Gate Finanças Descentralizadas diário ( 11 de setembro ): Linea introduz mecanismo de queima dupla; Meteora planeja TGE em outubro

No dia 11 de setembro, o mercado DeFi continuou a tendência de recuperação, com o TVL ultrapassando 15,67 bilhões de dólares, os principais protocolos apresentaram um crescimento estável e a atividade de negociação da Solana voltou a liderar. A divulgação do mecanismo de token da Linea reforçou as expectativas de valor a longo prazo, e a expansão contínua da Pendle e da Ethena destacou a demanda por rendimentos estáveis e mecanismos inovadores. O TGE da Meteora acendeu a paixão da comunidade, mas o incidente de ataque ao Nemo lembrou ao mercado que a segurança continua a ser um tópico central que não pode ser ignorado no DeFi. A curto prazo, o mercado pode permanecer ativo sob a concentração de liquidez e a motivação dos mecanismos de incentivo, mas a gestão de risco ainda é a direção de foco dos investidores.

Visão geral do mercado DeFi

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

TVL DeFi em toda a rede: cerca de 1.567,41 bilhões de dólares, aumento de 1,83% em 24H.

DEX 24 horas volume de transações: cerca de 15.98 bilhões de dólares, uma queda de 5.5% em relação à semana passada, os três primeiros são: Uniswap (3.188 bilhões de dólares), PancakeSwap (2.113 bilhões de dólares), Meteora (0.99584 bilhões de dólares).

Protocolos populares e desempenho na cadeia

De acordo com o TVL, os dados dos dez principais protocolos de Finanças Descentralizadas são os seguintes:

(Fonte: Finanças Descentralizadas)

Entre eles, os dados de desempenho dos protocolos melhor classificados são:

Aave: TVL cerca de 40,591 milhões de dólares, aumento diário de 2,37%, taxas de 24 horas cerca de 3,2 milhões de dólares;

Lido: TVL cerca de 38.284 milhões de dólares, crescimento diário de 2,44%, taxas em 24 horas cerca de 2,9 milhões de dólares;

EigenLayer: TVL cerca de 19,022 milhões de dólares, subir 1% em um único dia, taxas em 24 horas cerca de 382 mil dólares;

Ethena: TVL cerca de 13,415 bilhões de dólares, crescimento diário de 0,77%, taxas em 24 horas cerca de 74 mil dólares;

Pendle: TVL cerca de 12,087 milhões de dólares, subir de 1,31% em um dia, taxas em 24 horas cerca de 54 mil dólares.

Análise das principais notícias do projeto

1. O estúdio DeFi Solido concluiu um financiamento de 800 mil dólares, com Supra e Cashaa como investidores principais, e HELLO Labs, Spartan Ventures e K10 Capital como co-investidores. Os fundos arrecadados serão utilizados para promover a expansão dos produtos da Solido, auditorias de segurança, integração profunda com a pilha tecnológica da Supra e adoção de desenvolvedores impulsionada pela comunidade.

2、De acordo com a página da Polymarket, a moeda estável USDH da Hyperliquid está em leilão, com a probabilidade de vitória do Mercado Nativo subindo para 90%, enquanto a probabilidade de vitória da Paxos caiu para 8%, ocupando a segunda posição.

3、O fundador da Consensys e cofundador do Ethereum, Joseph Lubin, publicou nas redes sociais que "ter Linea proporciona oportunidades adicionais de recompensa, principalmente outras recompensas de Token; algumas vêm da Consensys e outras dos protocolos com os quais colaboramos. MetaMask e Linea estão trabalhando juntos para criar mecanismos relacionados para alcançar esse objetivo. Possuir o Token LINEA indica que você é um membro da comunidade e pode participar de atividades como construção, staking, uso, entre outras."

No futuro, os usuários que possuírem uma certa quantidade de Token e a mantiverem por um determinado número de dias poderão receber um airdrop adicional de Token, quanto maior a quantidade e mais tempo mantiverem, maior será a recompensa.

4、Segundo olimpio (@OlimpioCrypto), o Scroll DAO anunciou oficialmente a suspensão do seu mecanismo de governança, e o líder do DAO, Eugene, renunciou formalmente esta semana. O co-fundador do Scroll, Haichen, afirmou que a equipe está "reprojetando a governança", mas ainda não forneceu um plano ou cronograma claro para os próximos passos. O membro da equipe, Raza, enfatizou durante a reunião que eles preferem usar o termo "suspender" em vez de "parar" ou "desmantelar" para descrever essa mudança na governança. Atualmente, várias propostas de governança (incluindo propostas de gestão financeira) ainda estão em andamento, e seu estado de execução ainda não foi determinado.

5, O protocolo DeFi Nemo do ecossistema Sui foi atacado, resultando em uma perda de cerca de 2,4 milhões de dólares. O atacante transferiu USDC através da Circle de Arbitrum para Ethereum.

Depois, a Nemo publicou um relatório de incidente afirmando que, devido a uma vulnerabilidade de segurança na função do contrato, um atacante conseguiu explorá-la, resultando em uma perda de ativos de aproximadamente 2,59 milhões de dólares. O ataque originou-se da implementação de uma nova funcionalidade pelos desenvolvedores sem uma auditoria adequada, e os riscos conhecidos não foram corrigidos a tempo. A maior parte dos fundos foi transferida para o Ethereum através de uma ponte cross-chain, e atualmente a funcionalidade central do protocolo foi congelada, um patch para a vulnerabilidade foi submetido a uma auditoria de emergência, e a equipe está desenvolvendo um plano de compensação para os usuários e rastreamento de ativos.

6、WLFI anunciou o lançamento do Project Wings em colaboração com parceiros do ecossistema na Solana. Esta atividade tem como foco os traders, com o objetivo de trazer uma experiência de mercado mais vibrante e profunda para a comunidade. Atualmente, o par de negociação USD1 já está disponível na BONKfun e no Raydium Launchlab, e os usuários podem participar das negociações.

7、Segundo a Blockworks, a VanEck planeja solicitar um ETF de staking spot Hyperliquid nos Estados Unidos e um produto de negociação em plataforma (ETP) na Europa. Matt Maximo, analista sênior de investimentos em ativos digitais da VanEck, afirmou que este ano o Hyperliquid tem sido o principal foco do fundo de liquidez da empresa. Kyle Dacruz, diretor de produtos de ativos digitais da VanEck, acrescentou que a empresa está considerando alocar uma parte do lucro líquido do produto de investimento para recompra de HYPE. Atualmente, o Hyperliquid já utilizou quase toda a receita da plataforma para recompra de HYPE.

8, De acordo com a documentação oficial publicada anteriormente pela Linea, o total de tokens LINEA é de aproximadamente 72 bilhões, 85% (61,2 bilhões) são alocados para o ecossistema, para o desenvolvimento da comunidade, construção de infraestrutura e apoio a produtos públicos da Ethereum, 75% do fundo ecológico será liberado gradualmente ao longo dos próximos 10 anos. 10% (7,2 bilhões) são destinados a airdrops, recompensando usuários iniciais, construtores e participantes do ecossistema MetaMask, os tokens serão totalmente desbloqueados, sem período de bloqueio.

O TGE teve um volume de circulação inicial de cerca de 22%, aproximadamente 15,8 bilhões de LINEA foram colocados em circulação, principalmente através de airdrops e incentivos de liquidez (como o programa Linea Ignition). O token LINEA não é utilizado para pagar taxas de gas (ainda se utiliza ETH), mas sim como um incentivo para o ecossistema e uma ferramenta de coordenação de recursos, com usos específicos que incluem: recompensar os provedores de liquidez dos protocolos DeFi, apoiar produtos públicos do ecossistema Ethereum, e incentivar atividades comunitárias e contribuições de desenvolvedores.

Linea introduz um mecanismo de destruição dupla:

20% da receita líquida de Layer 2 ETH é destruída diretamente, fortalecendo o modelo econômico do Ethereum.

80% destinado à recompra e destruição dos Tokens LINEA, com o objetivo de reduzir a oferta em circulação e aumentar a escassez do token.

Além disso, a Linea anunciou um adicional de 12 milhões de LINEA em recompensas para o incentivo à liquidez do Linea Ignition desta semana, disponíveis para os LPs de depósito do par de negociação ETH/LINEA na Etherex.

9、A Falcon Finance, pertencente à DWF Labs, anunciou que realizará a venda pública do Token FF na BuidlPad. A Falcon Finance está a liderar a criação da primeira infraestrutura de colateral universal, com um suprimento de USDf que já alcançou 1,5 bilhões de dólares e uma reserva total superior a 1,6 bilhões de dólares.

10, O protocolo de liquidez do ecossistema Solana, Kamino, anunciou o lançamento do LBTC, o primeiro Token de staking de liquidez de Bitcoin na cadeia Solana.

11, Eric Trump, o segundo filho de Trump, respondeu que sua saída do conselho da empresa ALT 5 Sigma, da WLFI, não significa que está saindo da ALT 5 Sigma, mas sim que, a pedido da Nasdaq, foi transferido para o cargo de observador do conselho, uma etapa necessária para cumprir as regras de listagem. Eric Trump afirmou: "Estou 1000% comprometido com a WLFI, promovendo a redefinição do futuro financeiro e dando o meu melhor."

12, TN Lee, co-fundador da Pendle, publicou que o TVL da Pendle ultrapassou 12 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Apenas 5 dias atrás, o TVL da Pendle superou 11 bilhões de dólares. Com a taxa de adoção institucional aumentando e a liquidez das finanças tradicionais prestes a surgir, o potencial de rendimento fixo ainda é enorme. O PT-USDe da Pendle (27 de novembro de 2025) como colateral teve seu limite imediatamente preenchido após ser listado na Aave.

13、O protocolo de liquidez do ecossistema Solana, Meteora, anunciou que realizará o TGE em outubro e já entrou em modo de "preparação para o TGE", esforçando-se para concluir a preparação para o TGE o mais rápido possível, o token será MET.

Meteora já abriu a consulta de pontos da primeira temporada, a captura da primeira temporada foi feita em 30 de junho, e a segunda temporada da Meteora está em andamento. O estado específico da distribuição de pontos da primeira temporada é o seguinte:

Pontuação de 2024: um total de 327,7 bilhões (327.723.650.254) de pontos, distribuídos em 328.976 carteiras;

Pontuação de 2025: Total de 565,3 bilhões (565,366,058,002) de pontos, distribuídos em 287,687 carteiras;

Início do pool de pontos: total de 3,077 bilhões (307,712,100,712) pontos, distribuídos em 24,929 carteiras.

Visão geral dos principais projetos DeFi dos principais ecossistemas

O volume de negociação do DEX Solana nas últimas 24 horas ficou em primeiro lugar por quatro dias consecutivos, cerca de 4,849 milhões de dólares, subindo mais de 20% em relação ao dia anterior (4,031 milhões de dólares), sendo os três principais projetos:

Meteora (9.816 milhões de dólares), Pump (8.7528 milhões de dólares), HumidiFi (8.0305 milhões de dólares);

O DEX Ethereum ocupa o terceiro lugar em volume de transações nas últimas 24 horas, cerca de 2,973 bilhões de dólares, com os três principais projetos sendo:

Uniswap (14.87 milhões de dólares), Fluid (6.2864 milhões de dólares), Curve Finance (4.0517 milhões de dólares);

Base DEX está em quarto lugar no ranking de volume de negociação nas últimas 24 horas, com cerca de 14,59 bilhões de dólares, dos quais os três principais projetos são:

Aerodrome (6.8918 milhões de dólares), Uniswap (4.8056 milhões de dólares), PancakeSwap (2.1397 milhões de dólares).

Dados de mercado de Token da seção Gate DeFi

De acordo com os dados da página de cotações da Gate, o desempenho de preços dos dez primeiros tokens do setor DeFi é o seguinte:

(Fonte: Gate Finanças Descentralizadas seção de mercado)

Até a data de redação, 11 de setembro, o mercado de criptomoedas teve uma recuperação devido às expectativas de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve, com o setor DeFi a subir de forma generalizada, especificamente:

UNI está atualmente a 9.92 dólares, com um aumento de 2.96% nas últimas 24 horas;

WLFI está a 0,2017 dólares, com um aumento de 0,49% nas últimas 24 horas;

AAVE está atualmente a 305,28 dólares, com uma subida de 2,15% nas últimas 24 horas;

MYX está atualmente a 18,07 dólares, com uma queda de 1,27% nas últimas 24 horas;

INJ está a 14,18 dólares, com um aumento de 1,24% nas últimas 24 horas;

CRV está atualmente a 0.7992 dólares, com um aumento de 1.19% nas últimas 24 horas;

MORPHO está cotado a 2,04 dólares, com um aumento de 4,47% nas últimas 24 horas.

Interpretação das Tendências de Mercado

TVL continua a subir, Meteora TGE está a ser seguida

O TVL total da DeFi na rede reporta 1.567,41 bilhões de dólares, subindo 1,83% nas últimas 24 horas, continuando a tendência de recuperação de ontem. A Aave e a Lido registraram um aumento diário superior a 2%, mostrando que a demanda por staking e empréstimos permanece forte. O TGE do Meteora acendeu o entusiasmo da comunidade e certamente chamará a atenção.

O volume de transações DEX está a aumentar, com a Solana a ganhar participação.

O volume de negociação de DEX em toda a rede nas últimas 24 horas é de aproximadamente 15,98 bilhões de dólares, com uma ligeira queda de 5,5% em relação ao período anterior. O volume de negociação de DEX da Solana ocupa a primeira posição há quatro dias consecutivos, com um volume diário que ultrapassa 4,8 bilhões de dólares. Projetos como Meteora e Pump mantêm alta atividade, demonstrando a vantagem da Solana em termos de liquidez.

Divulgações detalhadas do modelo econômico do Token Linea, atualização dos incentivos ecológicos

Linea anunciou a distribuição de tokens e o mecanismo de dupla destruição, com um volume circulante de aproximadamente 15,8 bilhões de tokens no TGE, sendo a airdrop e os incentivos de liquidez as principais formas de distribuição. Esta semana, foram adicionados 12 milhões de tokens LINEA como incentivo, impulsionando a rápida acumulação de fundos no par de negociação ETH/LINEA, tornando-se o foco atual do mercado.

Pendle e Ethena mantêm a dinâmica de crescimento

Pendle TVL ultrapassa 12 bilhões de dólares, quebrando dois grandes marcos em cinco dias, com a narrativa de rendimento fixo atraindo fluxo institucional. Ethena TVL continua a subir para 13,415 bilhões de dólares, com a expansão do ecossistema de stablecoins USDe impulsionando o aumento contínuo da receita.

A frequência de eventos de segurança aumenta, a gestão de risco volta a ser seguida

O protocolo Nemo do ecossistema Sui sofreu um ataque, resultando em uma perda de aproximadamente 2,59 milhões de dólares, devido à implementação de novas funcionalidades que não foram suficientemente auditadas. Este evento lembra que a segurança continua a ser um desafio a longo prazo no processo de desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.

Perspectiva do Analista

A narrativa do ETH enfraquece, fundos se deslocam para o setor de altcoins

KOL @0xSunNFT apontou que o efeito de liderança do ETH diminuiu recentemente, e o mercado está mais inclinado a moedas alternativas no ecossistema ETH, como EigenLayer, Hype e ENA, especialmente no setor de re-staking, que possui potencial de valorização. O progresso da EigenCloud fez da Eigen o alvo central da narrativa sobre validação em nuvem e re-staking.

Mecanismo de Token Linea ou reforçar o valor a longo prazo

A análise institucional acredita que a Linea, ao introduzir o modo duplo de "destruição de rendimento ETH + recompra e destruição de LINEA", reduzirá efetivamente a oferta circulante e aumentará a escassez do Token. No curto prazo, a realização do airdrop pode trazer pressão de venda, mas a narrativa a longo prazo se fortalece.

Problemas de segurança são variáveis limitantes

O ataque Nemo alerta o mercado de que a rápida expansão muitas vezes vem acompanhada de riscos de segurança. Os analistas enfatizam que, no futuro, os investidores, ao seguirem o TVL e as incentivos de Token, devem avaliar mais os mecanismos de auditoria e governança de segurança do protocolo.