A era em que negociar ações não consegue competir com a IA

Duan Yongping falou novamente sobre um tema recorrente em uma entrevista: investir em ações.

Ele disse diretamente que, na era da IA, uma pessoa comum não consegue competir com Liang Wenfeng no mercado de ações.

Eu acredito que aqueles que ouvem esta frase certamente entendem o que Duan Yongping quer dizer, mas quantas pessoas realmente conseguem reconhecer essa verdade em seu coração?

Liang Wenfeng e a DeepSeek acreditam que a grande maioria dos nossos leitores não é estranha a eles, e muitos leitores também não são estranhos à antiga empresa dele: eles vêm do campo do trading quantitativo. Depois de ganhar uma certa quantia de dinheiro, por interesse, usaram os fundos no desenvolvimento de grandes modelos.

Eu escrevi um artigo especificamente sobre Simons e o seu fundo Renaissance em um texto anterior. Simons e o fundo Renaissance podem ser considerados a primeira equipe de negociação quantitativa de Wall Street.

Há uma autobiografia de Simmons na internet. Nela, o autor não só apresenta a vida de Simmons, mas também apresenta os membros de sua equipe — basicamente todos são doutores em matemática, física e computação das melhores universidades de ciências e engenharia dos EUA.

A equipe de Liang Wenfeng também é quase a mesma, entre eles há vários medalhistas de ouro das Olimpíadas.

Por que usar talentos de topo em ciências e engenharia?

Porque eles estão envolvidos em um negócio arriscado, tentando capturar as flutuações de preços que mudam rapidamente através de algoritmos para lucrar com a diferença.

Na era dos computadores, eles já tinham deixado os traders comuns para trás. Na era da inteligência artificial, eles são ainda mais uma presença inacessível para os traders comuns.

Nessas condições, ainda há oportunidades para os traders comuns ganharem dinheiro com as transações?

Claro que sim.

No artigo, mencionei duas categorias de pessoas: uma é a dos gênios, e a outra é a dos sortudos favorecidos pelo destino.

Para além disso, outras pessoas que querem ganhar dinheiro neste campo é basicamente como ir a um casino em Macau.

Para as pessoas comuns, quanto mais cedo entenderem essa verdade, menos armadilhas cairão.

Geralmente, quase todos que entram no mercado de investimentos primeiro experimentam um pouco neste campo. Uma parte das pessoas, após experimentar, percebe que não é um gênio e muito menos um sortudo favorecido pelos céus, e logo desiste; mas provavelmente a maior parte das pessoas pode nunca admitir ao longo da vida que não é um gênio e muito menos um sortudo favorecido pelos céus, e assim passam a vida lutando neste campo.

No ecossistema cripto, há muitos mais exemplos assim, e são ainda mais chocantes.

Em cada ciclo de mercado, conseguimos sempre ver grandes “estrelas” de várias formas. Na mídia de criptomoedas, de tempos em tempos, aparecem as suas impressionantes conquistas.

Mas basicamente cada uma dessas “estrelas” brilha como uma estrela cadente, com um brilho que dura apenas um instante; após o seu esplendor, elas desaparecem para sempre.

Recentemente, um artigo na internet resumiu as oito grandes estrelas que brilharam na área de negociação durante este ciclo de mercado. Todos eles já criaram resultados brilhantes, mas agora, sem exceção, todos estão com suas posições zeradas ou quase zeradas.

Há um artigo que relata detalhadamente a experiência de um deles: ele conseguiu transformar um capital de 3 milhões de dólares em 100 milhões em apenas um mês, e depois perdeu tudo em uma semana na HyperLiquid. Ele mesmo acabou por admitir que estava apenas a jogar.

No final deste artigo, está escrita a seguinte frase: “Uma verdade inabalável do mercado de criptomoedas: ao lucrar, lembre-se de recuperar o capital, evite a negociação de alta frequência.”

Para mim, esta frase é na verdade uma conversa vazia, porque os valores e o padrão de comportamento deste trader determinam que ele está destinado a apostar. Dizer-lhe “recupere o capital, evite o trading de alta frequência” é como dizer a um jogador “apostar pode levar à ruína” e a um fumador “fumar é prejudicial à saúde”.

Este caminho realmente não é adequado para a maioria dos jogadores comuns se dedicarem totalmente.