Оригинальное заглавие: «Крупные компании начинают массово покупать Биткойн, но доля азиатских предприятий в этом составляет менее 1%»

Исходный текст: Tiger Research Reports

Краткое содержание

· Тенденция инвестирования компаний в Биткойн расширяется: С тех пор как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила ETF на спотовый Биткойн, стратегии корпоративного инвестирования постепенно набирают популярность. Эта тенденция не ограничивается западными рынками и распространяется на азиатский регион.

· Почему компании выбирают Биткойн: Биткойн продемонстрировал огромную привлекательность в диверсификации активов, повышении эффективности управления финансами и увеличении стоимости компании.

· Участие и перспективы развития на азиатском рынке: Инвестиции азиатских компаний в Биткойн находятся на начальном этапе, но такие успешные примеры, как Metaplanet, показывают огромный потенциал для расширения рынка. Однако неопределенность в регулировании и нехватка институциональной поддержки остаются основными препятствиями.

1. Введение

В этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила ETF на спотовый Биткойн. Этот шаг стал знаковым событием в институционализации криптоактивов. С тех пор все больше компаний начали включать Биткойн в свои инвестиционные стратегии. Например, MicroStrategy сделала Биткойн одним из важных финансовых активов. Эта тенденция быстро распространяется с западного рынка на азиатский, постепенно становясь глобальным явлением. В статье будут проанализированы основные стратегии, способствующие принятию Биткойна компаниями, и факторы, влияющие на это.

2. Волнения инвестиций компаний в Биткойн

С ростом признания стоимости Биткойна его привлекательность также продолжает расти. На государственном уровне некоторые правительства начали обсуждать инвестиции в Биткойн. Например, Сальвадор уже предпринял активные действия, продолжая покупать Биткойн. В Соединенных Штатах обсуждение плана избранного президента Трампа о резервировании Биткойна стало центром внимания. Кроме того, Польша и Суринам также исследуют возможность использования Биткойна в качестве стратегического актива.

Однако, за исключением Сальвадора, большинство стран все еще находятся на стадии обсуждения политики или предвыборных обещаний относительно инвестиций в Биткойн, и до реального внедрения еще далеко. В настоящее время США не инвестируют непосредственно в Биткойн, но держат часть Биткойна для возврата преступных доходов. Кроме того, из-за высокой волатильности цены Биткойна многие центральные банки стран все еще предпочитают золото в качестве более стабильного резервного актива.

!

Действия правительства в отношении Биткойн развиваются медленно и ограниченно, но участие бизнеса демонстрирует ускоряющуюся тенденцию. Такие компании, как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, уже сделали смелые инвестиции в сферу Биткойн. Это резко контрастирует с осторожной позицией большинства правительств.

3. Три основные причины, по которым компании интересуются Биткойном

Инвестирование в Биткойн уже не просто тренд, оно постепенно становится основной финансовой стратегией для бизнеса. Биткойн привлекает внимание компаний благодаря своим уникальным характеристикам, его ценность проявляется в следующих трех аспектах:

3.1. Реализация диверсификации активов

Традиционно финансовые активы компаний обычно распределяются вокруг стабильных вариантов, таких как наличные средства и государственные облигации. Эти активы могут обеспечить ликвидность и помочь избежать рисков, но их доходность низка и часто трудно обогнать инфляцию, что может привести к уменьшению реальной стоимости активов.

!

Источник: Michael Saylor X

Биткоин, как новый альтернативный актив, может эффективно компенсировать эти недостатки. Он не только обладает потенциалом для получения высокой доходности, но и диверсифицирует инвестиционные риски, предоставляя предприятиям новые варианты распределения активов. За последние пять лет биткоин значительно превзошел традиционные активы, такие как S&P 500, золото и облигации, и даже превзошел мусорные облигации, которые считаются высокорискованными и высокодоходными. Это говорит о том, что биткоин является не только альтернативой, но и важным инструментом для корпоративных финансовых стратегий.

3.2. Повышение эффективности управления активами

Еще одной важной причиной, по которой Биткойн привлекает компании, является его эффективная характеристика управления активами. Биткойн поддерживает круглосуточную торговлю 24/7, что предоставляет компаниям огромную гибкость, позволяя им в любое время корректировать распределение активов. Кроме того, по сравнению с традиционными финансовыми институтами, процесс реализации Биткойна более удобен, поскольку он не зависит от банковского времени работы или сложных процедур.

!

Источник: Kaiko

В то время как компании по-прежнему обеспокоены возможным влиянием на цену при монетизации биткоина, это постепенно ослабевает по мере увеличения глубины рынка. Согласно данным Kaiko, «2% глубины рынка» биткоина (т.е. общая сумма ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от текущей рыночной цены) неуклонно росла в течение последнего года, достигнув среднедневной глубины рынка около 4 миллионов долларов. Это показывает, что ликвидность и стабильность рынка биткоина продолжает улучшаться, создавая более благоприятную среду для бизнеса для использования биткоина.

3.3. Повышение стоимости предприятия

!

Держание Биткойн не только является финансовым выбором, но и может значительно повысить стоимость компании и её акции. Например, после объявления о приобретении Биткойн акции MicroStrategy и Metaplanet значительно выросли. Эта стратегия не только является эффективным инструментом маркетинга в индустрии цифровых активов, но и предоставляет компаниям возможность воспользоваться возможностями роста в этой области.

4. Инвестиции азиатских компаний в Биткойн растут

!

Несмотря на то, что в настоящее время азиатские компании находятся на начальном этапе инвестирования в Биткойн, они постепенно увеличивают свои запасы. Например, китайская Meitu, японская Metaplanet и тайская Brooker Group рассматривают Биткойн как стратегический финансовый актив. Nexon также совершила масштабные покупки Биткойна. Особенно активна была Metaplanet, которая за последние шесть месяцев приобрела 1,142 Биткойна.

!

Однако в настоящее время участие азиатских компаний на рынке Биткойн все еще остается низким. Согласно статистике, общий объем Биткойн, принадлежащий азиатским компаниям, составляет менее 1% от мирового объема, основная причина заключается в регуляторных ограничениях в ряде стран. Например, в Корее компании не могут открывать счета на криптовалютных биржах и сталкиваются с множеством препятствий при инвестициях в зарубежные Биткойн ETF или при запуске фондов, связанных с криптовалютной торговлей. Таким образом, эти компании практически не могут инвестировать в Биткойн через официальные каналы.

Несмотря на множество вызовов в регулировании, потенциал участия азиатских компаний на рынке Биткойн все еще вызывает ожидания. Некоторые компании обходят регуляторные ограничения, создавая зарубежные дочерние компании для инвестиций. В то же время такие страны, как Япония, также добились определенного прогресса в смягчении соответствующей политики. Инвестиционные примеры таких ведущих компаний, как Metaplanet, привлекают все большее внимание рынка. Эти позитивные изменения могут открыть путь для более широкого участия азиатских компаний на рынке Биткойн в будущем.

5. Заключение

Инвестиции в Биткойн становятся все более популярной финансовой стратегией для компаний. Однако волатильность его цены остается важной проблемой, с которой сталкиваются предприятия, особенно под воздействием внешних факторов, таких как международная политика. События на рынке в 2022 году ясно продемонстрировали потенциальные риски для компаний, владеющих Биткойном. Поэтому компании должны действовать осторожно при инвестициях в Биткойн и разумно сочетать его с более безопасными активами, чтобы снизить общий риск.

Кроме того, чтобы Биткойн мог дальше развиваться в инвестиционных портфелях предприятий, необходимо установить четкую институциональную основу. В настоящее время отсутствуют ясные указания по учету и владению криптоактивами, что часто приводит к путанице у предприятий в практическом применении. Как только эти неопределенности будут устранены, Биткойн может сыграть более важную роль в диверсификации активов предприятий.

Оригинальная ссылка

：