O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação para a utilidade
Os acordos de empréstimo, como a pedra angular das finanças na internet, visam fornecer caminhos justos para a obtenção de capital a indivíduos e empresas em todo o mundo, sem restrições geográficas. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o desenvolvimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados à comunidade nativa de criptomoedas, e os usos estão mais concentrados em transações especulativas. Isso limita severamente a escala de mercado que pode ser coberta. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transformando-se em cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
na cadeia empréstimos de crédito
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado. Esses protocolos passaram por várias oscilações de mercado severas, mas não geraram dívidas incobráveis. Até o momento, eles atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos em atraso.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, evitando os impactos fiscais que a venda direta de ativos pode causar.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curta duração, utilizados por negociadores de arbitragem para aproveitar desequilíbrios de preços temporários no mercado.
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas, focando-se na especulação. No entanto, o potencial do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Comparado com o total da dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação, espera-se que a sua dimensão de mercado cresça em magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos hipotecados
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita drasticamente o número de potenciais tomadores de empréstimos. Além disso, para lidar com a alta volatilidade dos ativos criptográficos, a maioria dos empréstimos na cadeia exige uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar o empréstimo com garantia de valor ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota o modelo de colateralização excessiva, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo. Este modelo leva a uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de realizar.
Ao adotar empréstimos com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o potencial de crescimento dos empréstimos na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com o empréstimo na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, entre outros. Esses ativos têm um impacto relativamente pequeno sobre os protocolos de empréstimo existentes, e o custo de alteração é baixo. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste setor.
A longo prazo, a expansão para ativos físicos com menor liquidez (como a propriedade imobiliária tokenizada) proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto em que a hipoteca de propriedades pode ser realizada, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e a deposição das propriedades no contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídas de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositando-os como garantia no contrato.
Promover empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
Na indústria de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantias de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais (como dívidas de cartão de crédito, compra agora e paga depois) e empréstimos comerciais (como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor continuou a aumentar, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes relutam em conceder empréstimos a pequenas empresas, quer para expansão do negócio, quer para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher esta lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias acima amplamente expandirem o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Tratar de posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Questões de liquidação de ativos colateral físicos
Determinação do prémio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a piscina de colaterais se expande, conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram alcançar todo o seu potencial.
A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso equitativo ao capital. Este será um objetivo digno de luta!
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BTCBeliefStation
· 07-25 23:04
Quando é que o empréstimo com garantia se tornará seguro?
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GasFeeThunder
· 07-25 03:13
Os dados mostram uma taxa de falência de 93%, vamos esperar mais um pouco.
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alpha_leaker
· 07-23 21:01
Chegou a jaula regulatória branca?
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DarkPoolWatcher
· 07-22 23:35
A estrutura ficou pequena, ainda é necessário usar alavancagem.
O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação para aplicações financeiras práticas
O futuro do empréstimo na cadeia: da especulação para a utilidade
Os acordos de empréstimo, como a pedra angular das finanças na internet, visam fornecer caminhos justos para a obtenção de capital a indivíduos e empresas em todo o mundo, sem restrições geográficas. Este modelo ajuda a construir um mercado de capitais mais justo e eficiente, promovendo assim o desenvolvimento econômico.
Apesar do grande potencial do empréstimo na cadeia, os principais usuários ainda estão limitados à comunidade nativa de criptomoedas, e os usos estão mais concentrados em transações especulativas. Isso limita severamente a escala de mercado que pode ser coberta. Este artigo irá explorar como expandir gradualmente a base de usuários, transformando-se em cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo que enfrenta os desafios que podem surgir.
na cadeia empréstimos de crédito
Em poucos anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu rapidamente da fase conceitual para vários protocolos maduros testados pelo mercado. Esses protocolos passaram por várias oscilações de mercado severas, mas não geraram dívidas incobráveis. Até o momento, eles atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos em atraso.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Estas aplicações servem principalmente os utilizadores nativos de criptomoedas, focando-se na especulação. No entanto, o potencial do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Comparado com o total da dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma gradualmente em usos de capital mais produtivos, como financiamento para pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação, espera-se que a sua dimensão de mercado cresça em magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas grandes melhorias:
1. Ampliar o alcance dos ativos hipotecados
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita drasticamente o número de potenciais tomadores de empréstimos. Além disso, para lidar com a alta volatilidade dos ativos criptográficos, a maioria dos empréstimos na cadeia exige uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Ampliar o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar os seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Impulsionar o empréstimo com garantia de valor ultra baixo
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia adota o modelo de colateralização excessiva, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao valor do empréstimo. Este modelo leva a uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de realizar.
Ao adotar empréstimos com colateral ultra baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação dessas medidas de melhoria varia, algumas são relativamente fáceis, enquanto outras trazem novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Portanto, limitar o alcance das garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o potencial de crescimento dos empréstimos na cadeia.
Combinar a tokenização de ativos com o empréstimo na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos colateralizados pode começar com ativos de alta liquidez e negociação frequente, como ações, fundos de mercado monetário, obrigações, entre outros. Esses ativos têm um impacto relativamente pequeno sobre os protocolos de empréstimo existentes, e o custo de alteração é baixo. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória será o principal fator limitante para o crescimento neste setor.
A longo prazo, a expansão para ativos físicos com menor liquidez (como a propriedade imobiliária tokenizada) proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o ponto em que a hipoteca de propriedades pode ser realizada, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e a deposição das propriedades no contrato de empréstimo como garantia podem ser concluídas de forma atômica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e, ao mesmo tempo, depositando-os como garantia no contrato.
Promover empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, que embora garanta a segurança dos credores, também resulta em uma eficiência de utilização de capital baixa, tornando difícil a realização de muitos cenários de aplicação prática.
Na indústria de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso de algumas plataformas de empréstimo centralizadas.
Fora da indústria cripto, o empréstimo com garantias de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais (como dívidas de cartão de crédito, compra agora e paga depois) e empréstimos comerciais (como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial).
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a participação de instituições de empréstimo não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor continuou a aumentar, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo aos consumidores taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: Devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos muitas vezes relutam em conceder empréstimos a pequenas empresas, quer para expansão do negócio, quer para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher esta lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias acima amplamente expandirem o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, o ajuste dos parâmetros de risco à medida que a piscina de colaterais se expande, conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram alcançar todo o seu potencial.
A próxima fase dos empréstimos na cadeia será ainda mais emocionante: os protocolos irão gradualmente transitar de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso equitativo ao capital. Este será um objetivo digno de luta!