A BlackRock mantém-se orientada para o risco enquanto ‘megaforças’ como a IA e as stablecoins transformam os mercados financeiros

Em resumo

• As perspetivas da BlackRock para 2026 mantêm-se pró-risco, à medida que a IA transforma a economia global.
• O gigante da gestão de ativos destacou o crescimento da IA, as restrições energéticas e a ascensão das stablecoins entre outros pontos-chave das amplas tendências das “mega forças”.
• Nos próximos 6 a 12 meses, está “sobreponderada” em ações norte-americanas, pois espera que o tema da IA continue a ser uma tendência dominante.

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A empresa global de investimento BlackRock está “pró-risco e sobreponderada” em ações norte-americanas, à medida que o crescimento contínuo da inteligência artificial (IA) e a rápida ascensão das stablecoins ajudam a transformar os mercados financeiros a caminho de 2026.

A empresa refere que as mega forças, ou grandes mudanças estruturais que afetam os investimentos agora e no futuro, estão a mudar a economia global. A mega força mais dominante é a IA, de acordo com o seu relatório de perspetivas para 2026.

“Com algumas mega forças a impulsionar os mercados, é difícil evitar tomar uma posição clara sobre a sua direção – e, como tal, não existe uma posição neutra, nem mesmo exposição a índices amplos”, lê-se no relatório da BlackRock.

“Continuamos pró-risco e vemos o tema da IA ainda como o principal motor das ações norte-americanas. Ainda assim, este ambiente é propício ao investimento ativo – escolher vencedores e perdedores entre os construtores agora e mais tarde, à medida que os ganhos da IA começam a espalhar-se, na nossa opinião.”

O relatório da empresa destaca também o papel das stablecoins no “futuro das finanças”, uma mega força que, segundo refere, caracteriza as mudanças em “como famílias e empresas usam dinheiro, pedem emprestado, transacionam e procuram retornos”. Esta definição foi agora alargada para incluir cripto e stablecoins, afirmou um representante da empresa à Decrypt.

“As stablecoins deixaram de ser de nicho – estão a tornar-se a ponte entre as finanças tradicionais e a liquidez digital”, disse Samara Cohen, Diretora Global de Desenvolvimento de Mercado da BlackRock.

A empresa vê também potencial para que as stablecoins cresçam para além da banca, indicando um possível papel em pagamentos transfronteiriços e como alternativas a moedas locais em mercados emergentes.

A capitalização total do mercado de stablecoins cresceu mais de $100 mil milhões desde esta altura no ano passado, segundo dados da DefiLlama, com mais de $307 mil milhões em stablecoins — lideradas pela USDT da Tether e USDC da Circle — atualmente em circulação.

Apesar do seu rápido crescimento, os preditores no mercado de previsões da Myriad consideram improvável que a capitalização total do mercado atinja $360 mil milhões até fevereiro.

(Aviso legal: A Myriad é uma unidade da Dastan, empresa-mãe da Decrypt, editorialmente independente.)

Para além do crescimento das stablecoins, a empresa destacou a fragmentação da IA e da defesa, o aumento das restrições energéticas para o desenvolvimento da IA e uma nova fase desigual para o crédito privado como temas subjacentes que impactam as amplas mega forças.

Nos próximos seis a doze meses, mantém o compromisso com a IA graças a bons resultados e balanços saudáveis, sinalizando a preferência pela IA como uma das suas “grandes apostas” para o futuro.

“Continuamos sobreponderados em ações norte-americanas devido ao alargamento do tema da IA, com o apetite pelo risco apoiado pelos cortes das taxas da Fed”, escreveu a empresa.