Nova era do Bitcoin no Japão! FSA desobriga proibição de bancos detentores de moeda, três grandes bancos lançam moeda estável em iene.

A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) começou a considerar reformas regulamentares que permitem aos bancos nacionais comprar e manter ativos criptográficos não garantidos, como o Bitcoin, para fins de investimento. Além disso, o Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), o Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) e o Mizuho Financial Group estão colaborando na emissão de uma moeda estável vinculada ao iene.

FSA promove a inclusão do Bitcoin nos balanços das instituições bancárias no Japão

A deliberação da Autoridade Financeira do Japão marca uma reavaliação significativa da sua posição conservadora em relação à regulamentação. Historicamente, as diretrizes regulamentares revisadas em 2020, na verdade, proíbem os grupos bancários de adquirir ativos criptográficos para investimento, com o argumento de que sua volatilidade é excessiva. Esta proibição impediu que o Bitcoin no Japão entrasse no sistema financeiro tradicional, permitindo que os bancos apenas oferecessem serviços de custódia de criptomoedas, mas não pudessem detê-las como investimento.

No entanto, o mercado de criptomoedas no Japão está mostrando uma forte maturidade. Dados mostram que, até o final de fevereiro deste ano, o número de contas de criptomoedas abertas no Japão ultrapassou 12 milhões, um aumento de 3,5 vezes nos últimos cinco anos. Esse crescimento explosivo indica que a aceitação dos ativos criptográficos pelo povo japonês está aumentando rapidamente. 12 milhões de contas equivalem a cerca de 9,5% da população total do Japão, e essa taxa de penetração está em um nível avançado entre os países desenvolvidos.

Permitir que os bancos aloque capital em ativos digitais fará com que o Bitcoin no Japão seja visto como uma classe de ativos reconhecida. Isso diversificará o portfólio dos bancos e poderá aumentar a rentabilidade. No atual ambiente de baixas taxas de juros, os lucros das operações tradicionais dos bancos japoneses são escassos. Se for possível alocar parte dos ativos em moedas digitais com alto potencial de crescimento, como o Bitcoin, isso pode melhorar significativamente o retorno sobre os investimentos dos bancos.

No entanto, essa mudança de política não é sem restrições. Apesar de apoiar o investimento em criptomoedas por instituições, a FSA ainda está comprometida em estabelecer medidas de proteção robustas. A discussão central do Comitê do Sistema Financeiro se concentrará na implementação de medidas que garantam a solidez financeira. Especificamente, o grupo de trabalho discutirá a questão da implementação de limites de exposição ao risco. Esses limites restringirão a quantidade de ativos criptográficos que os bancos podem manter em relação à sua base de capital.

Três núcleos principais da reforma regulatória da FSA:

Limite de exposição ao risco: A proporção de Bitcoin que os bancos detêm no Japão será rigorosamente controlada, podendo ser estabelecida entre 1% a 5% do capital total.

Requisitos de capital: A posse de ativos encriptados requer um colchão de capital adicional para lidar com o risco de volatilidade de preços.

Supervisão de conformidade: os bancos precisam estabelecer uma estrutura de gestão de riscos e um sistema de controle interno especializados.

Esta abordagem cautelosa de dois lados — permitir a entrada enquanto gerencia rigorosamente os riscos — está alinhada com a ideia global de regulamento que promove a inovação em um ambiente controlado. A FSA claramente aprendeu com as lições de outros países, tentando encontrar um equilíbrio entre abraçar a inovação e prevenir riscos.

Três grandes bancos se unem: plano de moeda estável em iene é iniciado

Os esforços para a emissão de uma moeda estável em colaboração estão a impulsionar a integração do Bitcoin no Japão. Os três maiores bancos do Japão – Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) e Mizuho Financial Group – estão a emitir em conjunto uma moeda estável para empresas. O plano inicial foca na versão da moeda estável atrelada ao iene, com planos de expandir posteriormente para uma versão atrelada ao dólar.

O plano irá aproveitar plenamente a Lei dos Serviços de Pagamento atualizada em 2023, estabelecendo uma estrutura legal clara para a circulação de moedas estáveis. Três bancos planejam utilizar o sistema desenvolvido pela empresa de tecnologia financeira Progmat Inc. A sua inovação chave reside na criação de padrões unificados para estas moedas estáveis, garantindo a interoperabilidade e a transferência de fundos sem costura entre os clientes empresariais dos três bancos.

O objetivo deles é, primeiramente, que a Mitsubishi Corporation, uma grande empresa comercial, a utilize para liquidações empresariais, e espera-se que a aplicação prática seja alcançada durante o ano fiscal atual. O principal objetivo é utilizar a tecnologia de blockchain para alcançar pagamentos empresariais e remessas transfronteiriças mais rápidas, mais baratas e mais eficientes, o que ajudará a aliviar a carga administrativa das empresas japonesas.

A ação conjunta dos três grandes bancos tem um significado emblemático na história do desenvolvimento do Bitcoin no Japão. Esses três bancos são pilares do sistema financeiro japonês, e suas ações coletivas representam a adoção abrangente dos ativos digitais pelo setor financeiro tradicional. O lançamento da moeda estável criará um ecossistema de aplicação mais rico para o Bitcoin no Japão e outros ativos encriptados.

Além disso, a Autoridade Financeira está a considerar permitir que grupos bancários se registrem como prestadores de serviços de negociação de encriptação, apoiando ainda mais a construção de infraestrutura. Esta medida consolida a posição das instituições TradFi altamente regulamentadas em todo o ecossistema de ativos digitais. Se os bancos puderem atuar simultaneamente como bolsas e instituições de custódia, isso reduzirá significativamente a barreira de entrada para os usuários no mercado de encriptação.

Impacto global do mercado de Bitcoin no Japão: Competição entre centros financeiros asiáticos

O panorama financeiro do Japão está passando por uma transformação digital. A abordagem dupla dos reguladores e dos gigantes do setor financeiro tradicional (TradFi) visa integrar rapidamente os ativos digitais na economia mainstream. Essa transformação tem um efeito demonstrativo em todo o mundo, especialmente para outros países asiáticos.

Cingapura e Hong Kong têm competido pela posição de centro financeiro de criptomoedas na Ásia. Cingapura atraiu muitas empresas de criptomoedas com sua estrutura regulatória clara e atitude aberta à inovação. Hong Kong, por sua vez, tem promovido fortemente a abertura de políticas de ativos virtuais após 2023, tentando reconstruir sua posição de liderança no campo da criptomoeda. A abertura da política de Bitcoin do Japão permitirá que ele entre nesta competição.

A vantagem do Japão reside em seu vasto mercado interno e sistema financeiro maduro. Uma base de usuários de 12 milhões de contas de criptomoeda, muito maior do que a escala de Cingapura e Hong Kong. Se o Banco do Japão realmente começar a manter Bitcoin e oferecer serviços de encriptação, essa profunda fusão entre finanças tradicionais e criptomoeda pode fazer do Japão um dos maiores mercados de criptomoeda de nível institucional do mundo.

Do ponto de vista do fluxo de capital global, o Banco do Japão possuir Bitcoin japonês injetará uma grande quantidade de capital institucional no mercado. Os ativos totais dos três maiores bancos do Japão ultrapassam os 10 trilhões de dólares, e mesmo que apenas aloque 1% em ativos criptográficos, isso resultará em uma demanda potencial de 100 bilhões de dólares. Um fluxo de capital dessa magnitude terá um impacto significativo no preço do Bitcoin global.

Além disso, a participação do Banco do Japão dará respaldo à legalidade do Bitcoin no Japão. Quando instituições financeiras tradicionais altamente regulamentadas começam a deter Bitcoin, isso envia um sinal claro aos investidores globais: o Bitcoin evoluiu de um ativo especulativo marginal para uma classe de ativo mainstream. O impacto de longo prazo dessa mudança de percepção pode ser mais profundo do que os influxos de capital de curto prazo.