Reconstruir oportunidades financeiras: a ascensão da tokenização de capital privado
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou uma rodada de financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, gerando amplas discussões sobre a tokenização de ações privadas. Esta tentativa inovadora visa, através da tecnologia blockchain, transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens lastreados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas estrelas como SpaceX e Stripe com um menor custo de entrada.
O mercado de venda privada tem sido há muito tempo uma ilha de ativos no mundo financeiro, aberta apenas a instituições e indivíduos ultraricos. A Jarsy criou um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral dessas empresas em fase de pré-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando em muito os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda subiram 13%.
No entanto, essas oportunidades de alto crescimento costumam estar restritas a pequenos círculos. O tamanho médio das transações supera os 3 milhões de dólares, com estruturas complexas e falta de liquidez pública, dificultando a participação de investidores comuns. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, pois as fusões e aquisições se tornaram uma escolha mais comum, aumentando ainda mais a barreira de entrada.
A tokenização de ações de capital privado está a tentar quebrar esta desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de capital privado com altas barreiras de entrada, baixa liquidez e complexidade opaca em ativos nativos na cadeia, reduzindo significativamente as barreiras de entrada, simplificando o processo de investimento e aumentando a liquidez dos ativos.
Várias plataformas principais estão explorando este campo:
A Jarsy adquire diretamente a participação acionária da empresa-alvo e, em seguida, coloca os direitos em cadeia na proporção de 1:1, realizando a transferência substancial de direitos econômicos. A plataforma assume processos complexos como due diligence, design de estrutura e custódia jurídica, permitindo que os usuários participem do investimento com um baixo custo de entrada.
A Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto inaugural rSpaceX, que utiliza a blockchain Solana para vincular a trajetória de valorização esperada da SpaceX ao Token. Este design não confere direitos de voto, mas através de um mecanismo único de "rastreador", permite que os investidores compartilhem o crescimento do valor da empresa.
Tokeny colabora com a plataforma de valores mobiliários digitais Kerdo, focando em fornecer soluções de tokenização para ativos do mercado de venda privada para investidores profissionais na Europa. O padrão ERC-3643 utilizado permite incorporar lógica de conformidade no ciclo de vida do token, proporcionando maior segurança e transparência para investidores institucionais.
A ascensão da tokenização de private equity indica que o mercado primário está passando por uma transformação estrutural. No entanto, essa inovação ainda enfrenta muitos desafios. Embora tenha reformulado as regras de acesso, levará tempo para realmente quebrar as barreiras profundas entre os investidores de varejo e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. À medida que este campo continua a se desenvolver, testemunharemos mais um importante marco no processo de democratização financeira.
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BugBountyHunter
· 07-25 04:48
ainda não conseguimos sair do velho caminho da securitização.
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NestedFox
· 07-25 03:02
investidor de retalho para a esquerda, instituições para a direita
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PessimisticLayer
· 07-22 05:24
É realmente difícil
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LootboxPhobia
· 07-22 05:24
idiotas finalmente não precisam esperar para fazer as pessoas de parvas
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HodlNerd
· 07-22 05:20
padrões estatísticos sugerem uma taxa de falha de 92% nas tentativas de tokenização de primeira geração... ainda em alta tho
Venda privada de tokenização de capital: abrindo um novo capítulo na democratização financeira
Reconstruir oportunidades financeiras: a ascensão da tokenização de capital privado
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco do mercado. Recentemente, a startup Web3 Jarsy completou uma rodada de financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, gerando amplas discussões sobre a tokenização de ações privadas. Esta tentativa inovadora visa, através da tecnologia blockchain, transformar o capital privado de empresas não listadas em tokens lastreados por ativos, permitindo que investidores comuns participem do crescimento de empresas estrelas como SpaceX e Stripe com um menor custo de entrada.
O mercado de venda privada tem sido há muito tempo uma ilha de ativos no mundo financeiro, aberta apenas a instituições e indivíduos ultraricos. A Jarsy criou um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral dessas empresas em fase de pré-IPO. Os dados mostram que, desde o início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou um aumento de 81%, superando em muito os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda subiram 13%.
No entanto, essas oportunidades de alto crescimento costumam estar restritas a pequenos círculos. O tamanho médio das transações supera os 3 milhões de dólares, com estruturas complexas e falta de liquidez pública, dificultando a participação de investidores comuns. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, pois as fusões e aquisições se tornaram uma escolha mais comum, aumentando ainda mais a barreira de entrada.
A tokenização de ações de capital privado está a tentar quebrar esta desigualdade estrutural. Ela transforma direitos de capital privado com altas barreiras de entrada, baixa liquidez e complexidade opaca em ativos nativos na cadeia, reduzindo significativamente as barreiras de entrada, simplificando o processo de investimento e aumentando a liquidez dos ativos.
Várias plataformas principais estão explorando este campo:
A Jarsy adquire diretamente a participação acionária da empresa-alvo e, em seguida, coloca os direitos em cadeia na proporção de 1:1, realizando a transferência substancial de direitos econômicos. A plataforma assume processos complexos como due diligence, design de estrutura e custódia jurídica, permitindo que os usuários participem do investimento com um baixo custo de entrada.
A Republic lançou a linha de produtos Mirror Tokens, com o produto inaugural rSpaceX, que utiliza a blockchain Solana para vincular a trajetória de valorização esperada da SpaceX ao Token. Este design não confere direitos de voto, mas através de um mecanismo único de "rastreador", permite que os investidores compartilhem o crescimento do valor da empresa.
Tokeny colabora com a plataforma de valores mobiliários digitais Kerdo, focando em fornecer soluções de tokenização para ativos do mercado de venda privada para investidores profissionais na Europa. O padrão ERC-3643 utilizado permite incorporar lógica de conformidade no ciclo de vida do token, proporcionando maior segurança e transparência para investidores institucionais.
A ascensão da tokenização de private equity indica que o mercado primário está passando por uma transformação estrutural. No entanto, essa inovação ainda enfrenta muitos desafios. Embora tenha reformulado as regras de acesso, levará tempo para realmente quebrar as barreiras profundas entre os investidores de varejo e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. À medida que este campo continua a se desenvolver, testemunharemos mais um importante marco no processo de democratização financeira.