A Reserva Federal (FED), Ativos de criptografia e resolução! Operation Chokepoint 2.0 chega ao fim

A Reserva Federal (FED) considera lançar um novo tipo de “conta de pagamento”, facilitando a participação de fintechs e bancos de ativos de criptografia no sistema de pagamento do Banco Central, marcando o fim dos desafios de acesso bancário na indústria de criptografia. A Reserva Federal (FED) anunciou que a “conta principal simplificada” será aberta a instituições legalmente qualificadas para abrir contas e que operam através de bancos terceiros para pagamentos. Observadores da indústria acolheram a notícia, considerando-a um sinal do fim da “Operation Chokepoint 2.0”.

Mecanismo de operação e condições de abertura da conta de pagamento simplificada

（Fonte：Youtube）

No dia 21 de outubro, o membro do conselho da Reserva Federal (FED) Christopher J. Waller, durante uma palestra na conferência sobre inovação em pagamentos, afirmou: “Acredito que podemos e devemos fazer mais para apoiar aqueles que estão mudando ativamente o sistema de pagamentos.” Ele acrescentou que solicitou aos funcionários da Reserva Federal (FED) que explorassem a ideia de “contas de pagamento”.

A nova “conta de pagamento” buscará conceder acesso total às empresas de tecnologia financeira que desejam utilizar os serviços de pagamento do Banco Central, serviços que atualmente são reservados apenas para grandes bancos e instituições financeiras através da “conta principal” do Banco Central. Todas as instituições legalmente qualificadas para abrir contas e que atualmente realizam serviços de pagamento através de bancos de terceiros poderão utilizar a conta de pagamento.

Waller afirmou que a “conta principal simplificada” fornecerá um canal de pagamento para a Reserva Federal, enquanto “controla vários riscos associados à Reserva Federal e ao sistema de pagamentos”. Este design de dupla via mostra que a Reserva Federal busca um equilíbrio entre o acesso aberto e a gestão de riscos. As exigências rigorosas da conta principal tradicional envolvem vários tipos de revisão, incluindo a adequação de capital, gestão de liquidez e conformidade regulatória, o que torna difícil para muitos bancos de ativos de criptografia e empresas de tecnologia financeira obterem aprovação.

A lógica central da conta de pagamento simplificada reside na separação de funções. Ela não oferece serviços bancários completos, mas se concentra na função de liquidação de pagamentos. Este design reduz a exposição ao risco do Banco Central, uma vez que essas contas não envolvem seguro de depósitos, concessão de empréstimos ou transações complexas de derivativos financeiros. Para os bancos de ativos de criptografia, essa é exatamente a funcionalidade que mais precisam: a capacidade de participar diretamente do sistema de pagamentos do Banco Central, realizando liquidações em tempo real entre moeda fiduciária e moeda.

Três principais vantagens da conta de pagamento simplificada para o banco de ativos de criptografia:

Reduzir os custos de intermediação: sem necessidade de passar por bancos de terceiros, acesso direto ao sistema de pagamentos da Reserva Federal (FED), reduzindo taxas e atrasos na liquidação.

Aumentar a conformidade: A conta da Reserva Federal (FED) é em si um endosse de conformidade, ajudando os bancos de ativos de criptografia a obterem uma confiança comercial mais ampla.

Aumentar a estabilidade: Libertar-se da dependência de um único ou de poucos bancos comerciais, evitando a perda repentina de serviços bancários devido a mudanças nas políticas dos bancos parceiros.

Embora esta ideia ainda esteja em fase experimental, ela marca um aumento constante na integração das empresas de tecnologia financeira e de pagamentos encriptados no sistema financeiro tradicional. A declaração de Waller mostra que os altos escalões da Reserva Federal (FED) já reconheceram que excluir as empresas de pagamentos inovadoras do sistema do Banco Central não é apenas injusto, mas também pode obstruir o processo de modernização do sistema de pagamentos dos Estados Unidos.

O fim da Operação Chokepoint 2.0 e a reação da indústria

Observadores da indústria acreditam que esta notícia representa um desenvolvimento positivo para o setor de ativos de criptografia, pois muitas empresas enfrentaram desafios de desbancarização no passado. Durante a administração do ex-presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, pelo menos 30 fundadores de tecnologia financeira e de criptomoeda foram negados o acesso a bancos, e alguns insiders afirmam que isso foi uma ação cuidadosamente orquestrada, chamada de “Operation Chokepoint 2.0”.

A fundadora e CEO do Custodia Bank, Caitlin Long, escreveu em um post no X na terça-feira: “Obrigado ao governador Waller por reconhecer o erro sério cometido pelo Banco Central em impedir que bancos apenas de pagamento acessassem a conta principal do Banco Central e por reabrir as regras de acesso estabelecidas pelo Banco Central para impedir o Custodia Bank de entrar.” Ela acrescentou: “O Banco Central disse ao tribunal que essas empresas são, por natureza, inseguras e insustentáveis, e que colocam em risco a estabilidade financeira. Obrigado por reconhecer que isso não é verdade — isso nunca foi verdade!”

O caso do Custodia Bank é um exemplo típico da crise de acesso dos bancos de criptografia. O banco solicitou uma conta principal na Reserva Federal (FED) em 2020, mas o pedido foi rejeitado em 2023, alegando “questões de segurança e robustez”. No entanto, o Custodia Bank tinha na época capital suficiente, processos de conformidade rigorosos e um modelo de negócios transparente, o que levou o setor a acreditar amplamente que a rejeição foi motivada por razões políticas e não técnicas.

Em 2023, o colapso dos bancos amigáveis com ativos de criptografia desencadeou as primeiras acusações de “Operation Chokepoint 2.0”. Críticos, incluindo o investidor de risco Nic Carter, descreveram isso como uma pressão do governo sobre os bancos para forçá-los a cortar laços com empresas de criptografia. O colapso sucessivo do SilverGate Bank, Signature Bank e Silicon Valley Bank, ou sua saída do negócio de criptografia, fez com que toda a indústria quase perdesse parceiros bancários.

Este processo de desbancarização não afeta apenas as exchanges de criptografia e os provedores de carteiras, mas também impacta as empresas legítimas de tecnologia blockchain, plataformas de NFT e desenvolvedores de protocolos DeFi. Muitas empresas foram forçadas a recorrer a bancos no exterior ou a usar estruturas de intermediação complexas para manter os canais de moeda fiduciária, o que aumentou significativamente os custos operacionais e os riscos de conformidade.

A decisão da Reserva Federal (FED) de lançar contas de pagamento simplificadas demonstra que os formuladores de políticas já reconheceram os efeitos negativos de restrições excessivas. No contexto de uma administração Trump que promove políticas amigáveis para ativos de criptografia, essa mudança da Reserva Federal (FED) também se alinha a um ajuste mais amplo na direção regulatória. Isso não é apenas uma abertura para bancos de ativos de criptografia, mas também um reconhecimento de tecnologias de pagamento inovadoras.

A Reserva Federal (FED) abraça blockchain, tokenização e contratos inteligentes

Antes de anunciar a ideia de “simplificar” a conta principal, a Reserva Federal (FED) tem tentado usar a tecnologia de blockchain para pagamentos. Waller afirmou que o Banco Central tem explorado a aplicação do blockchain e da inteligência artificial em casos de uso relacionados a pagamentos, acrescentando: “Também estamos olhando para o futuro, realizando pesquisas práticas nas áreas intersecadas de tokenização, contratos inteligentes e inteligência artificial e pagamentos, para que possamos usar em nosso próprio sistema de pagamentos.”

Waller acrescentou: “Fazemos isso para entender as inovações dentro do sistema de pagamentos e avaliar se essas tecnologias podem oferecer oportunidades para atualizar nossa própria infraestrutura de pagamentos.” Essa atitude de “mão na massa” marca a transformação da Reserva Federal (FED) de observadora para participante, não se limitando mais a regular a inovação em blockchain, mas ativamente explorando sua aplicação no sistema do Banco Central.

A tokenização é uma das áreas de pesquisa da A Reserva Federal (FED). A tokenização de ativos tradicionais (como títulos, ações ou commodities) e a sua negociação na blockchain podem reduzir significativamente o tempo de liquidação e os custos de intermediação. Se o sistema de pagamentos da A Reserva Federal (FED) puder suportar nativamente a liquidação de ativos tokenizados, isso trará uma mudança revolucionária para todo o mercado financeiro.

A aplicação de contratos inteligentes é ainda mais ampla. Através de contratos de execução automática pré-programados, os pagamentos podem ser vinculados a condições específicas, como “pagamento automático após a entrega da mercadoria” ou “distribuição automática de juros na data de vencimento”. Este conceito de moeda programável eleva os pagamentos de uma simples transferência de valor para uma ferramenta de execução de lógica comercial complexa.

A interseção entre inteligência artificial e pagamentos envolve a deteção de fraudes, gestão de liquidez e serviços financeiros personalizados. A IA pode analisar padrões de transação em tempo real, identificar comportamentos anômalos e acionar automaticamente medidas de controle de risco. Para o sistema de pagamentos do Banco Central, que lida com um grande volume de transações, a introdução da IA aumentará significativamente a eficiência e a segurança.

A importância da exploração técnica da Reserva Federal para os bancos de ativos de criptografia:

Padronização técnica: A Reserva Federal (FED) adotará a tecnologia blockchain para impulsionar a formação de padrões da indústria, reduzindo as barreiras de interoperabilidade.

Caminho de conformidade claro: o Banco Central realmente usa contratos inteligentes e tokenização, o que proporcionará uma referência clara de conformidade para os bancos de ativos de criptografia.

Integração do ecossistema: as bases tecnológicas das finanças tradicionais e da encriptação estão convergindo, reduzindo a lacuna entre as duas.

Esta abordagem de abraçar a tecnologia complementa o lançamento de contas de pagamento simplificadas. A Reserva Federal (FED) não vê mais os bancos de ativos de criptografia como uma ameaça ou estranhos, mas como uma parte importante do ecossistema de inovação em pagamentos. Esta mudança de percepção estabelece a base para uma cooperação de longo prazo entre ambas as partes.