Conversa com o trader Murphy: os dados na cadeia não são como esculpir uma espada em um barco; quatro dimensões dizem-te em que posição do ciclo te encontras agora.

Murphy é um pesquisador de dados na cadeia, que compartilha seus resultados de pesquisa na Twitter com a conta @Murphychen888. Ele tem um histórico na indústria financeira tradicional e trabalhou em marketing, o que lhe proporcionou uma sensibilidade em relação aos dados. Entrou no mundo das criptomoedas em 2017, passando por vários ciclos de alta e baixa. Em 2022, começou a pesquisar dados na cadeia, com a esperança de encontrar uma metodologia de investimento que possa ser executada de forma eficaz, que seja replicável e que tenha um ciclo fechado.

Estratégia de negociação do Murphy

1. Alocação de fundos: 90% moedas principais (BTC, ETH, BNB), 10% altcoins
2. Expectativa de rendimento: 200%-300%
3. Retração suportável:
   • Moedas principais: apenas observe o ciclo, não defina stop loss, uma correção de 20%-30% é normal
   • Moedas alternativas: perda de stop abaixo de 20%
4. Lógica de negociação:
   • Escolha do tempo em grande escala, não faça operações de curto prazo e de alta frequência
   • Guiar as negociações através da análise de dados na cadeia

Como Murphy determina o fundo e o topo

A determinação do fundo baseia-se principalmente nos seguintes 5 indicadores:

1. CVDD(Valor-Dias Cumulativo Destruído): Historicamente, o preço do BTC nunca caiu efetivamente abaixo do valor CVDD, o que pode ser utilizado para avaliar o preço de fundo do mercado.

2. RP(Preço Realizado) e BP(Preço de Saldo): Quando o preço do BTC cai abaixo do RP, é um bom momento para comprar enquanto se consolida no canal intermediário entre o BP e o RP.

3. PSIP(Person Supply in Profit): Quando está abaixo de 50%, normalmente é o fundo extremo de um mercado em baixa.

4. LTH(Long Time Holder) do NUPL e MVRV:

   • Quando o NUPL se torna vermelho, isso indica que os detentores de longo prazo estão se rendendo, é o ponto mais baixo do mercado.
   • Quando o MVRV é inferior a 1, isso indica que os detentores de longo prazo estão em um estado médio de perda, o que provavelmente significa que é o fundo do mercado.

5. Perspectiva dos mineradores:

   • Custo de mineração: Quando o preço se aproxima do custo, é um fundo temporário
   • Índice de pulso de mineração: um valor positivo indica que há mineradores desligados, podendo ser comprado

A avaliação do topo baseia-se nos seguintes 3 indicadores:

1. MVRV: Pode começar a vender quando for superior a 3.

2. URPD(Distribuição de Preços Realizados Não Gastos): reflete a estrutura de chips na cadeia, podendo ser usada para verificar outros sinais de topo.

3. Relação de oferta e demanda: quando os detentores de longo prazo (LTH) começam a vender em grande escala, pode estar próximo do topo.

A aplicabilidade da estratégia de negociação de Murphy

Adequado:

1. Investidores conservadores, que buscam alta certeza, podem manter por longo prazo.
2. Traders de tendência, principalmente detentores de moedas principais

Não aplicável a:

1. Negociação de curto prazo
2. Análise de altcoins ( devido à falta de estrutura UTXO, não é possível realizar muitas análises de dados na cadeia )

Método de aprendizagem do Murphy

1. Aprender com o conteúdo compartilhado pelos analistas de dados na cadeia do mercado
2. Registar e classificar métricas no Excel, otimizando e iterando continuamente.
3. Aumentar a eficácia dos indicadores através da correção por backtesting

Lista de "Parar de Fazer" do Murphy

1. Pare de ter uma mentalidade de sorte
2. Pare de ser emocional
3. Parar de negociar frequentemente
4. Pare de depender de uma única fonte de informação
5. Pare de tomar decisões sem pesquisa

Murphy acredita que as expectativas dominadas pelo macro, a mudança de expectativas altera o humor, e o humor afeta a relação de oferta e demanda, que por sua vez determina o preço do BTC. Através da análise de dados na cadeia, é possível identificar os fatores e a lógica que refletem a relação de oferta e demanda por trás dos dados, para assim avaliar as tendências e as mudanças de ciclo.