A SEC está a mirar empresas americanas suspeitas de estarem envolvidas em um esquema de "lavar os olhos" de aumento de preços de ações na China, e a Nasdaq planeia apertar as regras de listagem.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) está intensificando a sua fiscalização sobre empresas norte-americanas suspeitas de estarem envolvidas em um plano de "manipulação de preços de ações" na China, visando aqueles que ajudam ou participam diretamente na manipulação de transações. Ao mesmo tempo, a Nasdaq planeja endurecer os critérios de listagem para ações pequenas chinesas, a fim de conter os frequentes episódios de manipulação do mercado transfronteiriço nos últimos anos.
SEC mira a manipulação de comércio transfronteiriço
De acordo com o relatório do Financial Times, a mais recente ação de aplicação da lei da SEC foca nas empresas americanas relacionadas aos negócios na China, especialmente aquelas que podem estar ajudando ou participando de transações manipulativas.
O chamado esquema de "manipulação do preço das ações" geralmente eleva o preço das ações através de métodos de marketing enganosos, após os insiders realizarem lucros em alta, o preço das ações despenca, causando perdas significativas para os investidores comuns.
A SEC afirmou que esta ação é uma das medidas mais amplas para combater a manipulação de mercados transnacionais, visando cortar a cadeia de interesses cinzentos nos mercados de capitais transfronteiriços.
A NASDAQ planeja apertar os critérios de listagem para ações de pequenas empresas chinesas
A Nasdaq apresentou na quarta-feira novas regras que exigem que as empresas que operam principalmente na China (incluindo Hong Kong e Macau) levantem pelo menos 25 milhões de dólares em uma oferta pública inicial (IPO).
Outras medidas de reforma incluem:
Aumentar o capital social mínimo em circulação para 1.500.000 dólares.
Acelerar o processo de deslistagem de empresas que não atendem aos padrões de listagem.
Estas reformas precisam ser aprovadas pela SEC antes de serem implementadas.
Origem do problema: IPOs pequenos e a volatilidade extrema dos preços das ações
Desde 2020, várias empresas chinesas realizaram IPOs na Nasdaq, levantando quantias que geralmente são de 15 milhões de dólares ou menos.
Estas ações costumam disparar em valor em um curto período após a listagem, seguidas de uma rápida queda. A NASDAQ identificou que "novos padrões associados a potenciais esquemas de manipulação de preços de ações" estão aparecendo com frequência:
Os vendedores relacionados com os grandes acionistas estão a vender ações a novos investidores.
Após a valorização do preço das ações, os insiders concentraram-se na venda.
3, os investidores individuais tornaram-se as maiores vítimas
Dados revelam a concentração de risco
A Nasdaq afirmou que, desde agosto de 2022, cerca de 70% dos casos que submeteu à SEC ou à Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) envolvem empresas chinesas, enquanto essas empresas representam menos de 10% das empresas listadas no Nasdaq.
Isso significa que o risco está altamente concentrado em um pequeno número de ações transfronteiriças.
Contexto geopolítico e impacto no mercado
Desde 2019, devido à tensão nas relações entre os EUA e a China e à pressão regulatória, várias dezenas de empresas chinesas foram removidas das bolsas de valores americanas.
Durante o governo Trump, foi proposta a possibilidade de "desconectar" as empresas chinesas dos mercados de capitais dos EUA, encerrando a era em que as empresas chinesas consideravam a IPO em Nova Iorque como o maior feito de mercado.
A Nasdaq, como um centro de grandes empresas de tecnologia globais, também atraiu um grande número de pequenas empresas especulativas para listagem. Corretoras e empresas de negociação criticam seus padrões mínimos de listagem por serem excessivamente flexíveis, proporcionando oportunidades para empresas duvidosas de entrar no mercado de capitais dos Estados Unidos.
Conclusão
A ação da SEC e a reforma da Nasdaq mostram que os reguladores dos EUA estão tentando fechar as lacunas na manipulação de mercados transfronteiriços. Para os investidores, isso significa que, no futuro, o limiar de listagem de ações de pequenas empresas da China será significativamente elevado, o que pode suprimir a onda de negociações especulativas em ações relacionadas no curto prazo, mas ajudará a melhorar a transparência do mercado e a proteção dos investidores a longo prazo.
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A SEC está a mirar empresas americanas suspeitas de estarem envolvidas em um esquema de "lavar os olhos" de aumento de preços de ações na China, e a Nasdaq planeia apertar as regras de listagem.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) está intensificando a sua fiscalização sobre empresas norte-americanas suspeitas de estarem envolvidas em um plano de "manipulação de preços de ações" na China, visando aqueles que ajudam ou participam diretamente na manipulação de transações. Ao mesmo tempo, a Nasdaq planeja endurecer os critérios de listagem para ações pequenas chinesas, a fim de conter os frequentes episódios de manipulação do mercado transfronteiriço nos últimos anos.
SEC mira a manipulação de comércio transfronteiriço
De acordo com o relatório do Financial Times, a mais recente ação de aplicação da lei da SEC foca nas empresas americanas relacionadas aos negócios na China, especialmente aquelas que podem estar ajudando ou participando de transações manipulativas.
O chamado esquema de "manipulação do preço das ações" geralmente eleva o preço das ações através de métodos de marketing enganosos, após os insiders realizarem lucros em alta, o preço das ações despenca, causando perdas significativas para os investidores comuns.
A SEC afirmou que esta ação é uma das medidas mais amplas para combater a manipulação de mercados transnacionais, visando cortar a cadeia de interesses cinzentos nos mercados de capitais transfronteiriços.
A NASDAQ planeja apertar os critérios de listagem para ações de pequenas empresas chinesas
A Nasdaq apresentou na quarta-feira novas regras que exigem que as empresas que operam principalmente na China (incluindo Hong Kong e Macau) levantem pelo menos 25 milhões de dólares em uma oferta pública inicial (IPO).
Outras medidas de reforma incluem:
Aumentar o capital social mínimo em circulação para 1.500.000 dólares.
Acelerar o processo de deslistagem de empresas que não atendem aos padrões de listagem.
Estas reformas precisam ser aprovadas pela SEC antes de serem implementadas.
Origem do problema: IPOs pequenos e a volatilidade extrema dos preços das ações
Desde 2020, várias empresas chinesas realizaram IPOs na Nasdaq, levantando quantias que geralmente são de 15 milhões de dólares ou menos.
Estas ações costumam disparar em valor em um curto período após a listagem, seguidas de uma rápida queda. A NASDAQ identificou que "novos padrões associados a potenciais esquemas de manipulação de preços de ações" estão aparecendo com frequência:
Os vendedores relacionados com os grandes acionistas estão a vender ações a novos investidores.
Após a valorização do preço das ações, os insiders concentraram-se na venda.
3, os investidores individuais tornaram-se as maiores vítimas
Dados revelam a concentração de risco
A Nasdaq afirmou que, desde agosto de 2022, cerca de 70% dos casos que submeteu à SEC ou à Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) envolvem empresas chinesas, enquanto essas empresas representam menos de 10% das empresas listadas no Nasdaq.
Isso significa que o risco está altamente concentrado em um pequeno número de ações transfronteiriças.
Contexto geopolítico e impacto no mercado
Desde 2019, devido à tensão nas relações entre os EUA e a China e à pressão regulatória, várias dezenas de empresas chinesas foram removidas das bolsas de valores americanas.
Durante o governo Trump, foi proposta a possibilidade de "desconectar" as empresas chinesas dos mercados de capitais dos EUA, encerrando a era em que as empresas chinesas consideravam a IPO em Nova Iorque como o maior feito de mercado.
A Nasdaq, como um centro de grandes empresas de tecnologia globais, também atraiu um grande número de pequenas empresas especulativas para listagem. Corretoras e empresas de negociação criticam seus padrões mínimos de listagem por serem excessivamente flexíveis, proporcionando oportunidades para empresas duvidosas de entrar no mercado de capitais dos Estados Unidos.
Conclusão
A ação da SEC e a reforma da Nasdaq mostram que os reguladores dos EUA estão tentando fechar as lacunas na manipulação de mercados transfronteiriços. Para os investidores, isso significa que, no futuro, o limiar de listagem de ações de pequenas empresas da China será significativamente elevado, o que pode suprimir a onda de negociações especulativas em ações relacionadas no curto prazo, mas ajudará a melhorar a transparência do mercado e a proteção dos investidores a longo prazo.