.28%) на 2026 год: расходы на AI сосредоточены у нескольких компаний, что создает макроэффекты, способные превысить рост в 2% по США, если инновации ускорятся.

Макроэкономические факторы также поддерживают оптимизм. Около трети инвесторов называют снижение инфляции, возможное снижение ставок и ослабление глобальной торговой напряженности причинами уверенности, что свидетельствует о ожидании охлаждения инфляционной среды без резкого экономического спада.

Оптимизм по поводу AI во многом зависит от поколения: почти половина Z (47%) и миллениалов (46%) считают прогресс в AI причиной бычьего настроения в 2026 году, тогда как только 29% поколения X и 28% бэби-бумеров разделяют этот взгляд.

Однако, оптимизм сопровождается и реальными опасениями:

• Риск рецессии (45%), неснижающаяся инфляция (45%) и политическая неопределенность в США (41%) — основные опасения инвесторов.
• Другие опасения — ослабление рынка труда (37%), высокие ставки (33%) и геополитическая нестабильность (30%), что может вызвать волатильность на рынке акций.

Инвестиции в AI также вызывают тревогу у части инвесторов: многие ожидают продолжения роста, однако некоторые эксперты предупреждают, что завышенные ожидания по акциям AI могут увеличить волатильность рынка. Если энтузиазм ослабнет или инновации не оправдают ожиданий, цены на акции могут резко скорректироваться, особенно у компаний с высокими оценками.

29% участников опроса опасаются переоценки или хайпа вокруг AI, и заметно, что владельцы AI-акций более озабочены этим, чем те, кто не инвестирует в AI. Основной риск для BlackRock в 2026 году — исчезновение оптимизма по AI и остановка капиталовложений в инфраструктуру AI. Также отмечается, что оценки акций в США близки к уровню пузыря доткомов.

Учитывая возможную волатильность, некоторые инвесторы рассматривают возможность увеличения доли защитных активов в портфеле:

• Акции с дивидендами
• Альтернативные активы с низкой корреляцией с акциями
• Качественные облигации

Перебалансировка портфеля и регулярная оценка рисков помогают сохранить баланс и соответствовать долгосрочным целям.

Помимо акций, аналитики видят потенциал в фиксированном доходе как способ защиты от макроэкономических рисков и возможного замедления AI. Например, Vanguard отмечает, что «высококачественные облигации (как облагаемые налогом, так и муниципальные) обеспечивают привлекательную реальную доходность при повышенных нейтральных ставках», и ожидает, что облигации смогут обеспечить диверсификацию при разочаровании в росте, обусловленном AI. Некоторые управляющие инвестициями рассматривают международные и акции стоимости как потенциальных победителей в расширяющемся технологическом цикле, оставаясь осторожными в отношении переоцененных сегментов.

В целом, долгосрочные инвесторы настроены оптимистично по поводу роста рынка акций, но при этом учитывают краткосрочные макроэкономические риски.

AI доминирует в долгосрочных прогнозах роста рынка

Глядя за пределы 2026 года, 57% индивидуальных инвесторов ожидают, что искусственный интеллект и инфраструктура, связанная с AI, станут основными драйверами роста рынка акций в ближайшие пять лет. Этот показатель практически не меняется между поколениями, увеличивается до 61% среди владельцев AI-акций и остается выше 50% даже у тех, кто не инвестирует в AI.

Однако инвесторы не сосредоточены только на акциях AI. Они оптимистично настроены по поводу технологий и секторов, которые могут получить наибольшую выгоду от AI-инноваций. Вот основные сектора, которые, по мнению инвесторов, обеспечат долгосрочную прибыль:

• Робототехника и автоматизация (28%) — повышение производительности в производстве и логистике
• Здравоохранение и биотехнологии (27%) — ускорение разработки лекарств и создание более целевых терапий
• Облачные вычисления (19%) — благодаря моделям AI, требующим больших вычислительных мощностей и хранения данных, что обеспечивает устойчивый спрос
• Квантовые вычисления (19%) — могут значительно ускорить обработку определенных задач, устраняя узкие места в развитии AI
• Энергетическая инфраструктура и электрификация (23%) — развитие дата-центров, модернизация сетей и генерация энергии для удовлетворения спроса
• Кибербезопасность (14%) — AI открывает новые уязвимости и инструменты для их использования, а также новые продукты для защиты

Шарма советует инвесторам сохранять сбалансированный взгляд на потенциал AI в разрушении существующих отраслей, с учетом возможных выгод и затрат для акционеров.

«На начало 2026 года мы уже наблюдаем ускорение конкуренции между крупными поставщиками моделей для предоставления универсальных инструментов и агентов для предприятий, что негативно сказывается на бизнес-моделях SaaS», — отметил он, ссылаясь на волатильность, потрясшую отрасль в начале февраля.

«Это делает более привлекательным поиск компаний в производственной и промышленной сферах, менее уязвимых к таким потрясениям. Поэтому для индивидуальных инвесторов темы робототехники и автоматизации, скорее всего, займут важное место в ближайшие годы», — добавил Шарма. «Я ожидаю, что эти темы будут поддерживать рост рынка, и для тех, кто заинтересован, инвестиции либо в поставщиков робототехники и автоматизации, либо в компании, получающие от них выгоду, могут иметь смысл сегодня при горизонте в пять лет».

Учитывая, как быстро могут происходить прорывы в AI и как быстро меняются оценки, инвесторы могут рассматривать гибкий, широкий подход, адаптированный к меняющимся рыночным циклам. Например, стоит учитывать сектора и активы, которые могут выиграть от долгосрочных трендов, таких как инфраструктура, инновации в здравоохранении или чистая энергия, поддерживаемые спросом на AI. В то же время, важно сохранять долю высококачественных компаний с сильными балансами, способных лучше выдерживать периоды волатильности или экономической неопределенности, что также может приносить хорошие доходы.

Готовы ли дата-центры AI стимулировать доходность энергетического сектора?

Около четверти респондентов (23%) ожидают, что энергетический сектор обеспечит рыночную доходность выше средней за следующие пять лет, и интересно понять, что их к этому подталкивает. Старший аналитик The Motley Fool Дэвид Майер считает, что основным драйвером является инфраструктурное строительство, связанное с AI.

«Большая часть внимания инвесторов к энергетике обусловлена растущим спросом на электроэнергию, вызванным строительством дата-центров», — отметил Майер. «Остальная часть связана с необходимостью модернизации электросетей, заменой устаревших и более грязных источников энергии (например, перевод угольных электростанций на природный газ), а также развитием новых, более экологичных технологий (например, топливных элементов, становящихся более экономически выгодными).»

Майер выделяет три области энергетического сектора, которые могут расти при продолжении инфраструктурного развития AI:

• Газовые турбины для краткосрочного спроса
• Атомные и малые модульные реакторы (ММР) для долгосрочного, надежного и экологичного базового энергоснабжения
• Солнечные электростанции с накопителями энергии — быстрый и доступный способ удовлетворить растущий спрос

«Очередь на газовые турбины для промышленного использования уже растянулась на пять-семь лет. В основном, такие турбины распроданы на этот срок, что выгодно компаниям, таким как GE Vernova (GEV -3.16%), Siemens и другим», — сказал Майер. «Также вновь актуализировалась тема ядерной энергетики и малых модульных реакторов. Но сроки реализации этих проектов тоже растянуты на годы. Поэтому солнечная энергия с накопителями стала популярной временной альтернативой».

В связи с опасениями по поводу переоценки AI и замедления инфраструктурных проектов Майер предупредил: «если спрос на электроэнергию от дата-центров значительно снизится, это негативно скажется на всех трех направлениях».

Смешение оптимизма по акциям AI с принципами разумных инвестиций

Отчет Motley Fool о прогнозах и ожиданиях на 2026 год рисует картину уверенных в инновациях, росте прибыли и долгосрочных возможностях инвесторов. Большинство ожидают роста, планируют оставаться в рынке и считают AI фундаментальной силой, формирующей рынки на годы вперед.

Но инвесторы с «глупостью» (с большой буквы “F”) знают, что оптимизм лучше всего сочетается с дисциплиной. Высокие ожидания повышают ставки, особенно в быстроразвивающихся сферах, таких как AI. Вместо концентрации портфеля в одном секторе или нескольких акциях с высокой доходностью, долгосрочный успех достигается диверсификацией, терпением и владением качественными компаниями с устойчивыми конкурентными преимуществами.

Исторически, успешные стратегии инвестирования в периоды быстрого технологического прогресса сочетали долгосрочную дисциплину с гибкостью. Оставаясь верными фундаментальным принципам — диверсификации, качеству и управлению рисками, а также открытости к новым возможностям, создаваемым инновациями, индивидуальные инвесторы могут лучше справляться с неопределенностью и извлекать выгоду из компаний, которые выделяются на фоне остальных.

AI может стать лидером в 2026 году, но время, характер и продуманная структура портфеля остаются самыми глупыми стратегиями всех времен.

Методология

The Motley Fool опросил 2000 частных инвесторов в США 19 января 2026 года через Pollfish. Результаты были пост-стратифицированы для получения репрезентативных данных по возрасту и полу. Pollfish использует органический рандомизированный метод привлечения участников через приглашения на различных цифровых платформах, что помогает минимизировать предвзятость выбора и обеспечить разнообразие участников.

Источники

• BlackRock (2025). «Глобальный прогноз на 2026 год.»
• Fidelity (2025). «Восхождение AI-революции.»
• Goldman Sachs (2025). «Ожидается рост S&P 500 на 12% в этом году.»
• JPMorgan Chase (2025). «Многомерный прогноз рынка на 2026 год: поляризация.»
• Vanguard (2025). «Обзор экономики и рынка на 2026 год.»
• Vanguard (2025). «Прогнозы Vanguard по финансовым рынкам.»

Об авторе

Джек Капорал — директор по исследованиям в The Motley Fool и Motley Fool Money. Он руководит аналитическими проектами, выявляющими тренды, формирующие инвестиционные и личные финансовые решения в США. Его исследования публиковались в тысячах СМИ, включая Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg и CNBC, а также цитировались в конгрессных выступлениях. Ранее он освещал бизнес и экономические тренды как репортер и аналитик в Вашингтоне, округ Колумбия. В настоящее время он председатель Комитета по торговой политике в Всемирном торговом центре в Денвере, штат Колорадо. Имеет степень бакалавра по международным отношениям с уклоном в международную экономику Мичиганского государственного университета.

TMFJackCap

JPMorgan Chase является рекламным партнером Motley Fool Money. Джек Капорал владеет акциями Microsoft. Motley Fool владеет акциями и рекомендует Alphabet, GE Vernova, JPMorgan Chase, Microsoft и Nvidia. Motley Fool рекомендует BlackRock. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.