Pontos de conformidade para investimento no mercado secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a passar por uma transformação, passando de uma "retirada" anterior para uma "reconstrução". À medida que o modelo tradicional de VC perde atratividade devido à dificuldade de saída e ao ambiente de captação de recursos frio, os investidores começam a procurar formas de participação mais flexíveis e mais adaptadas ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, o investimento em incubação está a acelerar o seu desenvolvimento e os produtos de plataformas estruturadas estão a receber cada vez mais atenção.
No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes. Este artigo analisará, a partir da perspectiva da conformidade, os limites legais e os riscos da participação no mercado secundário, fornecendo referências importantes para os investidores.
Identidade dos participantes e requisitos de conformidade
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos de conformidade enfrentados. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto investidores individuais como institucionais, sempre que envolvidos em produtos de investimento como tokens, opções e contratos, devem cumprir as regulamentações pertinentes da SEC ou da CFTC. Os LPs que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam registrar-se como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há proibição explícita para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC, e não podem promover produtos de alto risco para investidores de varejo. Os investidores que realizam transações de derivativos através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua própria identidade:
Os investidores individuais devem priorizar o uso de plataformas CEX licenciadas localmente, com registro em nome.
Family offices/funds can set up SPVs or fund structures in places like Hong Kong and the Cayman Islands.
Os LPs que participam de fundos estruturados devem confirmar se o gestor possui as licenças legais relevantes.
Escolha da plataforma de investimento
Escolher uma plataforma de negociação adequada é crucial para a conformidade. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando operações de verificação de identidade dos usuários, recarga em moeda fiduciária, declaração de impostos, entre outras, tendo um nível de conformidade relativamente alto.
No entanto, a conformidade do CEX também depende da localização dos investidores. Por exemplo, em Hong Kong, apenas as plataformas que obtiveram a licença da SFC podem oferecer serviços de negociação de tokens a investidores profissionais. Nos Estados Unidos, as plataformas devem registrar-se como MSB e aceitar a supervisão do FinCEN.
As exchanges descentralizadas (DEX) não necessitam de registro físico, mas enfrentam uma atitude regulatória mais rigorosa em muitas jurisdições. O uso de DEX para negociação de derivativos, negociação alavancada ou arbitragem de alta frequência pode ser considerado como "atividade financeira ilegal".
Os investidores devem prestar atenção a dois pontos-chave:
Entender o contexto de conformidade e a situação das licenças da plataforma no local.
Evite usar "tecnologia obscura" para contornar as regras de conformidade, como saltos de carteiras anônimas, pontes entre cadeias, etc.
Segurança na entrada e saída de fundos
A conformidade e a segurança nas entradas e saídas de fundos são essenciais para a participação a longo prazo em investimentos Web3. Especialmente para investidores do continente chinês, as transações OTC tradicionais tornaram-se um comportamento de alto risco.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem vários caminhos de entrada e saída de fundos em conformidade. Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, como:
SPV das Ilhas Cayman
Estrutura de family office de Hong Kong
Estrutura de fundo isento de Singapura
Estas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos para bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Na maioria das jurisdições, os rendimentos das transações de ativos criptográficos já foram integrados ao sistema fiscal. Países como os Estados Unidos, Reino Unido e Singapura exigem a declaração de diversos rendimentos, incluindo lucros de arbitragem, airdrops, recompensas de Staking e compra e venda de NFTs.
O IRS dos EUA incluiu as transações de criptomoedas como um item obrigatório no formulário de imposto 1040. A IRAS de Singapura estabelece claramente que os rendimentos comerciais provenientes de ativos criptográficos estão sujeitos a impostos. Vários países aderiram à rede global de compartilhamento de informações fiscais CRS/AEOI, aumentando a dificuldade da evasão fiscal transfronteiriça.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Manter um registro completo das transações
Contratar consultor fiscal/profissional de contabilidade para organizar a estrutura de receita
Combinar a lei das sociedades com o acordo fiscal para confirmar a atribuição de rendimentos e a responsabilidade jurisdicional
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário, a incubação e os produtos estruturados proporcionaram mais formas de participação ao capital, mas também trouxeram responsabilidades mais complexas.
Os investidores devem identificar proativamente sua identidade legal, escolher plataformas em conformidade, esclarecer questões fiscais e caminhos de entrada e saída de fundos, a fim de garantir que no futuro não ultrapassem as linhas vermelhas regulatórias. Embora o investimento em Web3 seja diversificado e se desenvolva rapidamente, nunca pode se desvincular dos limites legais.
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WealthCoffee
· 21h atrás
Conformidade Conformidade Já era para ter sido fiscalizado
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SpeakWithHatOn
· 07-26 23:43
Se a maré recuar, que seja. Eu continuo a comprar coin.
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ForkItAllDay
· 07-26 20:21
Depois de tanto tempo a brincar, ainda não percebo de impostos?
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ForkMonger
· 07-26 01:40
a governança é apenas um jogo a ser hackeado, para ser honesto
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TaxEvader
· 07-24 20:43
Conformidade não é tão boa quanto lubrificação
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probably_nothing_anon
· 07-24 20:34
É uma conversa antiga, é só isso?
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ETHReserveBank
· 07-24 20:34
Conformidade Conformidade quem pagou está em conformidade
Guia de Conformidade para Investimentos no Mercado Secundário Web3: Identificação, Plataforma, Depósito e Impostos em Detalhe
Pontos de conformidade para investimento no mercado secundário Web3
Recentemente, o panorama de investimento em Web3 está a passar por uma transformação, passando de uma "retirada" anterior para uma "reconstrução". À medida que o modelo tradicional de VC perde atratividade devido à dificuldade de saída e ao ambiente de captação de recursos frio, os investidores começam a procurar formas de participação mais flexíveis e mais adaptadas ao ritmo do mercado. O Mercado secundário está a ressurgir, o investimento em incubação está a acelerar o seu desenvolvimento e os produtos de plataformas estruturadas estão a receber cada vez mais atenção.
No entanto, esses novos caminhos de investimento também trazem responsabilidades legais e desafios regulatórios correspondentes. Este artigo analisará, a partir da perspectiva da conformidade, os limites legais e os riscos da participação no mercado secundário, fornecendo referências importantes para os investidores.
Identidade dos participantes e requisitos de conformidade
No mercado secundário de criptomoedas, a forma de participação afeta diretamente os requisitos de conformidade enfrentados. Tomando Hong Kong e os Estados Unidos como exemplo:
Nos Estados Unidos, tanto investidores individuais como institucionais, sempre que envolvidos em produtos de investimento como tokens, opções e contratos, devem cumprir as regulamentações pertinentes da SEC ou da CFTC. Os LPs que participam em produtos de gestão de ativos criptográficos devem ser "investidores qualificados", e os gestores geralmente precisam registrar-se como RIA ou gestores de fundos isentos.
Atualmente, em Hong Kong, não há proibição explícita para que investidores individuais participem, mas exige-se que as plataformas possuam uma licença de negociação de ativos virtuais emitida pela SFC, e não podem promover produtos de alto risco para investidores de varejo. Os investidores que realizam transações de derivativos através de plataformas não licenciadas podem enfrentar riscos legais.
Sugere-se que os investidores escolham o caminho de conformidade com base na sua própria identidade:
Escolha da plataforma de investimento
Escolher uma plataforma de negociação adequada é crucial para a conformidade. As exchanges centralizadas (CEX) são geralmente operadas por empresas físicas, que solicitaram licenças regulatórias em algumas regiões, apoiando operações de verificação de identidade dos usuários, recarga em moeda fiduciária, declaração de impostos, entre outras, tendo um nível de conformidade relativamente alto.
No entanto, a conformidade do CEX também depende da localização dos investidores. Por exemplo, em Hong Kong, apenas as plataformas que obtiveram a licença da SFC podem oferecer serviços de negociação de tokens a investidores profissionais. Nos Estados Unidos, as plataformas devem registrar-se como MSB e aceitar a supervisão do FinCEN.
As exchanges descentralizadas (DEX) não necessitam de registro físico, mas enfrentam uma atitude regulatória mais rigorosa em muitas jurisdições. O uso de DEX para negociação de derivativos, negociação alavancada ou arbitragem de alta frequência pode ser considerado como "atividade financeira ilegal".
Os investidores devem prestar atenção a dois pontos-chave:
Segurança na entrada e saída de fundos
A conformidade e a segurança nas entradas e saídas de fundos são essenciais para a participação a longo prazo em investimentos Web3. Especialmente para investidores do continente chinês, as transações OTC tradicionais tornaram-se um comportamento de alto risco.
Em mercados como Hong Kong, Singapura e Estados Unidos, existem vários caminhos de entrada e saída de fundos em conformidade. Recomenda-se adotar uma estrutura de identidade legal e isolada, como:
Estas estruturas podem ser utilizadas em conjunto com instituições licenciadas para troca de moeda e liquidação, facilitando a explicação da origem e destino dos fundos para bancos e autoridades fiscais.
Declaração de impostos
Na maioria das jurisdições, os rendimentos das transações de ativos criptográficos já foram integrados ao sistema fiscal. Países como os Estados Unidos, Reino Unido e Singapura exigem a declaração de diversos rendimentos, incluindo lucros de arbitragem, airdrops, recompensas de Staking e compra e venda de NFTs.
O IRS dos EUA incluiu as transações de criptomoedas como um item obrigatório no formulário de imposto 1040. A IRAS de Singapura estabelece claramente que os rendimentos comerciais provenientes de ativos criptográficos estão sujeitos a impostos. Vários países aderiram à rede global de compartilhamento de informações fiscais CRS/AEOI, aumentando a dificuldade da evasão fiscal transfronteiriça.
Os investidores de alto patrimônio líquido devem:
Conclusão
Desde 2024, o papel dos investidores em Web3 está a passar por uma profunda transformação. O Mercado secundário, a incubação e os produtos estruturados proporcionaram mais formas de participação ao capital, mas também trouxeram responsabilidades mais complexas.
Os investidores devem identificar proativamente sua identidade legal, escolher plataformas em conformidade, esclarecer questões fiscais e caminhos de entrada e saída de fundos, a fim de garantir que no futuro não ultrapassem as linhas vermelhas regulatórias. Embora o investimento em Web3 seja diversificado e se desenvolva rapidamente, nunca pode se desvincular dos limites legais.