Есть ли слишком много оптимизма, заложенного в цену акций Eli Lilly?

Eli Lilly (NYSE: LLY) уже несколько лет является исключительным ростовым активом. Его популярные препараты на основе GLP-1, Zepbound и Mounjaro, пользуются высоким спросом и приносят бизнесу миллиарды долларов дохода. Инвесторы и аналитики продолжают ожидать от них гораздо большего роста в будущем.

Однако, при текущей оценке компании примерно в 900 миллиардов долларов, ожидания также очень высоки. Это может затруднить для акции впечатлить инвесторов и обеспечить высокую доходность в будущем. Стоит ли покупать акции Eli Lilly по такой высокой цене или у них еще есть потенциал для дальнейшего роста?

Источник изображения: Getty Images.

Почему инвесторы готовы платить так много за акции Eli Lilly?

За последние годы инвесторы стали очень оптимистично настроены по отношению к Eli Lilly благодаря её невероятному потенциалу роста. Компания показывает отличные результаты, что видно на графике ниже, где заметно резкое ускорение темпов роста по сравнению с несколькими годами назад.

Данные по доходам LLY (квартальный рост по сравнению с прошлым годом) предоставлены YCharts

Компания планирует запустить в этом году препарат на основе GLP-1 для снижения веса, что может стать еще одним быстрорастущим продуктом в её портфеле. В такой атмосфере энтузиазма и оптимизма неудивительно, что это самая ценная компания в области здравоохранения в мире, и почему инвесторы остаются бычьими. Согласно консенсусной целевой цене аналитиков около $1,230, акции Eli Lilly могут еще вырасти примерно на 24% от текущего уровня.

Расширить

NYSE: LLY

Eli Lilly

Изменение за сегодня

(-0.28%) $-2.75

Текущая цена

$982.33

Основные показатели

Рыночная капитализация

$929 млрд

Диапазон за день

$975.80 - $998.17

52-недельный диапазон

$623.78 - $1133.95

Объем торгов

36K

Средний объем

3.1M

Валовая маржа

83.04%

Дивидендная доходность

0.63%

Акции Eli Lilly не дешевы, и это увеличивает риск для инвесторов

За всего пять лет акции Eli Lilly выросли более чем на 400%, и сегодня торгуются по более чем 40-кратной прибыли по сравнению с последним годом. Для некоторых инвесторов это может казаться оправданной ценой за бизнес с фантастической историей роста и потенциалом стать еще крупнее в ближайшие годы.

Проблема в том, что такая оценка предполагает лучший сценарий для компании и что она продолжит доминировать в области GLP-1. На самом деле, в будущем появится больше конкурентов, и другие компании в сфере здравоохранения могут постепенно отбирать у нее долю рынка. Оплачивая такую высокую цену, инвесторы практически лишены запаса безопасности на случай возникновения проблем.

Eli Lilly все еще выглядит как хорошая долгосрочная покупка, но в краткосрочной перспективе возможна волатильность, особенно из-за высокой оценки; в этом году цена акций снизилась примерно на 8%.