moeda estável交易突破 4 兆美元！印度採用率暴增 80% 超越美國

O relatório da TRM Labs sobre a adoção de Ativos de criptografia e o uso de moeda estável em 2025 mostra que a taxa de adoção de Ativos de criptografia na região da Ásia Meridional aumentou 80% de janeiro a julho de 2025 em comparação ao mesmo período de 2024, com um volume de cerca de 300 bilhões de dólares. A Índia mantém a liderança pelo terceiro ano consecutivo. O volume de transações de Ativos de criptografia no mercado dos EUA cresceu cerca de 50% nos primeiros sete meses, ultrapassando 1 trilhão de dólares.

A Índia liderou a adoção de criptografia global por três anos consecutivos

(Fonte: TRM Labs)

De acordo com o mais recente relatório da TRM Labs, a adoção global de Ativos de criptografia acelerará em 2025, com o Sul da Ásia se tornando a região de crescimento mais rápido. No relatório sobre a adoção de Ativos de criptografia e o uso de moeda estável de 2025, divulgado na terça-feira, a TRM Labs destacou que a taxa de adoção de Ativos de criptografia na região do Sul da Ásia, incluindo Índia e Paquistão, cresceu 80% de janeiro a julho de 2025 em comparação com o mesmo período de 2024, com um volume de aproximadamente 300 bilhões de dólares.

O relatório mostra que, em termos de adoção de ativos de criptografia, a Índia manteve a liderança pelo terceiro ano consecutivo, seguida pelos Estados Unidos, Paquistão, Filipinas e Brasil. A posição de liderança da Índia não é acidental, mas sim uma combinação de múltiplos fatores. Primeiro, a enorme base populacional e a estrutura demográfica jovem, com mais de 1,4 bilhões de pessoas, das quais um grande número de jovens tem alta aceitação de novas tecnologias e inovação financeira. Em segundo lugar, a infraestrutura financeira é insuficiente, com uma cobertura limitada dos serviços bancários tradicionais, enquanto os ativos de criptografia oferecem uma alternativa para contornar o sistema financeiro tradicional.

A popularidade das moedas estáveis na Índia é particularmente notável. Devido à volatilidade da rupia e à inconveniência dos pagamentos transfronteiriços, os usuários indianos utilizam em grande quantidade moedas estáveis como USDT e USDC para armazenar valor e realizar remessas internacionais. A Índia possui o maior volume de recebimentos de remessas do mundo, com mais de 100 bilhões de dólares por ano, e as moedas estáveis oferecem um canal mais rápido e de baixo custo para essas remessas.

O terceiro lugar do Paquistão também reflete uma lógica semelhante. O país enfrenta sérios problemas de inflação e desvalorização da moeda, e os residentes locais usam moeda estável como ferramenta de preservação de valor. As Filipinas são outro grande país de remessas, com muitos trabalhadores filipinos no exterior utilizando moeda estável para enviar dinheiro para suas famílias, evitando as altas taxas de serviço e longos tempos de espera dos bancos tradicionais. A adoção de ativos de criptografia no Brasil é impulsionada pelo ecossistema local de startups e inovações em fintech, com o país possuindo a comunidade de criptografia mais ativa da América Latina.

Ranking da adoção global de ativos de criptografia (Janeiro - Julho de 2025):

Primeiro lugar: Índia (campeã por três anos consecutivos, crescimento de 80% na região da Ásia do Sul)

Segundo lugar: Estados Unidos (volume ultrapassou 1 trilhão de dólares, subir 50%)

Terceiro lugar: Paquistão (inflação impulsiona a demanda por moeda estável)

Quarto lugar: Filipinas (mercado de remessas impulsionado)

Quinto lugar: Brasil (o mercado mais ativo da América Latina)

Catalisador regulatório do mercado americano ultrapassa 1 trilhão de dólares

O mercado americano também alcançou um crescimento robusto, com o volume de transações de Ativos de criptografia a subir cerca de 50% nos primeiros sete meses deste ano, ultrapassando 1 trilhão de dólares. O relatório da TRM indica que essa expansão se deve ao desenvolvimento regulatório, incluindo a aprovação da Lei GENIUS e o lançamento do Relatório de Ativos Digitais de 180 dias pela Casa Branca.

O que significa o volume de 1 trilhão de dólares nos Estados Unidos? Esse número solidifica a posição dos Estados Unidos como o maior mercado de Ativos de criptografia do mundo (em termos de volume). Em comparação com os 300 bilhões de dólares da Índia, o tamanho do mercado dos EUA é mais de três vezes maior, mostrando a vantagem absoluta dos Estados Unidos em investimentos institucionais e grandes transações. Embora a Índia esteja à frente em termos de taxa de adoção (número de usuários e velocidade de subida), os Estados Unidos continuam a ser indiscutivelmente os primeiros em profundidade de mercado e tamanho de capital.

A Lei GENIUS (Guidance and Innovation for the Use of Stablecoins Act) é uma estrutura de regulamentação de moeda estável aprovada pelo Congresso dos EUA, que fornece um caminho de conformidade claro para os emissores de moeda estável. Esta legislação elimina a incerteza regulatória que atormentava a indústria de moeda estável durante anos, permitindo que investidores institucionais e empresas utilizem moeda estável com mais tranquilidade. O Relatório de Ativos Digitais de 180 Dias da Casa Branca é uma manifestação das políticas amigáveis à encriptação do governo Trump, e estabelece a direção estratégica dos EUA no campo dos ativos digitais, incluindo a criação de uma reserva nacional de Bitcoin, o impulso à inovação em moeda estável e a simplificação dos processos regulatórios para empresas de encriptação.

Esses desenvolvimentos regulatórios injetaram ânimo no mercado de criptografia dos EUA. O lançamento bem-sucedido do ETF de Bitcoin, a operação em conformidade de exchanges como a Coinbase e as estratégias de investimento em Bitcoin de empresas listadas como a Strategy estão prosperando nesse ambiente regulatório favorável. O crescimento de 50% no volume reflete a contínua entrada de capital institucional e a recuperação da confiança dos investidores de varejo.

moeda estável 4 trilhões de dólares volume por trás da demanda estrutural

(Fonte: TRM Labs)

A TRM aponta que as moedas estáveis desempenharam um papel central na popularização dos ativos de criptografia, representando cerca de 30% do volume total de transações de criptografia. Até agosto de 2025, o volume de transações de moedas estáveis deve atingir um recorde de 4 trilhões de dólares, com um aumento anual de 83%. Essa taxa de crescimento anual de 83% supera em muito a taxa de crescimento do mercado de criptografia como um todo, mostrando que as moedas estáveis estão se tornando a infraestrutura central da economia de criptografia.

Qual é o conceito de um volume de transações de 4 trilhões de dólares? Para comparação, o volume de transações global anual da Visa é de cerca de 10 trilhões de dólares, e o da PayPal é de cerca de 1,4 trilhões de dólares. As moedas estáveis, com um volume de 4 trilhões de dólares, já superaram a PayPal, tornando-se a terceira maior rede de pagamentos global, atrás apenas da Visa e Mastercard. Mais importante ainda, este número está a crescer rapidamente; se mantiver uma taxa de crescimento anual de 83%, o volume de transações de moedas estáveis poderá ultrapassar 7 trilhões de dólares em 2026, aproximando-se da escala da Visa.

A Tether e a Circle representam cerca de 93% do valor total de mercado das moedas estáveis. O USDT da Tether é a moeda estável com maior valor de mercado, representando cerca de 60-70% da quota de mercado, sendo principalmente utilizado para a liquidez entre as exchanges de criptografia e remessas internacionais. O USDC da Circle é mais apreciado por instituições e empresas em conformidade, devido à sua auditoria transparente de reservas e conformidade regulamentar nos EUA. O domínio dessas duas empresas reflete o efeito de rede do mercado de moedas estáveis: quanto mais pessoas usam uma determinada moeda estável, mais forte se torna sua liquidez e utilidade, atraindo assim mais usuários.

moeda estável cerca de 30% do volume total de Ativos de criptografia, o que revela o verdadeiro propósito da moeda estável. Muitas pessoas erroneamente acreditam que a moeda estável serve apenas como meio de troca, mas a proporção de 30% do volume de transações mostra que uma grande quantidade de moeda estável é utilizada em pagamentos, remessas, armazenamento de valor e outros cenários práticos. Em países em desenvolvimento, a moeda estável está substituindo a moeda local como ferramenta para transações diárias e poupança. Em países desenvolvidos, a moeda estável é utilizada pelas empresas para pagamentos transfronteiriços e gestão financeira.

Três tendências estruturais no mercado de moeda estável:

Explosão de cenários de pagamento: cada vez mais comerciantes aceitam pagamentos em moeda estável, a integração do Walmart OnePay, Shopify e outros impulsiona o consumo diário.

A mainstreamização das transferências internacionais: em comparação com os bancos tradicionais que levam de 3 a 5 dias e cobram de 5 a 10% de taxas, as moedas estáveis permitem transferências em segundos e com custos inferiores a 1%.

Adoção acelerada por instituições: gestão financeira empresarial, pagamento de salários, liquidação de cadeias de suprimentos e outros cenários B2B estão a subir rapidamente

Aumento de 125% nas transações de retalho mostra a ascensão do poder individual

A análise da TRM também mostra que a velocidade de adoção liderada pelo varejo está acelerando, com o volume de transações de varejo crescendo mais de 125% de janeiro a setembro de 2025 em comparação com o mesmo período de 2024. A TRM afirma que isso destaca o papel cada vez maior que os indivíduos estão desempenhando no desenvolvimento de Ativos de criptografia, especialmente nas áreas de pagamentos, remessas e preservação de valor durante períodos de volatilidade econômica.

O crescimento de 125% no volume de transações de retalho supera em muito a taxa de crescimento das transações institucionais, representando uma mudança estrutural importante. Após o lançamento do ETF de Bitcoin, muitos esperavam que o capital institucional dominasse o mercado, mas os dados da TRM mostram que o entusiasmo dos investidores de retalho também é forte. Este crescimento impulsionado pelo retalho reflete várias tendências: a popularização do conhecimento sobre criptografia, a melhoria da experiência do utilizador e a expansão de cenários de aplicação real.

No campo dos pagamentos, as moedas estáveis estão se tornando a ferramenta preferida para o comércio eletrônico transfronteiriço e freelancers. Um desenvolvedor de software indiano que trabalha para clientes nos Estados Unidos pode solicitar pagamento em USDC, que é creditado em segundos e com taxas muito baixas. No campo das remessas, trabalhadores filipinos que trabalham no Oriente Médio podem enviar dinheiro para suas famílias usando moedas estáveis, evitando as altas taxas das empresas tradicionais de remessa. No campo da preservação de valor, residentes de países com alta inflação, como Argentina e Turquia, usam moedas estáveis para proteger sua riqueza da erosão causada pela desvalorização de sua moeda.

O relatório indica: “Em algumas jurisdições, devido à clareza regulatória e ao acesso institucional, a adoção de Ativos de criptografia acelerou; enquanto em outras jurisdições, apesar de restrições formais ou proibições totais, a taxa de adoção de Ativos de criptografia ainda está se expandindo. Essas dinâmicas absolutamente diferentes apontam para uma trajetória consistente: Ativos de criptografia estão se tornando cada vez mais parte do mainstream financeiro. O surgimento da moeda estável é uma tendência chave nessa mudança.”

Esta descrição revela dois caminhos para a adoção de Ativos de criptografia: em mercados com regulamentação clara, como os Estados Unidos, instituições e empresas entram em massa para impulsionar a adoção em conformidade; em mercados com regulamentação vaga ou até restritiva, como a Índia e o Paquistão, usuários individuais ainda estão ativamente utilizando devido a necessidades práticas. Independentemente do caminho, a moeda estável é o motor central.

Do ponto de vista das tendências macroeconômicas, as moedas estáveis estão se tornando uma parte importante do sistema financeiro global. De acordo com previsões, até 2027, o saldo de liquidação das moedas estáveis alcançará entre 1 trilhão e 2 trilhões de dólares. Esse crescimento fornecerá um forte suporte de liquidez para todo o ecossistema de encriptação e criará um limite de demanda mais alto para ativos de risco como o Bitcoin durante os futuros ciclos de influxo de capital. O sucesso das moedas estáveis não é apenas uma vitória para a indústria de encriptação, mas também uma perturbação substancial da tecnologia financeira no sistema financeiro tradicional.