O cavalo negro da derivação com um volume de transacção diário superior a 100 milhões de dólares, será que o DeriW será o próximo Hyperliquid?

Autor: Liao Liao

As exchanges de derivativos descentralizados (Perp DEX) tornaram-se uma das trilhas mais quentes do mercado atual.

Por um lado, nos últimos anos, o Perp DEX tem constantemente conquistado participação de mercado das exchanges de derivativos centralizadas (Perp DEX). Os dados da The Block mostram que a relação entre o volume de contratos negociados em DEX e o volume de contratos negociados em CEX manteve uma tendência de crescimento nos últimos anos, alcançando um pico histórico de 8,8% no mês passado.

Por outro lado, o sucesso explosivo da Hyperliquid abriu diretamente o teto de avaliação para projetos desse tipo. Com a entrada de mais capital e talentos, todo o setor de Perp DEX entrou em um período de aceleração de desenvolvimento. Após a Hyperliquid, novos derivados como Ethereal, EdgeX e Lighter estão surgindo com mecanismos mais inovadores ou produtos mais focados, prontos para impulsionar uma segunda explosão na pista. Enquanto isso, o DeriW recém-incubado pela CoinW está rapidamente se destacando graças à sua eficiência máxima de capital, e promete se tornar um candidato promissor na nova rodada de competições de Perp DEX.

####DeriW: o primeiro Perp DEX sem taxas da rede

A DeriW é posicionada como uma nova geração de DEX Perp "sem taxas", e a plataforma deve suportar centenas de diferentes tipos de ativos de negociação, permitindo uma alavancagem de até 100 vezes, para atender às necessidades de usuários com diferentes apetite ao risco. A DeriW foi desenvolvida pela equipe da CoinW, que possui oito anos de experiência no setor de contratos perpétuos, mantendo uma experiência de usuário comparável aos serviços centralizados, ao mesmo tempo em que alcança transparência e confiabilidade descentralizadas. De forma geral, as principais vantagens da DeriW são refletidas em quatro aspectos.

Uma das principais vantagens do DeriW é a sua excepcional vantagem de custo em taxas. O DeriW utiliza um mecanismo único de "piscina de fundos fechada em pêndulo (PendulumAMM)", permitindo transações sem taxas em condições específicas; ao mesmo tempo, as transações do DeriW não requerem custos de Gas; quanto às taxas de transação, o DeriW cobra apenas uma proporção de 0,01%, a mais baixa do setor, significativamente inferior à da Hyperliquid (0,045%) e de outros concorrentes.

• Odaily Nota: O que se chama PendulumAMM é um novo mecanismo de negociação de pool de liquidez criado pela DeriW. Diferente do tradicional mecanismo de correspondência de ordens de livro que precisa combinar ordens de compra e venda, o PendulumAMM pode aceitar em tempo real todas as demandas de negociação enviadas pelos usuários, realizando "pedido é igual a transação". Além disso, graças à maior eficiência de capital do PendulumAMM, os provedores de liquidez também podem obter um rendimento anual considerável.

O segundo é a vantagem de desempenho. DeriW opera na rede Layer 3 DeriW Chain, podendo herdar a segurança do Ethereum enquanto se integra perfeitamente com a infraestrutura Layer 2 (Arbitrum). Esta arquitetura de combinação de múltiplas camadas Rollup pode romper as limitações de desempenho da arquitetura tradicional, suportando até 80000 transações por segundo, resolvendo de uma vez por todas os pontos problemáticos do DEX Perp tradicional, como "lento", "travado" e "paralisação sob alta pressão". Além disso, a DeriW também oferece um serviço de acesso API conveniente, atendendo assim à demanda dos usuários de trading de alta frequência.

A terceira é a vantagem da transparência. A DeriW adotou uma arquitetura de desenvolvimento totalmente descentralizada, todos os processos de transação são concluídos na cadeia e podem ser verificados através do explorador de blocos da DeriW (** a potencial possibilidade de "caixa-preta" da Perp CEX.

As vantagens de segurança. A validação por parte da CoinW não precisa de mais explicações, o design não custodial da DeriW também garante que os usuários tenham controle total sobre a segurança de seus ativos, a plataforma já completou o design de contratos da empresa de segurança terceirizada CertiK e no futuro continuará a realizar auditorias regularmente para garantir a segurança a longo prazo do sistema.

####Dados de desempenho: a figura do cavalo negro já apareceu

Com base nas vantagens mencionadas, a DeriW oferece uma excelente experiência tanto para os provedores de liquidez quanto para os comerciantes, que são os dois principais grupos de usuários. Por um lado, o modelo PendulumAMM pode garantir a eficiência da utilização de fundos enquanto equilibra a demanda do mercado, maximizando assim os retornos dos participantes - como mostrado na figura abaixo, os provedores de liquidez da DeriW registraram, ao longo dos últimos ciclos, retornos anuais geralmente positivos, sendo que em seu pico a APR chegou a 351,62%; por outro lado, os comerciantes na DeriW também podem desfrutar de custos de taxas mais baixos e uma velocidade de negociação mais fluida, ao mesmo tempo que escolhem uma maior alavancagem, permitindo assim a execução de estratégias de negociação mais eficientes e flexíveis.

Desde o lançamento da mainnet a 4 de agosto, DeriW atraiu 22.647 usuários de negociação em menos de um mês, e o volume total de negociações histórico ultrapassou rapidamente a barreira de 100 milhões de dólares.

####Oportunidade de Early Bird: Lucros e airdrops garantidos.

Pouco depois do lançamento da mainnet, a DeriW também lançou no dia 6 de agosto uma campanha de incentivos em pontos Supernova+ para usuários early bird. Durante o evento, os usuários podem negociar na DeriW com taxa zero e ainda ganhar incentivos em pontos, obtendo assim possíveis ganhos de airdrop além dos lucros das transações.

Especificamente, durante o evento, os usuários ganham 5 pontos DER+ por cada 50 USDT transacionados. Os pontos DER+ são o certificado central para o airdrop do token DeriW TGE no futuro, e a quantidade de pontos determinará diretamente a parcela do airdrop; quanto mais pontos, mais airdrop será recebido. Além das transações diretas, os usuários também podem confirmar relações de recomendação com mais usuários através de um link de recomendação. Após a ligação, o recomendador continuará a receber 300% de pontos de recomendação com base nos pontos de transação do recomendado.

Atualmente, a interface exclusiva do evento Supernova+ da DeriW oferece um ranking de pontos em tempo real, onde os usuários podem consultar seus dados de pontos em tempo real. Considerando o potencial de crescimento da DeriW e a escala dos pontos em tempo real, dado que o projeto ainda está em fase inicial, a competição por pontos em torno da DeriW ainda não "escalou", portanto, pode-se esperar de forma relativamente otimista os rendimentos de airdrop correspondentes aos pontos DER+.

É importante notar que a negociação de contratos em si apresenta certos riscos, por isso não se recomenda que os usuários realizem transações apenas para acumular pontos. Uma estratégia mais razoável é combinar as mudanças do mercado para executar negociações que se alinhem ao seu próprio julgamento no DeriW. Com o tempo, além dos lucros das transações e das expectativas de airdrop que vêm com isso, a vantagem de custos do DeriW em relação a outros concorrentes também se tornará gradualmente evidente, ajudando os usuários a alcançar uma "redução de custos e aumento de receitas" em um período mais longo.

####O concurso Perp DEX entra na segunda metade, qual é o futuro do DeriW?

Ao longo da história do desenvolvimento da DEX Perp, a Hyperliquid pode ser considerada a vencedora da primeira metade – na era em que os ativos criptográficos nativos eram os principais objetos de negociação, a Hyperliquid fez com que um número considerável de usuários formasse o hábito de negociar contratos em cadeia, ao mesmo tempo que, em certa medida, tomou parte do poder de precificação dos ativos criptográficos nativos das mãos dos gigantes centralizados.

E à medida que avançam as tendências da tokenização de ações e da conformidade das stablecoins, "a era da tudo na cadeia" está prestes a chegar. Olhando para o futuro, os objetos de negociação na cadeia não se limitarão mais apenas a ativos criptográficos nativos, mas irão gradualmente se expandir para ações, títulos, recursos de grande volume e outros tipos de ativos do mundo real; ao mesmo tempo, sistemas de negociação descentralizados que resolvem os desafios de desempenho e segurança causarão um impacto significativo nos sistemas de negociação centralizados e complicados do mundo financeiro tradicional.

Neste grande ambiente, cada vez mais ativos, fundos e usuários irão fluir para a blockchain, o que também iniciará a segunda metade da competição na pista do Perp DEX, e a escala da nova rodada de competição superará de longe os últimos anos. À beira de uma explosão na pista, a DeriW escolheu a estratégia de “taxas extremas”, que parece ser a mais simples, mas é a mais poderosa para alcançar uma competição diferenciada — à medida que o volume do mercado continua a crescer, essa vantagem da DeriW só se tornará mais evidente, podendo até tornar-se o ponto de ruptura na competição da segunda metade do Perp DEX.