Австралийский и Новозеландский банк считает, что Новозеландский доллар имеет нисходящий риск по отношению к доллару США и ожидает, что к середине года он достигнет уровня примерно 0.5500, но относится к перспективам несколько оптимистично. Дэвид Крой отмечает, что снижение доходности американских государственных облигаций и надежда на мирное урегулирование ситуации на Украине могут предотвратить дальнейшее снижение Новозеландского доллара, в то время как последние новости о таможенных пошлинах со стороны США вносят колебания на рынок, напоминая о высокой степени неопределенности в настоящее время. Возможно, потребуется некоторое время, чтобы это повлияло положительно на Новозеландский доллар.

Правительство Трампа подтверждает введение таможенных пошлин на импортные товары из Мексики и Канады, что повлияет на базовый индекс инфляции PCE в США. Банк ANZ отмечает, что при продолжении влияния пошлин инфляция может вырасти до 2.6%-2.9%, и ожидает, что ФРС продолжит замедлять темп снижения процентных ставок.

Anz Bank ожидает, что цены на золото достигнут исторического максимума в $3000 за унцию к 2025 году. (Золотая десятка)

Данные 金十 на 24 октября, аналитики Австралийского и Новозеландского банка говорят, что в долгосрочной перспективе цена золота может продолжать памп, но текущий рост скоро может потерять свой импульс. Аналитики отмечают, что политическая неопределенность и опасения по поводу государственного долга США усиливают привлекательность золота для инвесторов как убежища. Однако аналитики добавляют, что если рыночное внимание переключится на более постепенный цикл смягчения ФРС или перспективы приостановки цикла снижения ставок, это может побудить инвесторов в золото закрывать прибыльные позиции при высоких ценах.

Данные Golden Ten 24 октября показали, что доходность 3-летних облигаций 2-го уровня китайских коммерческих банков с рейтингом AAA составила около 2,31% в среду, с кумулятивным ростом более чем на 13 базисных пунктов за последние четыре торговых дня; Доходность 3-летних городских инвестиционных облигаций с рейтингом ААА также выросла более чем на 9 пунктов за последние четыре дня. В связи с этим ANZ Bank считает, что вышеуказанная корректировка обусловлена не конкретными кредитными событиями, а рынок обеспокоен «эффектом качелей» облигаций и акций, а фундаментальные факторы не поддерживают непрерывную корректировку рынка, и долгосрочный нисходящий тренд доходности остается неизменным.

Общая инфляция в Таиланде в сентябре выросла на 0.6%, что выше уровня в 0.35% в августе, частично из-за низкого базового эффекта. Ожидается, что базовая инфляция также увеличится до 0.75%. Несмотря на то, что в ближайшие несколько месяцев низкий базовый эффект будет продолжать давить на инфляцию, давление на цены не станет препятствием для Центрального банка Таиланда в проведении более мягкой политики выпуска.

Данные от 19 сентября от ANZ экономиста Henry

Австралийский и Новозеландский банк повысил прогноз краткосрочного золотого ценового диапазона до 2700 долларов за унцию, а к 2025 году повысил прогноз цены золота до 2900 долларов за унцию. Ожидается, что снижение процентных ставок в США и мягкий курс действительно приведут к поддержке цен на золото. Укрепление отношений с золотом возможно при снижении реальной процентной ставки и ослаблении доллара. Покупка золота Центральными банками разных стран все еще сильная.

Данные от 6 сентября от Gold Ten Data: ANZ Bank заявила, что решение OPEC + отложить запланированное увеличение добычи на два месяца, в свете давления, с которым сталкивались цены на нефть в последние месяцы, не является неожиданным. Хотя это снижает риски избытка на рынке в четвертом квартале, это не слишком поможет в уменьшении опасений о слабом спросе в следующем году. Это также может означать, что ОПЕК и его союзники все еще стремятся соблюдать ранее достигнутый Протокол сокращения добычи.

Аналитики АО Банк отмечают, что несмотря на сезонное пиковое потребление нефти, цены на нефть марки Brent снизились на более чем 15% с апрельских максимумов и на данный момент составляют около 77,59 долларов за баррель. ОПЕК стоит перед важным решением о своей стратегии поставок. В связи с усиливающимися макроэкономическими опасениями и изменением фундаментальных факторов, отмена планов ОПЕК о постепенном снятии добровольного сокращения добычи в четвертом квартале стала единственным выбором для поддержания пампа на рынке нефти.

Данные Gold 10 на 2 августа сообщают, что хотя резервный банк Австралии может не изменять официальную процентную ставку на следующем заседании по политике, оставив ее на уровне 4,35%, принимающие решения в настоящее время остаются осторожными. Главный экономист Австралийского и Новозеландского банка Адам Бойтон заявил, что средний уровень инфляции в конце двух последних кварталов составлял 0,94%, поэтому резервный банк Австралии, вероятно, не получит достаточной уверенности в отношении инфляции для снижения процентной ставки в этом году. Он отметил, что благодаря последовательно сильным ростам в розничных продажах в мае и июне, а также свидетельствам о повышении доверия потребителей, потребительский сектор, возможно, уже вышел из самого слабого периода.

(1) Цены на нефть практически не изменились во время торговой сессии Азия-Европа в среду, при этом рынки ожидают смешанных новостей со стороны предложения: ожидается, что группа производителей ОПЕК+ обсудит сокращение добычи, в то время как запасы сырой нефти в США, как ожидается, резко вырастут. (2) Нефть марки Brent в настоящее время торгуется около $82,53 за баррель, а сырая нефть США в настоящее время торгуется около $77,78 за баррель. (3) Цены на сырую нефть по обоим показателям падали в течение четырех недель подряд и упали еще больше на прошлой неделе, поскольку опасения по поводу перспектив спроса растут. Инвесторы сохраняют осторожность в преддверии запланированного на воскресенье заседания ОПЕК+, при этом группа производителей нефти, вероятно, обсудит усиление сокращения поставок из-за замедления глобального экономического роста. Цены на сырую нефть выросли примерно на 2% в понедельник после того, как три источника в ОПЕК+ сообщили СМИ, что ОПЕК+, как ожидается, рассмотрит вопрос о дальнейшем сокращении поставок нефти на заседании 26 ноября. (5) Аналитики прогнозируют, что ОПЕК+ может отложить сокращение добычи или даже еще больше усилить ее в следующем году. «В то время как рыночный консенсус предполагает, что Саудовская Аравия и Россия продлят добровольное сокращение добычи до 2024 года, любые дальнейшие сокращения со стороны других членов будут иметь ключевое значение для будущих движений цен», — пишут аналитики ANZ в записке. " Торил Босони, глава отдела нефтяных рынков и промышленности в Международном энергетическом агентстве (МЭА), сообщил Reuters во вторник, что даже ОПЕК+, группа Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзники производителей нефти, продлила соглашение о сокращении добычи до следующего года.

Цены на нефть выросли в понедельник после того, как крупные экспортеры нефти Саудовская Аравия и Россия заявили, что дополнительное добровольное сокращение добычи нефти останется жестким до конца года, в то время как инвесторы сосредоточились на более жестких санкциях США в отношении иранской нефти. Американская нефть в настоящее время выросла на 0,35%, торгуясь около $81,06 за баррель. Саудовская Аравия подтвердила, что продолжит добровольно сокращать добычу на 1 млн баррелей в сутки, или примерно на 9 млн баррелей в сутки в декабре, говорится в заявлении источника в министерстве энергетики Саудовской Аравии. Это соответствует ожиданиям аналитиков. (3) Вслед за заявлением Саудовской Аравии Россия также объявила, что продолжит добровольно сокращать экспортные поставки сырой нефти и нефтепродуктов на 300 тыс. баррелей в сутки до конца декабря. (4) Два основных бенчмарка упали вторую неделю подряд на прошлой неделе, снизившись примерно на 6%, поскольку премии за геополитический риск снизились на фоне опасений по поводу перебоев с поставками из-за возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке. (5) «После двух недель волатильности цен премия за риск, связанная с геополитическим контекстом, полностью исчезла, — отметили аналитики ANZ в записке, — и фокус сместился на перспективы спроса, которые остаются неопределенными». " (6) После разочаровывающих октябрьских данных по индексу деловой активности в производственном секторе от азиатских гигантов на прошлой неделе, инвесторы следят за новыми экономическими данными азиатских гигантов на этой неделе.

Цены на нефть упали более чем на $1 в понедельник на фоне активизации дипломатических усилий по сдерживанию израильско-палестинского конфликта, что ослабило опасения по поводу перебоев с поставками. Американская нефть подешевела на 1,5% до 86,82 доллара за баррель, а нефть марки Brent упала на 1,2% до 89,83 доллара за баррель. (2) Фьючерсные контракты на сырую нефть растут вторую неделю подряд, поднявшись более чем на 1% из-за опасений перебоев с поставками в случае более широкой конфронтации на Ближнем Востоке, крупнейшем в мире поставщике нефти, на Ближнем Востоке, крупнейшем в мире поставщике нефти. (3) В минувшие выходные в сектор Газа начали прибывать конвои с гуманитарной помощью из Египта, а арабские лидеры и министры иностранных дел собрались в Каире на саммит, но не смогли прийти к совместному заявлению. (4) Вандана, основатель Vanda Insights, аналитик нефтяного рынка, сказала: «Нефтяной рынок несколько вздохнул с облегчением от того, что Израиль приостановил свои планы наземного вторжения в северную Газу, чтобы договориться об освобождении заложников, что открыло окно для дипломатии». Наземное окружение рассматривается как потенциальный триггер для расширения конфликта между Израилем и ХАМАСом на Ближнем Востоке, что также является фактором, стоящим за премией за риск на сырую нефть в течение последних двух недель. Аналитики ANZ Research соглашаются с этим, добавляя в записке для клиентов, что это дает надежду на то, что война между Израилем и ХАМАСом не распространится по всему Ближнему Востоку и не нарушит поставки. Чтобы ослабить давление на поставки, Соединенные Штаты приостановили санкции против Венесуэлы после того, как венесуэльское правительство достигло соглашения с оппозицией.

19 октября глава австралийской экономики ANZ заявил, что сентябрьский отчет о занятости в Австралии заставил РБА сосредоточиться на данных по инфляции на следующей неделе при рассмотрении вопроса о возобновлении повышения процентных ставок на следующем заседании. Адам Бойтон сообщил в своем докладе, что уровень безработицы в Австралии снизился до 3,6% с 3,7%, но факторы, указывающие на охлаждение рынка труда, компенсируют снижение. Он отметил, что количество рабочих мест с полной занятостью, продолжительность рабочего времени и уровень участия снижаются. Это, похоже, делает сентябрьские квартальные данные по ИПЦ ключом к тому, повысит ли РБА свою процентную ставку в 4,10% в ноябре.

① Цены на нефть подскочили более чем на 3 доллара на ранних азиатских торгах в понедельник, поскольку ожесточенные военные столкновения между Израилем и силами ХАМАС в минувшие выходные усилили политическую неопределенность на Ближнем Востоке. ② Цена на нефть марки Brent однажды выросла более чем на 5,4% до трехдневного максимума в $89,00 за баррель, а сырая нефть в США однажды выросла на 5,34% до трехдневного максимума в $87,22 за баррель. ③Палестинская исламская организация ХАМАС в субботу начала крупнейшую военную атаку на Израиль за последние десятилетия, убив сотни израильтян и вызвав ответные авиаудары Израиля по сектору Газа, которые продолжались до воскресенья. Западные страны в основном встали на сторону Израиля, в то время как Иран, Хезболла и другие хвалили ХАМАС. ④Аналитики ANZ заявили в отчете для клиентов: «Усиление геополитических рисков на Ближнем Востоке должно поддержать цены на нефть... Ожидается, что волатильность увеличится». ⑤ Внимание рынка переключилось на возможность причастности Ирана к нападению, а израильские власти заявили, что к нападению причастен Иран. ⑥Аналитик Банка Содружества Австралии (CBA) Вивек Дхар заявил в своем отчете: «Чтобы этот конфликт оказал долгосрочное и значимое влияние на нефтяной рынок, поставки или транспортировка нефти должны продолжать сокращаться». ⑦Дхар заявил: «Если западные страны официально свяжут иранские спецслужбы с атаками ХАМАС, поставки и экспорт иранской нефти столкнутся с неизбежными рисками снижения».

① Цены на нефть в пятницу колебались в узком диапазоне: сырая нефть в США в настоящее время торгуется около $91,76/баррель, а сырая нефть марки Brent в настоящее время торгуется около $93,13/баррель. Однако они были обусловлены ограниченным предложением в Соединенных Штатах и ожиданиями высокого спроса на топливо. Ожидается, что во время праздника Золотой недели Китая цены на нефть вырастут на этой неделе на 2%. ② После того, как в этом квартале цены на нефть выросли почти на 30% и достигли самого высокого уровня за год, аналитики ждут, попытается ли ведущий производитель нефти Саудовская Аравия увеличить поставки. ③ "Цены на нефть марки Brent с трудом удерживают достигнутый ранее рост, - отмечают аналитики ING Bank в сообщении для клиентов. - Поскольку рынок явно находится в зоне перекупленности, участники рынка теперь могут не захотеть резко подняться". ④ Они добавили: «Если цены резко поднимутся, ОПЕК+ и особенно Саудовская Аравия могут начать смягчать сокращение добычи раньше, чем первоначально планировалось, что также заставит рынок нервничать». ⑤Министерская встреча ОПЕК+ состоится 4 октября. ⑥ Макроэкономические данные из Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, улучшились. ⑦ Аналитики ANZ заявили в отчете для клиентов: «Рост международного туризма во время праздника Золотой недели стимулировал спрос на нефть в Китае».

① Во вторник цены на золото достигли нового минимума более чем за неделю: спотовое золото достигло 1909,62 доллара за унцию, нового минимума с 14 сентября. В настоящее время оно торгуется около 1912,65 доллара за унцию, поскольку доходность доллара США и облигаций США выросла. . Трейдеры ждали ключевого отчета по потребительской инфляции, чтобы получить больше информации о том, поднимет ли Федеральная резервная система процентные ставки в этом году. ② Кельвин Вонг, старший рыночный аналитик OANDA Asia Pacific, сказал: «Из-за роста доходности казначейских облигаций США и укрепления доллара США золото определенно начинает испытывать большее понижательное давление в краткосрочной перспективе». ③ Прогноз, опубликованный Федеральной резервной системой в прошлую среду, показал, что большинство политиков считают, что в ближайшие три месяца произойдет еще одно повышение процентных ставок, но инвесторы по-прежнему считают, что вероятность дальнейшего ужесточения в 2023 году составляет лишь около 40%. ④ Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил во вторник утром по пекинскому времени, что, учитывая неожиданную силу экономики США, ФРС, возможно, придется поднять процентные ставки еще на 25 базисных пунктов и поддерживать высокие процентные ставки в течение определенного периода времени. ⑤ Инвесторы сосредоточатся на индексе цен личных потребительских расходов (PCE), опубликованном в пятницу, который является предпочтительным индикатором инфляции Федеральной резервной системы. ⑥Аналитики ANZ Bank (ANZ) сообщили, что пауза Федеральной резервной системы в повышении процентных ставок должна оказать некоторую поддержку золоту. ⑦ Вонг сказал, что если данные PCE окажутся сильнее, чем ожидалось, «это также может стать катализатором и оказать понижательное давление на золото, заставив его фактически протестировать ключевой среднесрочный уровень поддержки в $1900».

В исследовательском отчете банка ANZ говорится, что в экономике Новой Зеландии больше не ожидается легкой рецессии во второй половине 2023 года. Теперь ожидается, что ВВП вырастет на 0,3% в третьем квартале (ранее ожидалось, что ВВП сократится на 0,1%), а ВВП в четвертом квартале ожидается рост на 0,3% (ожидалось сокращение на 0,2%). "Ожидается, что экономика Новой Зеландии продолжит постэпидемическую нормализацию, а экспорт услуг продолжит восстанавливаться. В то же время ожидается, что внутренний спрос останется слабым". ANZ Bank ожидает, что рост ВВП Новой Зеландии в 2023 году составит 1,5% (ранее ожидается, что будет равна нулю), 0,6% в 2024 году; подтвердил ожидания того, что Резервный банк Новой Зеландии займет ястребиную позицию в своем октябрьском обзоре процентных ставок и повысит процентные ставки в ноябре.

Банк ANZ заявил, что неоднократные попытки новозеландского доллара вернуться к отметке 0,60 по отношению к доллару США NZD/USD на прошлой неделе потерпели неудачу, подчеркнув, что рынок, похоже, стремится ослабить силу новозеландского доллара. На фоне экономических проблем исключительность доллара делает эту ситуацию, вероятно, сохраняющейся. Даже если ФРС продержится на этой неделе, изменить ситуацию будет сложно. За данными по текущему счету и ВВП Новой Зеландии стоит следить на этой неделе, но новозеландский доллар может показывать посредственные результаты в свете решений Федеральной резервной системы и Банка Японии по процентным ставкам.

Цены на золото практически не изменились в начале азиатских торгов, поскольку трейдеры взвешивали перспективу и время потенциального повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Аналитики ANZ Bank в своем отчете заявили, что данные, опубликованные на этой неделе, показали, что как потребительские, так и производственные цены в США выросли, что может вынудить Федеральную резервную систему продолжить повышение процентных ставок. Опасения по поводу повышения процентных ставок могут оказать давление на беспроцентный металл. Кроме того, повышение процентных ставок также подтолкнет доллар США вверх и окажет дальнейшее давление на цены на золото.

После того, как в понедельник цены на нефть практически не изменились, сегодня в начале азиатских торгов цены на нефть в целом изменились незначительно. Недавний рост цен, похоже, затухает: аналитики ANZ отмечают, что технические индикаторы предполагают, что недавнее ралли, возможно, исчерпало себя. Но аналитики говорят, что признаки ограниченного предложения могут помочь поддержать цены.

Пара NZD/USD торговалась на отметке 0,5947 в начале торгов понедельника, завершив прошлую неделю понижением из-за смешанных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США. "Краткосрочная корреляция (с новозеландским долларом) остается высокой, при этом доллар остается в центре внимания, поскольку рынок рассматривает перспективы роста и политику ФРС", - заявили в ANZ. Данные сделали это, отражая адаптивный, но все еще устойчивый рынок труда. «ANZ считает, что мягкая посадка экономики США является самой большой угрозой для новозеландского доллара. В банке добавили: "Местные факторы не играют существенной роли, а учитывая замедление роста в некоторых регионах и опасения по поводу перспектив бюджета, потребуется немало усилий, чтобы изменить настроения рынка".

Цены на золото выросли в Азии после того, как данные о потребительских расходах в США за июль оправдали ожидания. Индекс цен расходов на личное потребление в июле увеличился на 0,2% в месячном исчислении, такой же рост, как и в июне. Аналитики ANZ Bank заявили в аналитической записке, что последние данные подтверждают надежды на то, что Федеральная резервная система может приостановить свою политику ужесточения денежно-кредитной политики. Процентные ставки обычно движутся обратно пропорционально цене золота. Они добавили, что пересмотр в сторону понижения данных по ВВП США за второй квартал также усилил ожидания того, что Федеральная резервная система приостановит повышение процентных ставок.

ANZ полагает, что NZD/USD может с трудом пробить уровень 0,60 в ближайшем будущем. Банк отметил, что розничные продажи Новой Зеландии упали на 1% во втором квартале, что представляет риск для ВВП страны во втором квартале, а также отражает неоднозначные экономические перспективы. Что касается Федеральной резервной системы Новой Зеландии, то в случае необходимости банк будет и дальше ужесточать денежно-кредитную политику и даже готов рискнуть экономической рецессией для борьбы с инфляционным давлением, тем самым еще больше подавляя новозеландский доллар. Эти факторы, в сочетании с глобальной волатильностью, могут удержать NZD/USD ниже отметки 0,60 в ближайшем будущем.

В 16:29 по пекинскому времени фьючерсы на сырую нефть на NYMEX выросли на 0,59% до $80,30 за баррель, фьючерсы на сырую нефть ICE Brent выросли на 0,43% до $84,31 за баррель; Фьючерсы на сырую нефть Brent и NYMEX падали две недели подряд после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральному банку, возможно, придется еще больше повысить процентные ставки, чтобы охладить все еще чрезмерную инфляцию. Инвесторы по-прежнему обеспокоены тем, что дальнейшее повышение ставок Федеральной резервной системой может ограничить спрос на топливо; Но американские энергетические компании сокращают количество действующих нефтяных вышек девятый месяц подряд в августе, говорится в отчете Baker Hughes. Кроме того, в Карибском море сформировался тропический шторм «Идалия», который может перерасти в ураган и обрушиться на Флориду; Ожидается, что ураган не коснется нефтегазовых центров Персидского залива, причем наиболее вероятными последствиями станут отключения электроэнергии на один или два дня. «Это должно привести к некоторой краткосрочной поддержке цен на нефть», - сказал аналитик рынка IG Тони Сикамор. Цены на нефть держались выше $80 за баррель, чему способствовало падение запасов нефти и коллективное сокращение добычи производителями нефти ОПЕК+. Однако «история об ужесточении поставок» была подорвана перспективой смягчения санкций в отношении Ирана и Венесуэлы, говорится в сообщении ANZ Research в понедельник в клиентской записке.

① Азиатские фондовые рынки в четверг значительно выросли после того, как рекордные доходы от технологического любимца Nvidia способствовали росту акций США, в то время как снижение доходности казначейских облигаций США также ослабило давление на глобальные затраты по займам. ②По состоянию на 10:30 индекс Shanghai and Shenzhen 300 вырос на 0,24%, Nikkei 225 вырос на 0,42%, корейский фондовый рынок вырос на 1%, индекс Hang Seng вырос на 1,08%, а австралийский фондовый рынок вырос на 0,38%. ③ Ряд слабых показателей производственного сектора также возродил надежды на то, что политика ужесточения центрального банка завершилась, хотя ситуация может измениться в зависимости от процентных ставок, предложенных председателем ФРС Пауэллом на ежегодном саммите центрального банка в Джексон-Хоул в пятницу. ④ Аналитики ANZ Bank заявили в своем отчете: «Предварительные данные PMI за август показали, что экономическая активность в США, еврозоне и Соединенном Королевстве ослабла, что усиливает ожидания рынка, что центральным банкам, возможно, не придется снова повышать процентные ставки. , фондовые рынки растут, доходность облигаций снижается. Семинар в Джексон-Хоул на этой неделе остается в центре внимания... Мы ожидаем, что (Пауэлл) будет осторожен в отношении инфляции, указывая на некоторые признаки улучшения, но еще предстоит пройти долгий путь». ⑤ В среду американские акции резко выросли по всем направлениям: акции Nvidia выросли почти на 10% после закрытия торгов и достигли рекордного уровня после того, как компания ожидала, что выручка в третьем квартале значительно превысит целевые показатели Уолл-стрит.

① Экономисты ожидают, что на заседании Федерального резервного банка Новой Зеландии 16 августа официальная ставка отзыва овернайт (OCR) останется неизменной на более чем 14-летнем максимуме в 5,50% второй раз подряд и останется на прежнем уровне по крайней мере до конец марта 2024 года. ② Аналитики считают, что в связи со скатыванием экономики Новой Зеландии к умеренной рецессии и падением инфляции с пиковых 7,3% в прошлом году до 6,0% во втором квартале, РБНЗ, скорее всего, прекратил повышение процентных ставок. ③ Резервный банк Новой Зеландии заявил в июльском заявлении: «В обозримом будущем OCR должен оставаться на ограничительном уровне». ④ Тем не менее, большинство теперь ожидают, что центральный банк снизит процентные ставки в следующем, но не ранее второго квартала 2024 года, при среднем прогнозе небольшого снижения ставки на 25 базисных пунктов до 5,25%. Фьючерсы на процентные ставки предполагают, что ставки останутся неизменными как минимум до февраля 2024 года. ⑤ Джаррод Керр, главный экономист Kiwibank, сказал: «Официальная ставка овернайт достигла пика… пока РБНЗ не будет уверен, что инфляция вернется к целевому уровню, ставка останется неизменной». ⑥ Агентство Reuters опросило 29 экономистов 7-10 августа, все они ожидают, что Федеральная резервная система Новой Зеландии оставит процентные ставки без изменений в следующую среду. Двое экономистов, оба из крупных местных банков ANZ и Westpac, ожидают, что RBNZ поднимет ставки один раз до 5,75% в четвертом квартале. Двое других ожидают, что к тому времени РБНЗ снизит ставки.

Резервный банк Австралии немного понизил прогноз экономического роста: ожидается, что рост ВВП снизится с 1,2% до минимума в 0,9% в этом году, а через год ускорится до 1,6%, но темпы роста по-прежнему невысокий, в настоящее время он ожидается к концу 2025 г. Инфляция не вернется к целевому диапазону 2%-3%, снизившись до 2,8%, что позволяет предположить, что процентные ставки могут оставаться повышенными в течение более длительного периода времени. РБА основывает свой прогноз на том, что ставка наличности достигнет пика на уровне 4,25% к концу этого года, а затем снизится до 3,25% к концу 2025 года. Ряд экономистов, в том числе ANZ и Commonwealth Bank of Australia, в настоящее время прогнозируют, что РБА «продолжит приостанавливать повышение ставок» на текущем уровне 4,1%.

Аналитики ANZ, в том числе Дэниел Хайнс и Сони Кумари, заявили, что сокращение поставок в конечном итоге привело к ужесточению рынка нефти, и ожидается, что запасы нефти резко сократятся в ближайшие месяцы. ANZ сохранила целевую цену Brent на конец года на уровне 100 долларов за баррель, но повышение выше этого уровня в 2024 году представляется маловероятным. Влияние сокращения добычи ОПЕК+, наконец, начинает проявляться, поскольку российский экспорт падает, а сокращение добычи в Саудовской Аравии отражается на сокращении запасов. Рост предложения также ослабевает на других рынках с ограниченным потенциалом роста экспорта из Ирана и Венесуэлы, в то время как добыча сланца в США должна снизиться на фоне неуклонного снижения активности бурения. «Любой устойчивый рост цен зависит от постоянного улучшения спроса. На данный момент, похоже, это так».

ANZ Bank: сохранить целевую цену на нефть на конец года на уровне 100 долларов за баррель без изменений; в 2024 году повышение выше этого уровня маловероятно. Ожидается, что Саудовская Аравия отменит свое добровольное сокращение добычи на 1 млн баррелей в сутки в четвертом квартале.

ANZ заявил, что РБА намеренно использовал двусторонний язык: с одной стороны, они, казалось, были более уверены в том, что потребление «слабо», но, с другой стороны, они все еще предупреждали о рисках инфляции в секторе услуг. . «Разумно рассчитывать на возможность очередного повышения ставки», — сказал Джек Чемберс, стратег банка.

ANZ Bank заявил, что данные по рынку труда Новой Зеландии за второй квартал будут опубликованы в среду, и основное влияние на курс новозеландского доллара по отношению к доллару США на этой неделе оказывают внутренние факторы. «Хотя мы ожидаем умеренного роста безработицы, мы также ожидаем сильного роста заработной платы, что, вероятно, будет одним из факторов, заставляющих РБНЗ нервничать, подчеркивая, что банку, возможно, придется снова повысить ставки. С другой стороны, если ФРС добьется мягкая посадка (или близкая к мягкой посадке), которая оказывает незначительное негативное влияние на доллар».

Цены на нефть упали в начале азиатских торгов в среду с возможным техническим откатом. Цены на нефть в конце дня выросли, так как такие факторы, как оптимистичные данные об уверенности потребителей в США, повысили настроения. Аналитики ANZ Bank заявили в заметке, что они ожидают, что признаки сокращения предложения останутся ключевым фактором, стимулирующим развитие рынка нефти после недавнего объявления Россией о сокращении добычи.

Брайан Мартин, глава отдела глобальной экономики в ANZ, сказал, что пауза в цикле ужесточения политики ЕЦБ после июля имела смысл. Он сказал, что экономика еврозоны в настоящее время колеблется из-за сочетания высокой инфляции, быстрого повышения процентных ставок, слабой мировой торговли, геополитических рисков и энергетического перехода. Данные PMI за июль показали, что экономическая активность в третьем квартале стала очень слабой. Мартин сказал, что ЕЦБ, как ожидается, повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на этой неделе, повысив ставку по депозитам до 3,75%, но это, вероятно, будет последним повышением ставок в текущем цикле. Хотя ЕЦБ может потребоваться дальнейшее повышение ставок, быстрые темпы повышения ставок за последние 12 месяцев должны дать ему время для работы. Он добавил, что цикл повышения ставок больше не должен следовать заданному курсу.

ANZ придерживается своего мнения о том, что официальная денежная ставка РБА (OCR) достигла пика на уровне 4,1%, несмотря на июньские данные, свидетельствующие о сильном росте рабочих мест. Адам Бойтон, глава австралийского отдела экономических исследований в ANZ, сказал, что, хотя рынок труда оставался очень напряженным, были некоторые ранние признаки ослабления. Низкий уровень неполной занятости вырос на 0,6 процентных пункта, в то время как бизнес-опрос NAB за второй квартал показал, что доля предприятий, ссылающихся на труд как на ограничение производства, немного снизилась до 82,8% с 86,5%. В целом, сегодняшние данные о занятости достаточно близки к ожиданиям, что точка зрения ANZ на пиковую ставку РБА останется неизменной.

Индикатор силы доллара упал до трехмесячного минимума в преддверии сегодняшних данных по инфляции в США, которые могут усилить ставки на то, что ужесточение ФРС подходит к концу. Экономисты ожидают, что данные за июнь покажут замедление роста потребительских цен в годовом исчислении, при этом основные данные, вероятно, упадут до самого слабого уровня с марта 2021 года. "Ожидания того, что ФРС подходит к концу своего цикла повышения ставок, и дальнейшее охлаждение индекса потребительских цен в США, могут усилить медвежьи ставки в долларах. Трейдеры также могут сократить длинные долларовые позиции в сделках кэрри", - сказал стратег Mizuho Bank Кен Ченг. теряет привлекательность для трейдеров на фоне растущих признаков того, что процентные ставки в США могут приближаться к пику. «Индекс доллара США, вероятно, упадет, и сегодня вечером более слабый, чем ожидалось, индекс потребительских цен в США, безусловно, станет катализатором этого», — сказал Хун Го, глава отдела азиатских исследований в ANZ Bank в Сингапуре.

Ежемесячный бизнес-опрос ANZ показал, что индекс делового доверия Новой Зеландии подскочил на 13 пунктов до -18% в июне, самого высокого уровня с ноября 2021 года, в то время как индекс, измеряющий ожидаемую собственную активность, подскочил на 8 пунктов до +2,7%, что является первым увеличением показателя за 14 лет. месяцы. Инфляционные меры в целом умеренные. В то время как перспективы остаются очень неопределенными, появляются позитивные моменты, говорится в отчете. ANZ заявил, что компании, похоже, воодушевлены решением RBNZ призвать к паузе в повышении ставок.