Aster exclusão DefiLlama das razões foi encontrada: dados falsificados rasgam o sistema de confiança DeFi!

A conhecida plataforma de dados DeFiLlama de repente fez a exclusão da exchange de derivativos Aster, alegando que os dados do volume de negociação estavam anormalmente próximos aos níveis da Binance, suspeitando de fraude. Este incidente de exclusão da Aster não apenas destruiu a reputação de uma estrela DEX, mas também expôs a dissimulação que existe há muito tempo no campo das Finanças Descentralizadas.

Linha do tempo completa do evento de exclusão da Aster

（fonte：X）

A Aster, uma exchange descentralizada de derivativos apoiada pela YZi Labs, ganhou notoriedade quando seu volume superou o conhecido plataforma Hyperliquid, sendo considerada uma nova líder no campo dos DEX de contratos perpétuos. No entanto, esse mito de ascensão rápida rapidamente desmoronou sob a revisão de dados.

DeFiLlama, como a plataforma de agregação de dados mais autoritária no campo das Finanças Descentralizadas, descobriu anomalias graves nos dados de volume da Aster durante uma revisão de rotina. A plataforma imediatamente decidiu pela exclusão da Aster, removendo-a da lista de acompanhamento de dados, o que provocou uma agitação no mercado.

· Dados anormais levantam questões

（fonte：CoinMarketCap）

Dados de volume suspeitos:

Próximo ao nível CEX: O volume de negociação de contratos perpétuos reportado pela Aster é extremamente próximo dos dados da Binance, a maior exchange centralizada do mundo, o que é quase impossível para uma DEX emergente.

A curva de crescimento não é natural: a base de usuários e o crescimento da liquidez não conseguem sustentar um volume de negociação tão grande.

Indicadores chave não correspondem: colateral bloqueado (TVL), contratos em aberto (Open Interest) e volume estão severamente desproporcionais.

Critérios de Decisão da DeFiLlama:

A plataforma de dados indica que a atividade de negociação real deve apresentar consistência em múltiplas dimensões. Os dados da Aster mostram características típicas de "negociação de lavagem": o volume disparou, mas os fundos reais retidos e o envolvimento dos usuários estão muito aquém.

Esta falsificação de dados não só engana os investidores, mas também distorce a verdadeira aparência do panorama competitivo do DEX.

indústria de volume falso

O evento de exclusão da Aster não é um caso isolado, mas sim uma revelação de uma ferida purulenta que existe há muito tempo no campo das criptomoedas: o problema do volume de negociação falso.

· O que é negociação de lavagem?

A negociação de lavagem refere-se a criar a aparência de atividade de negociação por meio de transações internas de carteira ou pelo uso de programas de robô. Este tipo de operação é comum no mercado de criptomoedas, com motivos que incluem:

Na parte da exchange: criar uma falsa prosperidade para atrair usuários e provedores de liquidez, aumentando a classificação da plataforma e a avaliação de captação de recursos.

Do lado dos usuários: obter recompensas de airdrop, lucros de mineração de negociação ou nível VIP através do aumento de volume.

Parte do projeto: aumentar o volume de negociação de moedas para atender aos requisitos de listagem ou manter a atenção do mercado

Como identificar atividades de negociação reais

Especialistas apontam que cerca de um quarto das exchanges ainda apresenta sinais de atividades de negociação inflacionadas. As negociações reais deixam vestígios multidimensionais na blockchain, enquanto as negociações falsas geralmente apenas conseguem falsificar dados superficiais.

Indicadores chave para negociações reais:

Nova geração de métodos de análise:

Analistas experientes já não confiam apenas nas classificações de volume, mas sim na construção de modelos de avaliação multidimensionais. Plataformas como a Gate, que valorizam a conformidade, irão proativamente revelar dados como volume de posições, taxas de financiamento e número real de usuários, a fim de provar a autenticidade das atividades de negociação.

Paradoxo de confiança DeFi vem à tona

O mais irônico do incidente de exclusão da Aster é que ele expôs a contradição fundamental no campo das Finanças Descentralizadas: um sistema destinado a eliminar a dependência da confiança, na verdade, depende fortemente de poucos provedores de dados centralizados.

· Quem define a verdade do DeFi?

（fonte：X）

Papel do guardião dos provedores de dados:

A decisão de exclusão da Aster pelo DeFiLlama gerou reações polarizadas. Os apoiadores acreditam que essa é uma ação necessária para manter a integridade dos dados, enquanto os críticos acusam a plataforma de atuar como um "porteiro centralizado", decidindo unilateralmente sobre a vida e a morte dos projetos.

Este debate revela uma realidade embaraçosa: a promessa de transparência do ecossistema DeFi baseia-se na confiança dos usuários em poucas plataformas de dados, como DeFiLlama e CoinGecko. Uma vez que essas plataformas tomam uma decisão, a posição de mercado do projeto pode desmoronar da noite para o dia.

Dune Analytics da sátira

Após a exclusão da Aster, alguns usuários recorreram ao Dune Analytics em busca de "fontes de dados independentes" para verificar a verdade. No entanto, eles descobriram posteriormente que muitos painéis do Dune na verdade estão chamando os dados da API do DeFiLlama.

Esta descoberta sarcástica indica:

Fenômeno dos oligopólios de dados: poucas plataformas controlam a coleta e limpeza de dados, enquanto outros serviços apenas fazem uma segunda embalagem.

Verificação difícil: usuários comuns quase não conseguem verificar a autenticidade dos dados na cadeia de forma independente.

Risco sistêmico: quando a fonte de dados central apresenta desvios ou é manipulada, todo o ecossistema é afetado.

· Onde está a promessa descentralizada?

A tecnologia blockchain oferece um livro-razão transparente, mas a interpretação desses dados ainda requer ferramentas e metodologias especializadas. O dilema atual no campo das Finanças Descentralizadas é: tecnicamente descentralizado, mas cognitivamente ainda centralizado.

Reflexão sobre a indústria após a exclusão da Aster

Este incidente soa o alarme para toda a indústria de Finanças Descentralizadas e oferece uma lição importante para os investidores.

· A indústria precisa estabelecer novos padrões

Sistema de verificação multidimensional:

Um único indicador, como o volume, já não consegue refletir a verdadeira situação da plataforma. A indústria precisa estabelecer uma estrutura de avaliação abrangente que inclua os seguintes elementos:

Dados verificáveis na cadeia: volume de posições, eventos de liquidação, número de endereços independentes

Indicadores econômicos: taxa de financiamento histórica, profundidade de mercado, eficiência na descoberta de preços

Engajamento do usuário: número de traders ativos, taxa de retenção, tamanho médio das transações

Transparência da auditoria: divulgação regular de provas de reserva e relatórios de auditoria de dados de transação

Validação de dados descentralizada: no futuro, pode surgir uma rede de validação de dados descentralizada baseada em blockchain, que confirma a veracidade dos dados através de um mecanismo de consenso de múltiplos nós, evitando o excesso de poder de decisão de uma única plataforma.

Como os investidores devem reagir?

Lista de Diligência Prévia:

Antes de escolher uma plataforma de Finanças Descentralizadas, os investidores devem:

1. Verifique a relação entre a quantidade de posições e o volume de negociações (normalmente OI deve ser de 5-15% do volume diário de negociações)

2、observar se a taxa de financiamento reflete a verdadeira emoção do mercado

3. Verifique o relatório de auditoria independente e a prova de reservas

4, Analisar o feedback dos usuários sobre slippage e qualidade de execução

5, Consistência da informação entre várias fontes de dados

Identificação de Sinal de Alerta:

As seguintes situações devem gerar alta vigilância:

1. O volume de negociações subiu rapidamente, mas a discussão na comunidade não corresponde.

2、plataforma recusa revelar dados operacionais chave

3, os dados variam enormemente entre diferentes plataformas de agregação

4, Grandes transações não geram impacto significativo no mercado

5, a transparência não é um slogan, mas uma prova

A lição central do evento de exclusão da Aster é: no campo das Finanças Descentralizadas, a transparência sem verificabilidade não tem sentido. A blockchain fornece a base técnica, mas a indústria ainda precisa estabelecer padrões de consenso e mecanismos de verificação.

A verdadeira Finanças Descentralizadas não deve depender da confiança em uma única entidade, mas sim permitir que os dados falem por si mesmos através de validação em múltiplos níveis. Para os investidores, o pensamento crítico e a capacidade de validação multidimensional são habilidades essenciais para sobreviver neste mercado repleto de ruídos.

O próximo "Aster" pode aparecer a qualquer momento, e apenas estabelecendo um sistema de governança de dados mais robusto, é que as Finanças Descentralizadas poderão realmente cumprir sua promessa revolucionária.