ETF de Ativos Virtuais: Novas Oportunidades e Desafios no Mercado Financeiro de Hong Kong

O ETF de Bitcoin procura um ponto de equilíbrio entre as expectativas do mercado e as vozes de dúvida. A narrativa otimista impulsiona o BTC a ultrapassar o máximo anterior, enquanto o comportamento de realização de lucros por parte dos investidores de longo prazo leva a uma correção de preços, o que está em conformidade com a lógica de funcionamento do mercado de commodities.

Discutir o ETF à vista de Bitcoin/ Ethereum do ponto de vista da estrutura de produtos, as questões-chave para o futuro incluem:

1. Regulamentação e situação dos produtos do ETF de Bitcoin/Ethereum em Hong Kong
2. Situação do volume de negociação de ETFs de Bitcoin/Ethereum a nível global, o mercado de Hong Kong torna-se um importante centro de entrega de spot a nível mundial.
3. O jogo entre o financiamento tradicional e o mercado de ativos virtuais, as fontes de financiamento e o seu potencial, a situação do posicionamento institucional

Quadro regulatório e características do produto

As atitudes em relação aos ETFs de ativos virtuais variam entre diferentes jurisdições, refletindo as diferenças nos sistemas regulatórios. A Europa (incluindo o Canadá) depende de decisões centralizadas, enquanto o lançamento de ETFs nos Estados Unidos passou por uma série de negociações entre o mercado e os órgãos reguladores.

O ETF de ativos virtuais à vista de Hong Kong possui as seguintes características em comparação com produtos semelhantes dos Estados Unidos e do Canadá:

• Os ativos subjacentes incluem Bitcoin e Ethereum spot
• Suporte para negociação de múltiplas moedas (dólares de Hong Kong, dólares americanos, yuanes)
• Oferecer opções de resgate em criptomoeda física e em dinheiro
• Tem ações não cotadas
• As plataformas de negociação de criptomoedas e os custodiante são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong
• Fornecer proteção de seguro
• Sem risco de instrumentos derivados e custos de rollover
• Destinado a investidores profissionais e de retalho em Hong Kong

Escala do mercado e oportunidades de negociação

Até o final do ano, o tamanho do ETF de Bitcoin em Hong Kong pode alcançar 10 bilhões de dólares. Comparado com os Estados Unidos e o Canadá, embora o mercado de ETF de Hong Kong seja menor, tem um enorme potencial de crescimento.

As vantagens únicas dos ETFs de Bitcoin/Éter de Hong Kong:

1. Oferecer oportunidades de arbitragem em spot, promovendo a liquidez e a profundidade do mercado
2. Isenção de imposto sobre dividendos retidos, aumentando o retorno do investimento

Estas vantagens trazem novas oportunidades de desenvolvimento para as bolsas de ativos virtuais e os corretores tradicionais, promovendo a inovação do mercado e a atualização dos serviços.

O impacto do ETF de BTC no mercado financeiro de Hong Kong

1. Pode levar a uma saída de alguns fundos do mercado de ações de Hong Kong, causando pressão na liquidez a curto prazo.
2. Em situações de escassez de ativos de qualidade, pode haver uma transferência de fundos das ações tradicionais para o ETF de ativos virtuais.
3. A entrada de capital estatal tem potencial para melhorar o ambiente de financiamento e a expansão de clientes.
4. Promover a integração das instituições financeiras, estendendo-se ao longo da cadeia de indústria.

Conclusão

A introdução do ETF de ativos virtuais à vista é um marco importante para o mercado de ativos virtuais de Hong Kong. Ele oferece um canal de entrada conforme as normas para capital tradicional, melhora a imagem e a legitimidade dos ativos virtuais, aumenta a liquidez e a aceitação do mercado, e promove a inovação e o desenvolvimento da indústria cripto. Esta medida estabelece a base para Hong Kong se tornar um centro financeiro Web3 de classe mundial.

No entanto, os investidores devem estar cientes de que os rendimentos do mercado de ativos virtuais são bastante voláteis, sendo adequado para investidores com uma certa capacidade de suportar riscos.