O que é Reflect Money? a16z liderou um investimento de 3,75 milhões, criando uma moeda estável com eficiência de capital 100 vezes maior.

Reflect Money é um protocolo de stablecoin de nova geração, que lançou sua stablecoin de rendimento flagship USDC+, emitida na blockchain Solana, e garantiu um financiamento de 3,75 milhões de dólares. Esta rodada de financiamento foi liderada pela a16z Crypto CSX, com participação da Solana Ventures, Equilibrium, Big Brain VC, entre outros.

Reflect Money é o que? Protocolo DeFi impulsionado por IA com layout de dupla cadeia

Reflect Money é um projeto inovador que combina inteligência artificial, finanças descentralizadas e experiência do usuário, com presença nas cadeias Base e Solana. Na cadeia Base, cria um ecossistema de token reflexivo, com o símbolo do token $REFLECT (RFL). Na cadeia Solana, lançou a stablecoin com rendimento USDC+. O protocolo posiciona o Reflect Money como uma ponte entre decisões automatizadas e rendimentos reais de DeFi.

Reflect Money é um projeto de criptomoeda baseado em Base, cujo token nativo RFL utiliza um mecanismo de reflexão: uma parte de cada transação de compra e venda é redistribuída aos detentores, incentivando a manutenção a longo prazo. Este mecanismo é semelhante a dividendos de ações, mas automatizado e ocorre em tempo real. Sempre que alguém compra ou vende RFL, uma certa porcentagem do valor da transação (normalmente entre 2-5%) é distribuída a todos os detentores existentes de acordo com sua proporção de posse.

A equipe também promoverá o Reflect como uma plataforma que combina governança de IA e integração de DeFi. O Reflect planeja introduzir agentes de IA na operação do DAO, usados para processar propostas automaticamente, ajustar parâmetros e fornecer suporte a decisões on-chain. O objetivo não é substituir a votação manual, mas acelerar o processo de governança, reduzir atritos e filtrar propostas de maior qualidade para a comunidade.

RFL já está listado em várias bolsas de valores e passou por uma grande volatilidade de preços. Até o início de setembro de 2025, o valor de mercado do projeto era de aproximadamente 2,8 milhões de dólares, tendo completado uma rodada de financiamento de 3,75 milhões de dólares para acelerar o desenvolvimento e a integração.

USDC+: moeda estável com 100 vezes a eficiência de capital em rendimento

Reflect Money fez melhorias em relação a um problema de longa data no setor de finanças descentralizadas — a baixa eficiência das stablecoins na cadeia. Atualmente, a maioria das stablecoins depende de juros gerados por sistemas de custódia fora da cadeia, limitando sua capacidade de aproveitar plenamente os rendimentos nativos da blockchain. A stablecoin Reflect visa eliminar esse gargalo, permitindo que usuários e desenvolvedores obtenham rendimentos diretamente dos mecanismos nativos da blockchain, sem intermediários, convertendo ativos ociosos em capital produtivo.

De acordo com a equipe, o protocolo pode aumentar a eficiência de capital para 100 vezes a dos mecanismos tradicionais de stablecoin. Os usuários agora podem implantar ativos em estratégias na cadeia de forma transparente, capturando retornos que anteriormente exigiriam sistemas intermediários ou financiamento fora da cadeia. Esse aumento na eficiência de capital vem da utilização direta dos mecanismos de rendimento nativos da blockchain, em vez de depender de intermediários centralizados.

Seis principais vantagens do USDC+:

Não Custodial: Todos os depósitos em garantia são mantidos em contas de programa na rede de emissão, que ninguém pode acessar.

Sem permissão: todas as stablecoins podem ser criadas e trocadas livremente, sem quaisquer restrições ou controles de acesso.

Liquidez: Utilize a liquidez de todo o pool de colaterais para realizar trocas de taxa de câmbio entre tokens sem MEV e perfeitas.

Programável: apenas algumas linhas de código são necessárias para criar aplicações financeiras de criptomoedas estáveis de próxima geração.

Capacidade de geração de rendimento: pagamento de juros com base na taxa de juros alvo de acordo com a estratégia subjacente.

Personalizável: Escolha uma estratégia para transformar a moeda estável básica na sua própria moeda digital de rendimento.

Delta Estratégia Neutra: Como Capturar o Rendimento da Taxa de Financiamento

Reflect envolve múltiplas estratégias de rendimento e estabeleceu uma bolsa de troca de moeda sintética na Solana, extraindo rendimento neutro de tokens de staking de liquidez (LSTs). Esta abordagem tenta capturar simultaneamente as recompensas nativas de staking e os rendimentos das taxas de financiamento de contratos perpétuos, injetando-os em produtos de stablecoin líquidos e com rendimento.

O funcionamento da estratégia de captura da taxa de financiamento Delta neutra é o seguinte: a estratégia utiliza uma negociação Delta neutra unilateral, onde o usuário ou o programa de integração deposita capital produtivo e abre uma posição short equivalente em dólares para o mesmo ativo. Por exemplo, se o usuário depositar 100 dólares em SOL, ele deve vender a descoberto 100 dólares em SOL, estabelecendo assim uma posição Delta zero. Isso elimina a exposição ao risco de preço (ou seja, a exposição ao risco de aumento e diminuição de preços), mas aumenta a exposição à taxa de juros dos fundos, que pode ser determinada como o rendimento ou perda potencial da estratégia.

A estratégia de captura da taxa de margem total utiliza a negociação Delta neutra bilateral, ou seja, a garantia é convertida em dinheiro no momento do depósito e utilizada para negociar em ambos os lados do mesmo mercado a um preço de execução idêntico. Isso elimina a exposição ao risco de preço e taxa de financiamento, aumentando a exposição ao risco da demanda de capital de margem cruzada. A taxa de capital de margem cruzada depende do número de pessoas que negociam com alavancagem em todos os mercados da bolsa de contratos perpétuos, e essa demanda de negociação aumenta a necessidade de dinheiro, elevando assim a taxa de retorno paga pelos investidores que depositam dinheiro no mercado.

A introdução do USDC+ ocorre em um momento crucial em que as finanças descentralizadas buscam modelos de stablecoin mais eficientes e avançados. Ao integrar a funcionalidade de rendimento diretamente na própria stablecoin, a Reflect Money torna o USDC+ a solução para usuários individuais e desenvolvedores de produtos DeFi na Solana.

Mecanismo de Risco e Seguro

A combinação de governança de IA experimental com produtos DeFi inovadores, embora atraente, também apresenta altos riscos. Os indicadores que precisam de atenção incluem o status de lançamento do produto, os resultados da auditoria dos contratos inteligentes e agentes de IA, assim como a liquidez nas principais bolsas.

Reflect estabeleceu uma estrutura de risco em quatro etapas: classificação de ativos define sistematicamente a eficácia dos ativos como colateral estratégico; auditoria de segurança econômica através de simulações e testes retroativos impulsionados por artigos acadêmicos para revisar estratégias; auditoria de segurança de código de fornecedores de pesquisa de terceiros respeitáveis; seguro global apoiado por um protocolo de seguro autônomo suportado por uma rede de consenso e pools de re-staking. Este financiamento de 3,75 milhões de dólares será utilizado para acelerar a adoção de usuários, expandir as funcionalidades do protocolo e fortalecer a infraestrutura de liquidez.