Plano da UE reforça poderes da ESMA sobre criptoativos e mercados de capitais

A Comissão Europeia propôs alargar os poderes da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) sobre os mercados financeiros e de criptoativos, numa tentativa de reduzir a diferença competitiva em relação aos Estados Unidos.

Publicado na quinta-feira, o pacote transferiria “competências de supervisão direta” para infraestruturas de mercado fundamentais, incluindo prestadores de serviços de criptoativos (CASPs), plataformas de negociação e contrapartes centrais, para a ESMA, reforçando o seu papel de coordenação no setor da gestão de ativos.

A proposta ainda necessita da aprovação do Parlamento Europeu e do Conselho, onde se encontra atualmente em negociação.

Se for adotada, o papel da ESMA na supervisão dos mercados de capitais da UE assemelhar-se-á mais ao quadro centralizado da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.

Proposta da UE visa simplificar os mercados e reforçar a autoridade da ESMA. Fonte: finance.ec.europa.euEm setembro, a França tornou-se o terceiro país europeu a pedir que a ESMA, sediada em Paris, assuma a supervisão das principais empresas de criptoativos, juntando-se aos reguladores de valores mobiliários da Áustria e da Itália.

A medida surgiu após críticas crescentes ao regime de licenciamento de criptoativos de Malta. Em julho, a ESMA divulgou uma revisão por pares da autorização da Malta Financial Services Authority para um prestador de serviços de criptoativos, afirmando que o regulador apenas “cumpriu parcialmente as expectativas”.

Devido a preocupações com regulações mais permissivas em algumas jurisdições, a França também ameaçou bloquear o “passporting” de licenças europeias obtidas em Estados-Membros, levantando dúvidas quanto à aplicação do Regulamento dos Mercados de Criptoativos da Europa (MiCA).

Os três países da UE também apoiaram revisões ao MiCA, incluindo regras mais rigorosas para atividades de criptoativos fora da UE, maior supervisão da cibersegurança e uma revisão sobre a forma como são reguladas novas ofertas de tokens.

Cronograma de políticas da UE: Fonte: finance.ec.europa.euRelacionado: Negociação da tesouraria Ethereum recua 80% enquanto um punhado de baleias domina compras

Presidente do BCE Lagarde propôs pela primeira vez uma “SEC europeia” em 2023

A União Europeia começou a analisar se deveria conceder à ESMA poderes de supervisão direta sobre empresas de criptoativos no início de novembro, conforme relatado anteriormente pela Cointelegraph.

O quadro atual da UE compreende múltiplas agências reguladoras nacionais e regionais, que dificultam o comércio transfronteiriço e a inovação de startups.

A Presidente do Banco Central Europeu (ECB), Christine Lagarde, propôs pela primeira vez a ideia de criar uma “SEC europeia” em 2023.

“Criar uma SEC europeia, por exemplo, através da extensão dos poderes da ESMA, pode ser a resposta. Seria necessário um mandato amplo, incluindo supervisão direta, para mitigar riscos sistémicos colocados por grandes empresas transfronteiriças”, afirmou Lagarde no Congresso Bancário Europeu em novembro de 2023.

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Liderança da ESMA suscita preocupações para o desenvolvimento de startups de cripto e fintech na UE

Observadores do setor disseram anteriormente à Cointelegraph que a supervisão da ESMA em todo o bloco pode abrandar a inovação, especialmente para empresas de criptoativos e tecnologia financeira (fintech) de menor dimensão que dependem de uma colaboração mais próxima com reguladores nacionais.

“Centralizar totalmente a autorização e supervisão na ESMA exigiria vastos recursos humanos e financeiros,” o que “abrandaria a tomada de decisões e a inovação, especialmente para novos intervenientes,” afirmou Faustine Fleuret, responsável de assuntos públicos no protocolo de empréstimos descentralizado Morpho, à Cointelegraph.

Estatísticas de fragmentação dos mercados de capitais da UE. Fonte: finance.ec.europa.euO pacote mais amplo visa impulsionar a criação de riqueza para os cidadãos da UE, tornando os mercados de capitais do bloco mais competitivos.

Em 2024, a capitalização bolsista das bolsas de valores representava apenas 73% do PIB da UE, comparado com 270% nos EUA, de acordo com o relatório da Comissão Europeia.

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