Ethereum entra em uma nova década: a chegada da era institucional
Ethereum está entrando em uma nova década, iniciando uma nova era. Como a blockchain programável mais segura e descentralizada do mundo, tornou-se a plataforma preferida das instituições. Assim como o Bitcoin conquistou o status de "ouro digital", o ativo nativo do Ethereum, ETH, também está ganhando reconhecimento como "petróleo digital escasso".
As principais instituições estão competindo para acumular Éter como reserva estratégica de longo prazo, com um aumento de mais de 1,7 milhões de Éter em 2025. À medida que essas instituições aumentam sua quantidade de Éter, ele se tornou o primeiro ativo digital capaz de gerar rendimento.
ETH pode ser visto como um título da internet, enquanto o staking oferece às instituições uma forma de acumulação de rendimento de baixo risco. Com a taxa de adoção do Ethereum a aumentar continuamente, o ETH está se tornando cada vez mais escasso, e a atenção das instituições está se voltando para o staking e validadores distribuídos, pois eles oferecem maior segurança.
As instituições reconhecem que o Ethereum impulsionará o desenvolvimento da economia global em cadeia. Este é um dos principais catalisadores para o futuro do Ethereum se tornar uma rede de trilhões de dólares.
A era das instituições do Ethereum chegou
As instituições estão adotando o Ethereum. À medida que os principais participantes financeiros descobrem o potencial inovador das stablecoins, DeFi e RWA, o Ethereum está se tornando a sua plataforma descentralizada preferida. Várias grandes instituições financeiras estão construindo sobre o Ethereum, uma vez que o Ethereum domina nessas áreas, ao mesmo tempo em que possui vantagens significativas de descentralização e segurança.
O ETH também está gradualmente se tornando um ativo de reserva. Nos últimos anos, várias grandes empresas incorporaram BTC como ativo de reserva. Mas recentemente, uma onda de empresas listadas, DAOs e fundações nativas de criptomoedas começaram a acumular ETH como ativo de longo prazo. Hoje, mais de 1,7 milhão de ETH (no valor de 5,9 bilhões de dólares) foram bloqueados como ativos de reserva, com o total de reservas dobrando em relação ao ano anterior.
Ethereum é a próxima camada financeira global. Os investidores institucionais guardam ETH porque reconhecem que o ETH é a base monetária dessa camada. O ETH é o primeiro ativo digital a ter simultaneamente confiabilidade, neutralidade, escassez, utilidade e rentabilidade. O BTC é reconhecido como o primeiro ativo de reserva em criptomoedas, enquanto o ETH é o primeiro ativo de reserva que gera rendimento.
Por que as instituições preferem "petróleo digital" em vez de "ouro digital"
O Bitcoin é indiscutivelmente o primeiro ouro digital do mundo. O Bitcoin é um meio de armazenamento de valor não soberano, com propriedades únicas que o tornam bastante atraente para instituições. Mas o Ethereum é um ativo mais dinâmico, pois impulsiona a economia global em cadeia. À medida que o mundo avança para a cadeia, a utilidade e a escassez do Ethereum aumentarão simultaneamente. Se o Bitcoin é o ouro digital, então o Ethereum é o petróleo digital.
As instituições começam a favorecer o petróleo digital em vez do ouro digital, esta tendência deverá continuar na próxima década. Há três razões:
BTC está em estado ocioso, enquanto ETH participa da construção. O Bitcoin teve sucesso ao servir como uma ferramenta passiva de armazenamento de valor. Em contraste, o sucesso do Ethereum se deve ao fato de que ele sempre mantém uma alta produção eficiente. O Ethereum é o combustível indispensável para a blockchain de contratos inteligentes mais descentralizada e segura do mundo. Cada operação, cada mintagem de NFT e cada liquidação na rede de segunda camada do vasto ecossistema financeiro descentralizado do Ethereum requer ETH como taxa de transação. Desde que o EIP-1559 foi lançado em agosto de 2021, o Ethereum queimou cerca de 4,6 milhões de ETH, o que equivale a aproximadamente 15,6 bilhões de dólares ao preço atual, indicando que este ativo desempenha o papel de petróleo digital na economia em cadeia.
O BTC tem uma tendência inflacionária, enquanto o ETH está gradualmente se tornando deflacionário. O plano de fornecimento do BTC é fixo, com uma taxa de emissão atual de cerca de 0,85%, que diminuirá programaticamente ao longo do tempo. O Ethereum adotou uma política monetária diferente, diretamente ligada à atividade econômica. O limite total de emissão do ETH é de 1,51%, para incentivar a segurança da rede, mas como cerca de 80% das taxas de transação são destruídas através do EIP-1559, desde a fusão, a taxa líquida de emissão do ETH é em média apenas de 0,1% ao ano.
O BTC não gera nenhum rendimento, o ETH é um ativo gerador de rendimento. O Bitcoin em si não gera rendimento. Mas o ETH é uma mercadoria digital de alta produção. Os apostadores de ETH podem agir como validadores ao bloquear o Ethereum e podem obter atualmente cerca de 2,1% de rendimento real (rendimento nominal - quantidade nova emitida). Os apostadores podem receber a quantidade emitida de ETH e parte das taxas de transação (ou seja, a parte que não será destruída), e não há risco de contraparte, o que incentiva a manutenção a longo prazo e a participação ativa na rede.
Éter como o principal ativo de reserva global
O ETH tornou-se o ativo de reserva líder global devido a várias características únicas. O ETH satisfaz três requisitos essenciais de uma maneira incomparável a outros ativos:
Colateral de liquidação puro. À medida que a nova economia continua a ser construída sobre ativos tokenizados que suportam riscos do emissor e da jurisdição, o sistema financeiro precisa de um ativo colateral confiável, neutro e não soberano. Esse ativo é o ETH. Além do BTC, o ETH é o único colateral "puro" na economia em cadeia, capaz de resistir completamente ao risco de contraparte externa.
Alta liquidez. O ETH é o ativo mais líquido e principal nos pares de negociação DeFi. O papel do ETH na economia em cadeia é semelhante ao do dólar no mercado cambial tradicional. A liquidez profunda do ETH e a sua ampla utilidade incentivam DAOs, fundações e empresas listadas a acumular ETH como um ativo estratégico.
Rendimento nativo do protocolo. Os diretores financeiros das empresas buscam rendimento, mas obter rendimento sem assumir riscos significativos de crédito ou contraparte não é tarefa fácil. O staking de ETH oferece um rendimento de 2-4% com baixo risco, e o rendimento provém diretamente dos ganhos gerados pelo staking de L1.
"Obrigações da Internet"
Devido ao staking gerar rendimento nativo do protocolo, o ETH tornou-se o primeiro "título da Internet" do mundo. Historicamente, os diretores financeiros das empresas costumavam alocar fundos em títulos soberanos e títulos corporativos. O staking de ETH criou uma nova categoria de títulos, que têm uma compreensão ampla sobre emissão, risco e situação de rendimento. Ao contrário dos títulos corporativos e soberanos, o ETH não tem data de vencimento, e os rendimentos são gerados de forma permanente. Como os rendimentos são gerados pelo protocolo, o staking de ETH também elimina o risco de contraparte; não há risco de default por parte do emissor do título.
O ETH é um ativo global e resistente à censura, cujos rendimentos não são afetados pelos ciclos das taxas de juros tradicionais. As instituições continuam a mostrar interesse na staking de Ethereum, mesmo quando os rendimentos dos títulos do governo de curto prazo são mais altos, o que indica uma crença firme neste ativo. Se as taxas de juros caírem, essas instituições poderão beneficiar-se de rendimentos mais elevados dos ativos subjacentes, enquanto, à medida que a aversão ao risco do mercado diminui, os ativos subjacentes também se valorizarão.
As principais instituições competem para acumular Éter
As criptomoedas estabeleceram firmemente sua posição como uma classe de ativos legítima, o Bitcoin é o portal para as instituições entrarem nesse campo. Mas o Ethereum é o resultado de sua evolução natural. O Ethereum possui o apelo de armazenamento de valor do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece rendimento nativo e assegura a segurança da economia on-chain em constante desenvolvimento, como stablecoins, RWA e DeFi. A reserva estratégica de Ethereum destaca essa importante mudança: as instituições estão acumulando ETH como um ativo de reserva estratégico de longo prazo.
Muitas empresas cotadas e organizações nativas de Ethereum implementaram estratégias de gestão de fundos ETH. A maioria das estratégias visa gerar rendimento, enquanto outras estratégias consideram o ETH como a moeda base para operações de longo prazo. Muitas organizações equilibram ambas.
Os dados mostram que atualmente cerca de 1,7 milhões de ETH (no valor de aproximadamente 5,9 bilhões de dólares, cerca de 1,44% da oferta) estão sendo mantidos em reservas estratégicas.
Desde o início da competição de reservas estratégicas no início do segundo trimestre, a quantidade de ETH acumulada por instituições já supera em muito a emissão de ETH paga aos validadores. Com o agravamento dessa competição, o ETH está sob uma pressão deflacionária cada vez maior.
Éter é um ativo gerador de rendimento
É evidente que as instituições estão adotando a rede Ethereum, e o ETH também se tornou o seu ativo de apoio preferido. Vários sinais indicam que, à medida que as taxas de juros dos títulos do governo diminuem, a demanda das instituições por staking de ETH aumentará, uma vez que essas instituições desejam que seu capital obtenha retornos reais, e o staking pode proporcionar esse retorno com um risco relativamente baixo. Os validadores distribuídos desempenham um papel crucial nesse processo, pois as instituições dão grande importância à segurança e à redução do risco de contraparte em suas estratégias de alocação de capital.
O staking de ETH é estruturalmente diferente de todas as outras opções de rendimento de ETH. Isso se deve ao fato de que oferece um rendimento previsível a nível de protocolo, vinculado a incentivos de segurança e adoção da rede.
Entre todas as estratégias de rendimento que os detentores de Ethereum podem adotar, a staking é a única opção que não gera risco de tomadores de empréstimos, contrapartes ou risco de crédito.
Para instituições que buscam rendimento, o staking de ETH é o melhor caminho, pois oferece uma taxa de retorno quase de baixo risco em comparação com outras estratégias.
Embora os diretores financeiros reconheçam que o staking nativo é claramente uma escolha estratégica inteligente, existem outros fatores a serem considerados. Para essas instituições, a questão não é apenas se devem fazer staking, mas como fazê-lo para alcançar segurança e resiliência em nível institucional. Embora os validadores tradicionais sejam eficazes, eles podem criar um ponto único de falha. Os validadores distribuídos (DVs) resolvem esse problema. Os validadores distribuídos têm as seguintes características:
Um único validador Ethereum está distribuído em vários nós.
Utilizar geração de chaves distribuídas para evitar riscos de chave privada de ponto único.
Mesmo com até metade dos nós offline, a funcionalidade pode ser mantida.
Alcançar um desempenho igual ou superior ao dos validadores tradicionais.
Apesar de o campo dos validadores descentralizados ainda estar em fase inicial, muitas instituições que constroem reservas de Ethereum já começaram a usar DV. Elas podem beneficiar-se dos seguintes pontos:
Segurança de chave de nível institucional: As chaves da DV nunca são armazenadas em um único local, e nenhum operador individual pode acessá-las, oferecendo aos usuários um nível superior de proteção.
Tolerância a falhas: os usuários não enfrentarão o risco associado a um único operador, como multas ou perda de recompensas.
Design de middleware: Os principais operadores de staking do mundo confiam em algumas infraestruturas de middleware, que lhes oferecem uma forma de descentralizar as suas operações sem a necessidade de grandes modificações.
Não é necessário manter ativos de longo prazo: o cofre não precisa aumentar a posse de ativos de longo prazo para a garantia de Éter. Não é necessário considerar ativos de colateral, margem ou mecanismos de liquidação.
Por que o ETH contém trilhões de dólares em oportunidades?
O ETH já não é um ativo especulativo mal compreendido. Após o Bitcoin, o Ethereum está a tornar-se um ativo institucional mantido por grandes empresas, DAOs e outras instituições. Mas o ETH tem uma vantagem que o BTC não possui: é a base da rede Ethereum, que é a pedra angular do próximo sistema financeiro. Como o primeiro ativo de reserva com "produtividade", o ETH possui simultaneamente funções de armazenamento de valor confiável e neutro, colateral de liquidação e ativo de reserva que gera rendimento.
Ethereum estabeleceu as bases para o próximo sistema financeiro. Hoje, várias instituições também reconheceram isso.
Com o aumento da taxa de adoção, a posição única do ETH faz com que ele tenha potencial para se tornar mais escasso. Como a moeda base do Ethereum, o ETH possui um mecanismo deflacionário, e à medida que a rede se desenvolve, sua oferta diminuirá. Nenhum outro ativo pode ter essas características ao mesmo tempo e oferecer uma neutralidade confiável.
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ChainChef
· 3h atrás
mmm esta sopa de eth está a ferver bem... perfil de sabor institucional perfeito
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MoneyBurner
· 07-28 05:41
Não tenha medo da armadilha, foi graças a isso que deu certo.
Ethereum entra na era institucional: ETH torna-se o ativo de reserva estratégico preferido
Ethereum entra em uma nova década: a chegada da era institucional
Ethereum está entrando em uma nova década, iniciando uma nova era. Como a blockchain programável mais segura e descentralizada do mundo, tornou-se a plataforma preferida das instituições. Assim como o Bitcoin conquistou o status de "ouro digital", o ativo nativo do Ethereum, ETH, também está ganhando reconhecimento como "petróleo digital escasso".
As principais instituições estão competindo para acumular Éter como reserva estratégica de longo prazo, com um aumento de mais de 1,7 milhões de Éter em 2025. À medida que essas instituições aumentam sua quantidade de Éter, ele se tornou o primeiro ativo digital capaz de gerar rendimento.
ETH pode ser visto como um título da internet, enquanto o staking oferece às instituições uma forma de acumulação de rendimento de baixo risco. Com a taxa de adoção do Ethereum a aumentar continuamente, o ETH está se tornando cada vez mais escasso, e a atenção das instituições está se voltando para o staking e validadores distribuídos, pois eles oferecem maior segurança.
As instituições reconhecem que o Ethereum impulsionará o desenvolvimento da economia global em cadeia. Este é um dos principais catalisadores para o futuro do Ethereum se tornar uma rede de trilhões de dólares.
A era das instituições do Ethereum chegou
As instituições estão adotando o Ethereum. À medida que os principais participantes financeiros descobrem o potencial inovador das stablecoins, DeFi e RWA, o Ethereum está se tornando a sua plataforma descentralizada preferida. Várias grandes instituições financeiras estão construindo sobre o Ethereum, uma vez que o Ethereum domina nessas áreas, ao mesmo tempo em que possui vantagens significativas de descentralização e segurança.
O ETH também está gradualmente se tornando um ativo de reserva. Nos últimos anos, várias grandes empresas incorporaram BTC como ativo de reserva. Mas recentemente, uma onda de empresas listadas, DAOs e fundações nativas de criptomoedas começaram a acumular ETH como ativo de longo prazo. Hoje, mais de 1,7 milhão de ETH (no valor de 5,9 bilhões de dólares) foram bloqueados como ativos de reserva, com o total de reservas dobrando em relação ao ano anterior.
Ethereum é a próxima camada financeira global. Os investidores institucionais guardam ETH porque reconhecem que o ETH é a base monetária dessa camada. O ETH é o primeiro ativo digital a ter simultaneamente confiabilidade, neutralidade, escassez, utilidade e rentabilidade. O BTC é reconhecido como o primeiro ativo de reserva em criptomoedas, enquanto o ETH é o primeiro ativo de reserva que gera rendimento.
Por que as instituições preferem "petróleo digital" em vez de "ouro digital"
O Bitcoin é indiscutivelmente o primeiro ouro digital do mundo. O Bitcoin é um meio de armazenamento de valor não soberano, com propriedades únicas que o tornam bastante atraente para instituições. Mas o Ethereum é um ativo mais dinâmico, pois impulsiona a economia global em cadeia. À medida que o mundo avança para a cadeia, a utilidade e a escassez do Ethereum aumentarão simultaneamente. Se o Bitcoin é o ouro digital, então o Ethereum é o petróleo digital.
As instituições começam a favorecer o petróleo digital em vez do ouro digital, esta tendência deverá continuar na próxima década. Há três razões:
BTC está em estado ocioso, enquanto ETH participa da construção. O Bitcoin teve sucesso ao servir como uma ferramenta passiva de armazenamento de valor. Em contraste, o sucesso do Ethereum se deve ao fato de que ele sempre mantém uma alta produção eficiente. O Ethereum é o combustível indispensável para a blockchain de contratos inteligentes mais descentralizada e segura do mundo. Cada operação, cada mintagem de NFT e cada liquidação na rede de segunda camada do vasto ecossistema financeiro descentralizado do Ethereum requer ETH como taxa de transação. Desde que o EIP-1559 foi lançado em agosto de 2021, o Ethereum queimou cerca de 4,6 milhões de ETH, o que equivale a aproximadamente 15,6 bilhões de dólares ao preço atual, indicando que este ativo desempenha o papel de petróleo digital na economia em cadeia.
O BTC tem uma tendência inflacionária, enquanto o ETH está gradualmente se tornando deflacionário. O plano de fornecimento do BTC é fixo, com uma taxa de emissão atual de cerca de 0,85%, que diminuirá programaticamente ao longo do tempo. O Ethereum adotou uma política monetária diferente, diretamente ligada à atividade econômica. O limite total de emissão do ETH é de 1,51%, para incentivar a segurança da rede, mas como cerca de 80% das taxas de transação são destruídas através do EIP-1559, desde a fusão, a taxa líquida de emissão do ETH é em média apenas de 0,1% ao ano.
O BTC não gera nenhum rendimento, o ETH é um ativo gerador de rendimento. O Bitcoin em si não gera rendimento. Mas o ETH é uma mercadoria digital de alta produção. Os apostadores de ETH podem agir como validadores ao bloquear o Ethereum e podem obter atualmente cerca de 2,1% de rendimento real (rendimento nominal - quantidade nova emitida). Os apostadores podem receber a quantidade emitida de ETH e parte das taxas de transação (ou seja, a parte que não será destruída), e não há risco de contraparte, o que incentiva a manutenção a longo prazo e a participação ativa na rede.
Éter como o principal ativo de reserva global
O ETH tornou-se o ativo de reserva líder global devido a várias características únicas. O ETH satisfaz três requisitos essenciais de uma maneira incomparável a outros ativos:
Colateral de liquidação puro. À medida que a nova economia continua a ser construída sobre ativos tokenizados que suportam riscos do emissor e da jurisdição, o sistema financeiro precisa de um ativo colateral confiável, neutro e não soberano. Esse ativo é o ETH. Além do BTC, o ETH é o único colateral "puro" na economia em cadeia, capaz de resistir completamente ao risco de contraparte externa.
Alta liquidez. O ETH é o ativo mais líquido e principal nos pares de negociação DeFi. O papel do ETH na economia em cadeia é semelhante ao do dólar no mercado cambial tradicional. A liquidez profunda do ETH e a sua ampla utilidade incentivam DAOs, fundações e empresas listadas a acumular ETH como um ativo estratégico.
Rendimento nativo do protocolo. Os diretores financeiros das empresas buscam rendimento, mas obter rendimento sem assumir riscos significativos de crédito ou contraparte não é tarefa fácil. O staking de ETH oferece um rendimento de 2-4% com baixo risco, e o rendimento provém diretamente dos ganhos gerados pelo staking de L1.
"Obrigações da Internet"
Devido ao staking gerar rendimento nativo do protocolo, o ETH tornou-se o primeiro "título da Internet" do mundo. Historicamente, os diretores financeiros das empresas costumavam alocar fundos em títulos soberanos e títulos corporativos. O staking de ETH criou uma nova categoria de títulos, que têm uma compreensão ampla sobre emissão, risco e situação de rendimento. Ao contrário dos títulos corporativos e soberanos, o ETH não tem data de vencimento, e os rendimentos são gerados de forma permanente. Como os rendimentos são gerados pelo protocolo, o staking de ETH também elimina o risco de contraparte; não há risco de default por parte do emissor do título.
O ETH é um ativo global e resistente à censura, cujos rendimentos não são afetados pelos ciclos das taxas de juros tradicionais. As instituições continuam a mostrar interesse na staking de Ethereum, mesmo quando os rendimentos dos títulos do governo de curto prazo são mais altos, o que indica uma crença firme neste ativo. Se as taxas de juros caírem, essas instituições poderão beneficiar-se de rendimentos mais elevados dos ativos subjacentes, enquanto, à medida que a aversão ao risco do mercado diminui, os ativos subjacentes também se valorizarão.
As principais instituições competem para acumular Éter
As criptomoedas estabeleceram firmemente sua posição como uma classe de ativos legítima, o Bitcoin é o portal para as instituições entrarem nesse campo. Mas o Ethereum é o resultado de sua evolução natural. O Ethereum possui o apelo de armazenamento de valor do Bitcoin, ao mesmo tempo que oferece rendimento nativo e assegura a segurança da economia on-chain em constante desenvolvimento, como stablecoins, RWA e DeFi. A reserva estratégica de Ethereum destaca essa importante mudança: as instituições estão acumulando ETH como um ativo de reserva estratégico de longo prazo.
Muitas empresas cotadas e organizações nativas de Ethereum implementaram estratégias de gestão de fundos ETH. A maioria das estratégias visa gerar rendimento, enquanto outras estratégias consideram o ETH como a moeda base para operações de longo prazo. Muitas organizações equilibram ambas.
Os dados mostram que atualmente cerca de 1,7 milhões de ETH (no valor de aproximadamente 5,9 bilhões de dólares, cerca de 1,44% da oferta) estão sendo mantidos em reservas estratégicas.
Desde o início da competição de reservas estratégicas no início do segundo trimestre, a quantidade de ETH acumulada por instituições já supera em muito a emissão de ETH paga aos validadores. Com o agravamento dessa competição, o ETH está sob uma pressão deflacionária cada vez maior.
Éter é um ativo gerador de rendimento
É evidente que as instituições estão adotando a rede Ethereum, e o ETH também se tornou o seu ativo de apoio preferido. Vários sinais indicam que, à medida que as taxas de juros dos títulos do governo diminuem, a demanda das instituições por staking de ETH aumentará, uma vez que essas instituições desejam que seu capital obtenha retornos reais, e o staking pode proporcionar esse retorno com um risco relativamente baixo. Os validadores distribuídos desempenham um papel crucial nesse processo, pois as instituições dão grande importância à segurança e à redução do risco de contraparte em suas estratégias de alocação de capital.
O staking de ETH é estruturalmente diferente de todas as outras opções de rendimento de ETH. Isso se deve ao fato de que oferece um rendimento previsível a nível de protocolo, vinculado a incentivos de segurança e adoção da rede.
Entre todas as estratégias de rendimento que os detentores de Ethereum podem adotar, a staking é a única opção que não gera risco de tomadores de empréstimos, contrapartes ou risco de crédito.
Para instituições que buscam rendimento, o staking de ETH é o melhor caminho, pois oferece uma taxa de retorno quase de baixo risco em comparação com outras estratégias.
Embora os diretores financeiros reconheçam que o staking nativo é claramente uma escolha estratégica inteligente, existem outros fatores a serem considerados. Para essas instituições, a questão não é apenas se devem fazer staking, mas como fazê-lo para alcançar segurança e resiliência em nível institucional. Embora os validadores tradicionais sejam eficazes, eles podem criar um ponto único de falha. Os validadores distribuídos (DVs) resolvem esse problema. Os validadores distribuídos têm as seguintes características:
Apesar de o campo dos validadores descentralizados ainda estar em fase inicial, muitas instituições que constroem reservas de Ethereum já começaram a usar DV. Elas podem beneficiar-se dos seguintes pontos:
Por que o ETH contém trilhões de dólares em oportunidades?
O ETH já não é um ativo especulativo mal compreendido. Após o Bitcoin, o Ethereum está a tornar-se um ativo institucional mantido por grandes empresas, DAOs e outras instituições. Mas o ETH tem uma vantagem que o BTC não possui: é a base da rede Ethereum, que é a pedra angular do próximo sistema financeiro. Como o primeiro ativo de reserva com "produtividade", o ETH possui simultaneamente funções de armazenamento de valor confiável e neutro, colateral de liquidação e ativo de reserva que gera rendimento.
Ethereum estabeleceu as bases para o próximo sistema financeiro. Hoje, várias instituições também reconheceram isso.
Com o aumento da taxa de adoção, a posição única do ETH faz com que ele tenha potencial para se tornar mais escasso. Como a moeda base do Ethereum, o ETH possui um mecanismo deflacionário, e à medida que a rede se desenvolve, sua oferta diminuirá. Nenhum outro ativo pode ter essas características ao mesmo tempo e oferecer uma neutralidade confiável.
No primeiro decénio do Ethereum