Виртуальные активы ETF: новые возможности и вызовы на финансовом рынке Гонконга

Биткойн-ETF ищет баланс между рыночными ожиданиями и сомнениями. Быки подталкивают BTC к突破у предыдущего максимума, в то время как действия долгосрочных инвесторов по фиксации прибыли приводят к коррекции цен, что соответствует логике функционирования товарного рынка.

С точки зрения структуры товаров, обсуждение спотовых ETF на Биткойн/Эфириум, ключевые вопросы в будущем будут включать:

1. Регулирование и продукты ETF по биткойну/эфириуму в Гонконге
2. Объем торгов ETF на биткойн/эфириум в мире, рынок Гонконга стал важным центром спотовых расчетов в мире
3. Борьба между традиционными финансами и рынком виртуальных активов, источники финансирования и их потенциал, ситуация с размещением институтов

Регуляторная структура и характеристики продукта

Разные юрисдикции имеют различные подходы к виртуальным активам ETF, что отражает различия в регуляторных системах. Европа (включая Канаду) полагается на централизованные решения, в то время как запуск ETF в США проходил через множество рыночных и регуляторных взаимодействий.

Гонконгские спотовые ETF на виртуальные активы имеют следующие характеристики по сравнению с аналогичными продуктами в США и Канаде:

• Основные активы включают спотовые биткойны и эфириум.
• Поддержка многовалютной торговли (гонконгский доллар, доллар США, китайский юань)
• Предоставление опций выкупа наличных и криптовалюты
• Имеются не листинговые доли
• Платформы для торговли криптовалютами и хранители находятся под контролем Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга
• Предоставление страховой защиты
• Нет рисков производных инструментов и затрат на пролонгацию
• Ориентированы на профессиональных и розничных инвесторов Гонконга

Размер рынка и торговые возможности

Ожидается, что к концу года объем биткойн-ETF в Гонконге может достичь 10 миллиардов долларов США. Несмотря на то, что рынок ETF в Гонконге меньше по сравнению с США и Канадой, его потенциал для роста огромен.

Уникальные преимущества биткойн/эфириум ETF в Гонконге:

1. Предоставление возможностей для арбитража на спотовом рынке, способствующее ликвидности и глубине рынка
2. Освобождение от удержания налога на дивиденды, увеличение инвестиционного дохода

Эти преимущества открывают новые возможности для виртуальных активов, торговых площадок и традиционных брокеров, способствуя инновациям на рынке и обновлению услуг.

Влияние BTC ETF на финансовый рынок Гонконга

1. Может привести к оттоку части средств с рынка гонконгских акций, что создаст давление на краткосрочную ликвидность.
2. В условиях дефицита качественных активов, это может привести к перераспределению средств из традиционных акций в виртуальные активы ETF.
3. Вход государственных активов, вероятно, улучшит финансовую среду и расширение клиентской базы
4. Способствовать интеграции финансовых учреждений и расширению их присутствия вверх и вниз по цепочке поставок.

Заключение

Запуск спотового ETF на виртуальные активы является важной вехой для рынка виртуальных активов в Гонконге. Он предоставляет традиционным инвестициям легальный путь для входа на рынок, улучшает имидж и легитимность виртуальных активов, увеличивает ликвидность и принятие на рынке, а также способствует инновациям и развитию криптоиндустрии. Этот шаг закладывает основу для превращения Гонконга в мировой финансовый центр Web3.

Однако инвесторы должны учитывать, что доходность на рынке виртуальных активов колеблется, и участвовать в ней следует только инвесторам с определенной способностью к принятию рисков.