📊 比特幣鯨魚的長期持有量達到了創紀錄的 14.3 萬 BTC
投資者持有超過七年的比特幣數量達到了1430萬BTC的歷史新高。自年初以來，該指標增長了422430 BTC。目前，主要參與者的持續積累趨勢反映了他們對該資產前景的信心。
自2016年以來，持幣者中比特幣的份額逐漸增加。自2020年以來，持有至少1000 BTC的上市公司資產負債表上的幣的數量也在穩步增加。
在第三季度，公司購買了超過250億美元的加密貨幣作爲他們的儲備。54%的指標落在$ETH上。$BTC位居第二，$SOL位居第三。
我們看到 ETH 領先，整個週期都在進行中 - BTC - 流向 ETH - 流向 ETH 和其他幣 - 從 ETH 和 BTC 流向其他幣 - 其他幣季 - 週期結束。

🔓 本週CryptoRank的七大代幣解鎖：

$NIL - $18.60M
$PARTI - $16.55M
$ID - $12.97M
$ALT - $8.10M
$SAHARA - $7.08M
$H - $5.28M
$ZND - $4.80M

📊 $XRP 和 $狗狗幣 的ETF首日交易量超過5500萬美元
在9月18日，REX Shares和Osprey Funds在美國推出了基於XRP和狗狗幣的現貨ETF。根據基金首次交易的結果，總交易量達到了5500萬美元。在首個90分鍾內，現貨XRP-ETF的成交額超過了2400萬美元——是基於該資產的期貨交易產品指標的幾倍。
考慮到大多數交易工具在第一天的交易量通常低於100萬美元，結果實際上相當不錯。
這兩種產品並不是由SEC批準的經典交易所交易基金，因爲它們是根據1940年美國投資公司法註冊的。該法案規定了更短的申請審查期限——75天，而不是1933年法案下的240天。
讓我提醒你，SEC已經簡化了加密ETF的上市程序，這已經開始見效，我認爲其他山寨幣的ETF將很快出現。

❓ 對於下一次联准会會議的預期。
我們在九月份看到了一次25個基點的降息。下次會議將在10月29日召開，結果幾乎已經知道。市場已經將25個基點的降息定價爲90%的概率，隨着會議的臨近，這個概率只會增加。
我們預計將再次降息，因爲傑羅姆·鲍尔表示，今年還有兩次降息的可能性非常大，除非發布負的通脹和失業數據(联准会的第一次和第二次利率決策指令)。
市場開始定價預期，我們看到$BTC穩步接近$120,000，但不太可能有足夠的力量突破$120,000。

♻️ $姨太 正在穩定幣採用中獲得動力。
美國的GENIUS法案對穩定幣的影響可能會對姨太產生最大的影響，因爲大多數穩定幣在這個區塊鏈上運行。穩定幣佔區塊鏈上所有交易費用的40%，其中超過一半來自以太坊。
另一個姨太表現良好的領域是網路在各個領域的快速發展，我一直告訴你要關注以太坊。

♻️ 加密貨幣市場高估
看跌趨勢醞釀的明顯跡象 - 在華盛頓國家廣場出現了一種不尋常的臨時裝置 - 一座12英尺高的金色唐納德·川普雕像，手持$BTC符號。
你會覺得兩年前，這樣的消息會讓整個市場陷入狂熱，而比特幣至少會漲10-15%，但現在沒有人關心。
他們降低了利率，豎立了一座雕像，通過ETF購買了一大堆BTC，並準備批準各種山寨幣ETF——但BTC幾乎沒有增長。市場正在過熱，我有種預感，下一個熊市將會是一個大熊市。

📉 一個不幸的例子，說明了一家公司在$BTC上採取了錯誤的方向。
納斯達克上市的GD文化的股票在一筆875百萬美元的BTC收購交易後下跌了28%。之前，市場瞬間推動了任何購買BTC的公司的股票，但現在我們看到了一次重新評估。
投資者理解週期即將結束，BTC將很快進入熊市階段，在這一階段我們將看到數年的下跌。趨勢正在下降，$ETH現在正受到積極推動，因此我們看到了自然的市場反應。
許多公司面臨破產，只有20%–40%下注於BTC的公司將在下一個週期中生存。

🐋 Whale 0xa523 繼續抽走他的資本。
到月底，他的損失達到了高達4450萬美元。
他以750萬美元的損失平掉了所有$BTC的空頭，並將2500萬美元轉向做空$ETH。清算價格爲$4,571，看起來他會再次達到這個價格。
目前，他的錢包裏還有超過100萬美元。

📊 花旗集團對$姨太的合理預測。
- 網路活動仍然是姨太估值的主要驅動因素，但增長主要受L2活動的推動，在這種情況下，以太坊基礎層的價值值得懷疑。
- 銀行認爲，只有30%的L2活動反映在姨太價格中。
- 代幣化、穩定幣和ETF流入可能會支持姨太。
- ETF 流入量比 BTC 小，但每美元的效果更好。然而，由於姨太的市場資本化和認可度較低，它們受到限制。
看漲情景：年末達到$6,400。
基本情景：年末達到$4,300。
看跌情景：$2,200 到年末。
我們很可能會看到該資產突破$5,000並嘗試達到$6,000。

📊 最近30天內開發者活動排名前10的加密項目來自Santiment：
🏆 $ICP
$LINK
$HBAR
$STRK
$SUI
$DEEP
$ADA
$DFI
$AVAX
$ETH

💸 本輪週期中，$BTC 增長數倍的主要原因是資金和公司。
在過去一年中，資金和上市公司將其總 BTC 儲備增加了 5%，達到了總供應的 12.3%。他們之前一直在購買 BTC，但都是私下進行或以小數量購買的。
在過去兩年中，儲存BTC和創建BTC國庫的趨勢才開始，並在2025年達到頂峯，這使得該資產達到了$120,000的區域。
我們繼續從上市公司逐步購買，他們的儲備正在積極補充。策略仍然保持領先，差距相當顯著。盡管有積極的累積，但這對BTC幾乎沒有影響，我們可能會看空。
我認爲這個趨勢將會出現在$ETH和頂級山寨幣上。這看起來像是長期潛力，而不是一個局部週期。

📊 現貨 $BTC ETF 和 $姨太 ETF 看到資金流入
現貨比特幣ETF在9月12日獲得了6.42億美元的資金流入，繼續了五天的資金流入趨勢。這些產品的總資金流入現在達到568.3億美元，總淨資產達到1531.8億美元——約佔比特幣總市值的6.62%。
現貨姨太ETF也繼續保持其看漲勢頭，在9月12日獲得了4.0555億美元的日流入，這標志着連續第四天的積極結果。姨太ETF的總流入達到了133.6億美元，淨資產達到了303.5億美元。
總體來說，情況是積極的，資金流入仍在繼續，這意味着投資者並不打算鎖定他們的利潤，也不會對這些資產施加壓力。目前，我們預計會繼續增長，可能不會像之前那樣活躍，但仍然會有增長。

💸 短期持有者繼續積累 $XRP
持有XRP的投資者在八月份的持倉逐漸增加，持有時間爲一到三個月。
HODL Waves指標跟蹤流通中幣的年齡，顯示短期持有者的儲備在30天內增長了38%。如果買家繼續活躍，XRP可能會嘗試突破$3.22的阻力。如果成功，該代幣可能會漲至$3.66，這是7月18日的高點。
這個資產確實很重，我們不太可能看到很多XRP，但鑑於這種活動，有很大機會更新ATH。

🐋 巨鯨繼續積累 $姨太
10,000 - 100,000 姨太 的錢包餘額已更新記錄，這表明巨鯨繼續積極積累以太坊。機構需求、質押和網路活動正在接近歷史最高水平。盡管我們在其上經歷了一次局部修正，但以太坊現在看起來相當自信，動態依然積極。歷史最高點更新就在眼前，剩下的非常少，這僅僅是時間問題。
一只大巨鯨在2023年對姨太獲得了不錯的利潤，這位投資者以約8500萬美元的價格收購了32,164姨太，之後他將其轉移到質押中。
目前，他的幣值爲1.46億美元，他可能正在準備出售這些幣。幾周前，他從質押中提取了25,755個幣，並開始將它們轉移到交易所。
姨太尚未感受到賣家的壓力，目前也沒有多少人兌現他們的儲蓄，因爲他們相信該資產的進一步潛力。因此，如果你仍在持有姨太，你可以不必擔心，而是繼續持有，直到下一個高點。

📊 CoinGlass的Altcoin季節指數從67點上升到78點
山寨幣市場的關鍵指標已接近去年年底的峯值。來自區塊鏈中心的山寨季指數顯示了類似的數值。根據其標準，要確認這一趨勢，前100種按市值計算的加密貨幣中必須有75%在90天內的回報高於比特幣。
上一次指標達到如此數值是在2024年12月。當時，在峯值時，該指標爲88點。山寨幣領域的市值超過了1.8萬億美元，這顯著提高了$ETH和$BTC的比率。距離總市值更新歷史最高點還有5.2%。
總體而言，市場情況良好，代幣逐漸增長，許多幣種已經顯示出令人印象深刻的結果，有些則剛開始獲得動力

🏆 RWA市值首次超過75億美金
在過去的一周，RWA代幣領域的市值增長超過8%。該指標創下了75.5億美元的新記錄。
該領域的領導者仍然是來自Chainlink協議的$LINK代幣 - 其市值爲$16.6B。前三名還包括來自Stellar的$XLM和來自Avalanche的$AVAX，市值分別爲$12.6B和$12.1B。
RWA代幣的增長與協議中鎖定資產總價值的急劇增加相吻合。自年初以來，該指標已經翻倍，達到了創紀錄的29B。
該領域仍在積極發展，我建議你更仔細地考慮這些資產，因爲它們的前景相當不錯。

🎵 市場參與者預計 $SOL 在 $300
Solana在多頭市場中積極獲得動能，並已成功鞏固在$200以上。其增長因素之一是生態系統TVL的增加——這一數字達到了創紀錄的$12.2 billion。這比6月份的數值高出57%。
最大的貢獻來自去中心化交易所Raydium，其TVL在一個月內增長了32%。其他大型平台的指標 - Jupiter、Jito和Sanctum - 分別增長了24%、18%和20%。在價格漲至$200的背景下，SOL期貨的未平倉合約超過了$70億。
現在很多人期待重新回到高點並可能突破300美元的關口，但我對這個資產更持悲觀態度，認爲它無法如此迅速地達到這個標志。

📈 現貨 $BTC ETF 看到資金流入
最近對BTC的買家需求增加，因此我們看到資金流入現貨BTC ETF。這個積極的趨勢保持得很好，資產在這種背景下顯示出上升的動態。然而，主導地位並沒有急於下降，但由於與主要資產的相關性，其他幣種仍然顯示出增長。
💰 資產實體和 Strive 也將購買 BTC。資產實體股東批準與 Vivek Ramaswamy 的 Strive Enterprises 合並。該公司旨在以折扣價收購與 Mt. Gox 崩潰相關的 75,000 BTC ($8.4B) 的貶值索賠。他們還將創建一個 $1.5B 的 BTC 儲備。Vivek Ramaswamy 是一位億萬富翁，前美國總統候選人，前 D.O.G.E. 負責人。
極爲積極的消息，從長遠來看，可以爲我們提供良好的新聞背景並支持市場增長。我建議關注BTC儲備決策的動態。

📊 $BTC 的發放情況怎麼樣？
我們看到資產已經停滯了一個月，無法找到進一步增長或修正的力量。資產正在進行積極的發放。總體來說，小餘額的私人投資者正在出售，還有一些持有該資產多年的老鯨魚。他們主要在購買公司、企業、基金、國家等。從長期來看，趨勢是明確而明顯的(10年以上)，但在局部可能會有很多人想要退出資產，我們將進入一個持續幾年的BTC熊市趨勢。
然而，如果當前的下降主導地位的動態持續，這種趨勢不會阻礙山寨幣的增長，因爲大多數幣種將出現減速，並且開始個別的運動。
螞蟻數字也將目光轉向資產的代幣化。
螞蟻集團，前身爲螞蟻金融，是中國綜合企業阿裏巴巴集團的子公司，正在對價值84億美元的能源資產進行代幣化。螞蟻集團(馬雲的公司)部門已將1500萬塊太陽能電池板和風力渦輪機的數據轉移至其AntChain區塊鏈。