стейблкоин, Децентрализованные финансы и кредитное создание: переосмысление глобальной финансовой структуры
После 18 месяцев значительного падения, принятие стейблкоинов вновь ускоряется. Этот тренд в основном обусловлен тремя долгосрочными факторами: использованием стейблкоинов как инструмента сбережения, использованием в качестве инструмента платежей и доходностью, превышающей рыночную, предлагаемой Децентрализованными финансами. Ожидается, что к концу 2025 года объем стейблкоинов достигнет 300 миллиардов долларов, а к 2030 году он может превысить 1 триллион долларов.
Этот рост масштаба принесет новые возможности и преобразования для финансовых рынков. Некоторые изменения предсказуемы, такие как перемещение банковских депозитов из развивающихся рынков в развитые, а также превращение региональных банков в банки глобальной системной важности (GSIB). Однако большее количество преобразований может выйти за пределы нашего текущего воображения. Стейблкоины и Децентрализованные финансы как основополагающие инновации могут коренным образом изменить способы кредитного посредничества.
Три основных движущих силы, используемые стейблкоинами
Инструмент сбережений
Стейблкоины становятся важным инструментом сбережения на развивающихся рынках. В таких странах, как Аргентина, Турция и Нигерия, слабость местной валюты и инфляционное давление способствуют спросу на доллар. Стейблкоины обходят традиционные ограничения, позволяя физическим лицам и предприятиям удобно получать ликвидность, поддерживаемую долларом. Опросы потребителей показывают, что получение долларов является одной из основных причин использования криптовалюты пользователями на развивающихся рынках.
Инструмент для платежей
Стейблкоин становится мощным конкурентом в сфере международных платежей. По сравнению с традиционными трансакциями, стейблкоин предлагает более быстрые и удобные решения. Данные показывают, что использование стейблкоинов в области B2B платежей быстро растет, годовой объем транзакций уже превысил 100 миллиардов долларов.
Источник дохода Децентрализованные финансы
Децентрализованные финансы продолжают предлагать доходность в долларах выше рыночной, привлекая технически подкованных пользователей. Пока блокчейн продолжает генерировать новые идеи, базовая доходность DeFi ожидается выше доходности государственных облигаций США. Эта высокая доходность дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
влияние на традиционную банковскую систему
Широкое использование стейблкоинов может привести к ослаблению посреднической роли традиционных банков. Потребители могут напрямую использовать сберегательные счета, номинированные в долларах, и трансакции через границу, что уменьшает депозитную базу банков, используемую для стимулирования кредитного создания.
Это преобразование приведет к переводу депозитов из региональных и коммерческих банков в государственные облигации США и основные финансовые учреждения. Хотя потребители сохраняют покупательную способность доллара через стейблкоины, реальные банковские депозиты и государственные облигации будут более сосредоточены, что уменьшит базу депозитов, доступных для кредитования традиционными банками.
Новые возможности управления активами
Рост стейблкоинов создал новые каналы управления активами. С оттоком средств из традиционной банковской системы, эмитенты стейблкоинов могут стать важными небанковскими кредитными учреждениями. Это может привести к возникновению новых каналов распределения активов, и крупные компании по управлению активами, вероятно, извлекут выгоду из этой тенденции.
Кроме того, ончейн-финансы предложат новые возможности для получения дохода. Различные "хранилища" предоставят потребителям привлекательные ончейн-доходности, сформировав "эффективный фронт ончейн-дохода". Эти хранилища могут предоставлять кредит в определенных регионах, заполняя пробелы, оставленные традиционными банками.
Заключение
К 2030 году объем управления активами стейблкоинов, как ожидается, приблизится к 1 триллиону долларов. Этот рост изменит структуру глобального кредитного посредничества, ускоряя переход от банковского к небанковскому кредитованию. Эмитенты стейблкоинов станут важными участниками рынка государственного долга и могут развиться в новые типы кредитных посредников.
Это изменение приносит как возможности, так и риски. Региональные банки на развивающихся рынках могут столкнуться с кредитным сжатием, в то время как стейблкоины и Децентрализованные финансы могут стать ведущими кредитными посредниками в цифровую эпоху. Эта тенденция окажет глубокое влияние на монетарную политику, финансовую стабильность и глобальную финансовую архитектуру, формируя будущее финансов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
OnchainDetectiveBing
· 07-20 21:45
Просто откройте ордер в лонг по результату и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinMarathoner
· 07-20 20:15
так же как 20-й километр в принятии децентрализованных финансов... стейблы - наши водные станции на этом марафоне к массовому принятию
Посмотреть ОригиналОтветить0
PuzzledScholar
· 07-20 20:14
Традиционные банки не могут конкурировать со стейблкоинами.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SeeYouInFourYears
· 07-20 20:09
狂飙一波 今年就 На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 07-20 20:08
TradFi уже обречено
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpDetector
· 07-20 19:56
звонил в низы с 2013 года, но дефи все равно меня разорил, лол
Стейблкоины на подъеме: к 2030 году объем может превысить триллион долларов, изменяя глобальную финансовую архитектуру.
стейблкоин, Децентрализованные финансы и кредитное создание: переосмысление глобальной финансовой структуры
После 18 месяцев значительного падения, принятие стейблкоинов вновь ускоряется. Этот тренд в основном обусловлен тремя долгосрочными факторами: использованием стейблкоинов как инструмента сбережения, использованием в качестве инструмента платежей и доходностью, превышающей рыночную, предлагаемой Децентрализованными финансами. Ожидается, что к концу 2025 года объем стейблкоинов достигнет 300 миллиардов долларов, а к 2030 году он может превысить 1 триллион долларов.
Этот рост масштаба принесет новые возможности и преобразования для финансовых рынков. Некоторые изменения предсказуемы, такие как перемещение банковских депозитов из развивающихся рынков в развитые, а также превращение региональных банков в банки глобальной системной важности (GSIB). Однако большее количество преобразований может выйти за пределы нашего текущего воображения. Стейблкоины и Децентрализованные финансы как основополагающие инновации могут коренным образом изменить способы кредитного посредничества.
Три основных движущих силы, используемые стейблкоинами
Инструмент сбережений
Стейблкоины становятся важным инструментом сбережения на развивающихся рынках. В таких странах, как Аргентина, Турция и Нигерия, слабость местной валюты и инфляционное давление способствуют спросу на доллар. Стейблкоины обходят традиционные ограничения, позволяя физическим лицам и предприятиям удобно получать ликвидность, поддерживаемую долларом. Опросы потребителей показывают, что получение долларов является одной из основных причин использования криптовалюты пользователями на развивающихся рынках.
Инструмент для платежей
Стейблкоин становится мощным конкурентом в сфере международных платежей. По сравнению с традиционными трансакциями, стейблкоин предлагает более быстрые и удобные решения. Данные показывают, что использование стейблкоинов в области B2B платежей быстро растет, годовой объем транзакций уже превысил 100 миллиардов долларов.
Источник дохода Децентрализованные финансы
Децентрализованные финансы продолжают предлагать доходность в долларах выше рыночной, привлекая технически подкованных пользователей. Пока блокчейн продолжает генерировать новые идеи, базовая доходность DeFi ожидается выше доходности государственных облигаций США. Эта высокая доходность дополнительно способствует распространению стейблкоинов.
влияние на традиционную банковскую систему
Широкое использование стейблкоинов может привести к ослаблению посреднической роли традиционных банков. Потребители могут напрямую использовать сберегательные счета, номинированные в долларах, и трансакции через границу, что уменьшает депозитную базу банков, используемую для стимулирования кредитного создания.
Это преобразование приведет к переводу депозитов из региональных и коммерческих банков в государственные облигации США и основные финансовые учреждения. Хотя потребители сохраняют покупательную способность доллара через стейблкоины, реальные банковские депозиты и государственные облигации будут более сосредоточены, что уменьшит базу депозитов, доступных для кредитования традиционными банками.
Новые возможности управления активами
Рост стейблкоинов создал новые каналы управления активами. С оттоком средств из традиционной банковской системы, эмитенты стейблкоинов могут стать важными небанковскими кредитными учреждениями. Это может привести к возникновению новых каналов распределения активов, и крупные компании по управлению активами, вероятно, извлекут выгоду из этой тенденции.
Кроме того, ончейн-финансы предложат новые возможности для получения дохода. Различные "хранилища" предоставят потребителям привлекательные ончейн-доходности, сформировав "эффективный фронт ончейн-дохода". Эти хранилища могут предоставлять кредит в определенных регионах, заполняя пробелы, оставленные традиционными банками.
Заключение
К 2030 году объем управления активами стейблкоинов, как ожидается, приблизится к 1 триллиону долларов. Этот рост изменит структуру глобального кредитного посредничества, ускоряя переход от банковского к небанковскому кредитованию. Эмитенты стейблкоинов станут важными участниками рынка государственного долга и могут развиться в новые типы кредитных посредников.
Это изменение приносит как возможности, так и риски. Региональные банки на развивающихся рынках могут столкнуться с кредитным сжатием, в то время как стейблкоины и Децентрализованные финансы могут стать ведущими кредитными посредниками в цифровую эпоху. Эта тенденция окажет глубокое влияние на монетарную политику, финансовую стабильность и глобальную финансовую архитектуру, формируя будущее финансов.