Acabo de encontrar algo interesante sobre cómo está posicionada la gran cantidad de dinero en este momento. Chase Coleman, este multimillonario gestor de fondos de cobertura, ha concentrado básicamente el 68% de su fondo de 24.500 millones de dólares en solo 10 acciones. Es una jugada bastante audaz, y honestamente, te dice algo sobre dónde está mirando el dinero inteligente.

Entonces, ¿quién es Chase Coleman y por qué deberíamos preocuparnos? El tipo gestiona Tiger Global Management, supervisando un total de $46 mil millones en activos. Su patrimonio neto personal ronda los $6 mil millones, lo que lo coloca en el puesto 581 en la lista de multimillonarios de Forbes. Pero lo que es más interesante que su patrimonio neto es cómo está realmente desplegando capital.

Sus principales participaciones son básicamente las jugadas de mega-capacidad obvias. Meta representa el 16.5% de la cartera, Microsoft el 8.5%, luego Apollo Global Management, Alphabet, Sea Limited, Amazon, Nvidia, Take-Two Interactive, Eli Lilly y Flutter Entertainment completan las 10 principales. Casi la mitad de estas son del grupo de los "Siete Magníficos" - Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia. Ya sabes, las acciones de las que todos han estado hablando.

Lo que llamó mi atención es cómo todas estas son nombres de gran capitalización. Incluso la más pequeña, Take-Two Interactive, tiene una capitalización de mercado que supera los $40 mil millones. Aquí no hay especulación en pequeñas capitalizaciones. Son participaciones puramente de grado institucional.

Mirando los detalles, Meta tiene 3.43 mil millones de usuarios activos diarios en Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp. Eso es una barrera de entrada increíble para la publicidad. Además, Zuckerberg ha estado hablando de las gafas inteligentes como la próxima plataforma de computación. Más de mil millones de personas usan gafas en todo el mundo, y la idea de que estas se conviertan en gafas con IA en los próximos 5-10 años es realmente convincente si piensas en ello a largo plazo.

Alphabet y Nvidia han recibido algo de atención últimamente - problemas antimonopolio para Google, restricciones comerciales en China que afectan las ventas de GPU de Nvidia - pero claramente Coleman no está asustado. Apostaría a que ambos lo harán mejor de lo que actualmente está valorando el mercado.

Eli Lilly también es interesante. Sí, las ganancias han sido irregulares, y hay incertidumbre por los aranceles de Trump, pero básicamente han asegurado el 50% del mercado de GLP-1. Mounjaro y Zepbound se están vendiendo como locos. Presentarán una píldora oral para perder peso más adelante este año, y Verzenio está generando mucho dinero en oncología. Eso es ingresos reales, no especulación.

Pero si tuviera que escoger lo mejor del grupo de Coleman, sería Amazon. Cada vez que Amazon ha tenido una caída significativa en el pasado, ha sido un regalo para los inversores a largo plazo. Probablemente esta vez no sea diferente. Claro, los aranceles podrían ser un obstáculo, pero AWS tiene más de una década de potencial con IA, el comercio electrónico todavía tiene espacio para crecer, y la salud, internet satelital y los vehículos autónomos son todas posibles apuestas de crecimiento explosivo. El fondo de Coleman tenía en diciembre de 2024 unos 1.4 mil millones de dólares en Amazon.

El hecho de que Chase Coleman, alguien que gestiona tanto capital, esté tan concentrado en tecnología de mega-capacidad y en salud, te dice dónde piensa el dinero institucional que están las verdaderas oportunidades. Ya sea mirando su patrimonio neto o sus movimientos en la cartera, el mensaje es bastante claro sobre dónde está la convicción en este mercado.