¿Las materias primas de color bajo presión a corto plazo, pero con perspectivas futuras? ¡Tres apoyos fundamentales sólidos, el ETF de materias primas de color de Huabao Fund (159876) recibe un despliegue de 120 millones de fondos!

El jueves (12 de marzo), todos los principales índices de A-shares cerraron en rojo. El ETF de metales no ferrosos que cubre líderes del sector como oro, tierras raras, cobre y aluminio (159876) alcanzó un máximo intradía de +0.43%, pero luego se corrigió y cerró con una caída del 0.77%. Según datos de la Bolsa de Shenzhen, este ETF acumuló una captación de 120 millones de yuanes en los últimos 10 días, reflejando la confianza de los fondos en el rendimiento futuro del sector de metales no ferrosos y su interés en adquirir participaciones.

Líderes en aluminio lideraron claramente la subida. Entre las 10 principales acciones del ETF de metales no ferrosos (159876), 7 son del sector de aluminio, incluyendo a Shenhuo Shares, que subió más del 6%, China Aluminum, que aumentó más del 5%, y Yunnan Aluminum, que subió más del 4%. Además, en tierras raras, las acciones de Rare Earths subieron más del 4%, y la líder en oro, Chifeng Gold, subió más del 1%. Por otro lado, acciones de cobre como Luoyang Molybdenum, y de plomo y zinc como Xingye Silver & Tin, así como la líder en litio, Yongxing Materials, cayeron más del 3%, arrastrando el índice.

¿Por qué el sector de metales no ferrosos no ha mostrado un rendimiento destacado últimamente? A nivel macro, en un contexto de conflicto en Oriente Medio, los precios de la energía subieron mucho, la inflación en EE. UU. aumentó, y las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se redujeron. Con el fuerte rebote del dólar, los precios internacionales del oro, plata y cobre se vieron presionados.

Es importante destacar que la lógica central que respalda el aumento del precio de los metales no ferrosos no ha cambiado:

1. El equilibrio entre oferta y demanda sigue siendo ajustado. En los últimos años, la inversión en minería global ha sido insuficiente, con capacidades adicionales limitadas en cobre, bauxita y otros minerales clave. Sumado a conflictos geopolíticos frecuentes y disturbios en la minería, la restricción en la oferta sigue siendo fuerte, manteniendo un déficit de oferta y demanda a medio y largo plazo.

2. La demanda de industrias emergentes no ha desaparecido. El desarrollo de la inteligencia artificial, infraestructura eléctrica, vehículos eléctricos, energía solar y eólica impulsa un crecimiento rápido en la demanda de cobre, tierras raras y aluminio, consolidando la base de valor del sector.

3. La política monetaria global de flexibilización no ha cambiado. Aunque las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. han fluctuado a corto plazo, el mercado en general espera que la Fed realice 1-2 recortes en 2026, lo que sigue brindando soporte a los precios de los metales no ferrosos a medio y largo plazo.

De cara al futuro, Guotai Haitong Securities señala que, en un escenario de equilibrio entre oferta y demanda, las políticas monetarias, las expectativas macroeconómicas, los conflictos geopolíticos y las perturbaciones en la oferta serán factores clave que influirán en los precios de los metales no ferrosos. CICC opina que, mirando hacia adelante, el aumento de riesgos geopolíticos y la disminución de los beneficios de la paz son eventos probables, y en el proceso de reindustrialización global, el ciclo alcista de los metales no ferrosos podría continuar.

【El auge de los metales no ferrosos ya está aquí, y el “super ciclo” es imparable】

El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) y su fondo vinculado (Clase A: 017140, Clase C: 017141) cubren ampliamente sectores como cobre, aluminio, oro, tierras raras y litio, incluyendo metales preciosos (refugio), metales estratégicos (crecimiento) y metales industriales (recuperación). La cobertura de toda la categoría permite captar mejor las tendencias del mercado. Además, este ETF es un producto de margen y préstamo, siendo una herramienta eficiente para invertir en el sector de metales no ferrosos con un solo clic.

Hasta finales de febrero, el ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) tenía un tamaño de 2.427 mil millones de yuanes, con un volumen de negociación diario superior a 1 mil millones en el último mes. En el mercado, es el ETF que sigue el mismo índice con mayor tamaño y liquidez.

Fuentes de referencia de opiniones institucionales: ①Guotai Haitong Securities, 9 de marzo, “Metales no ferrosos: disturbios geopolíticos no cambian la tendencia de oscilación al alza”; ②CICC, 12 de marzo, “Aumento de riesgos geopolíticos y mayor volatilidad en mercados globales resaltan la resiliencia de las acciones de A-shares”.

Nota: El ETF de metales no ferrosos Huabao (159876) anteriormente se denominaba en el mercado interno como ETF líder en metales no ferrosos.

Costos del ETF: al suscribir o redimir participaciones, las agencias de suscripción pueden cobrar comisiones hasta un 0.5%. Los costos de transacción en mercado secundario los cobra la firma de valores según corresponda. El ETF no cobra tarifa de venta.

Costos del fondo vinculado: La suscripción del fondo vinculado de Huabao en el índice de metales no ferrosos de CSI (Clase A) tiene una tarifa de 1000 yuanes por operación para suscripciones iguales o superiores a 2 millones de yuanes, 0.6% para entre 1 y 2 millones, y 1% para menos de 1 millón. La tarifa de redención es 1.5% si se mantiene menos de 7 días, y 0% si se mantiene 7 días o más, sin tarifa de venta. La Clase C no cobra tarifa de suscripción, y la tarifa de redención es 1.5% si se mantiene menos de 7 días, y 0% si se mantiene 7 días o más. La tarifa de servicio de venta es 0.3%.

Advertencia de riesgo: El ETF de metales no ferrosos Huabao sigue el índice CSI de metales no ferrosos, cuyo inicio fue el 31 de diciembre de 2013 y fue publicado el 13 de julio de 2015. La variación en los últimos cinco años fue: 2021, +35.89%; 2022, -19.22%; 2023, -10.43%; 2024, +2.96%; 2025, +91.67%. La composición del índice se ajusta según las reglas del índice, y su rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. La descripción de las acciones componentes es solo para ilustración y no constituye consejo de inversión. La evaluación de riesgo del fondo es R3 - Riesgo medio, apto para inversores con perfil C3 o superior. La idoneidad debe confirmarse con la institución de ventas. Toda información presentada en este documento, incluyendo acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores y teorías, es solo para referencia. Los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Las opiniones, análisis y predicciones aquí expresadas no constituyen recomendaciones de inversión y no se responsabiliza por pérdidas derivadas del uso de esta información. La inversión en fondos conlleva riesgos, y el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.