Опасность преследования высоких рисков и доходности: как ловушка большого приза разъедает богатство
Статья рассматривает переход от стремления к стабильному доходу к погоне за высокорискованной прибылью и широкие последствия этого изменения для общества. В статье затрагиваются некоторые простые математические концепции, но она стоит тщательного прочтения.
Представьте, что кто-то приглашает вас поучаствовать в игре с подбрасыванием монеты. Сколько раз вы выберете подбросить?
На первый взгляд, эта игра кажется машиной для печатания денег. Ожидаемая прибыль от каждого броска монеты составляет 20% от чистых активов, поэтому теоретически вы должны бросать её бесконечно, в конечном итоге накопив огромное состояние.
Тем не менее, если смоделировать 25000 человек, каждый из которых подбрасывает монету 1000 раз, результаты показывают, что почти все в конечном итоге останутся ни с чем.
Причина такого результата кроется в мультипликативной природе повторного подбрасывания монеты. Хотя ожидаемое значение игры ( арифметическое среднее ) составляет 20% дохода за каждое подбрасывание монеты, геометрическое среднее является отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе подбрасывание монеты фактически приведет к отрицательной сложной прибыли.
Почему это так? Вот интуитивное объяснение:
Арифметическое среднее измеряет среднее богатство, создаваемое всеми возможными результатами. В этой игре распределение богатства сильно смещено в сторону очень немногих крупных выигрышей. А геометрическое среднее измеряет ожидаемое богатство, создаваемое при медианном результате.
Симуляционные результаты четко демонстрируют разницу между двумя. Почти все пути в конечном итоге обнуляются. Чтобы поддерживать баланс доходов и расходов в этой игре, необходимо бросить 570 раз на орел и 430 раз на решку. После 1000 бросков монеты все ожидаемые значения сосредоточены на всего лишь 0,0001% призового результата, а именно на очень немногих случаях, когда подряд выбрасывается большое количество орлов.
Разница между арифметическим и геометрическим средними образует "парадокс大奖". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры - волатильностью. Когда ожидаемая стоимость скрыта в редких大奖, трудно всегда достигать ожидаемого. Чрезмерный риск в погоне за大奖, высокая волатильность может превратить положительное ожидаемое значение в линию, стремящуюся к нулю.
Криптовалютная культура начала 2020-х годов является典型ным примером "парадокса награды". Знаменитость инициировала обсуждение предпочтений в отношении богатства в социальных сетях.
Логарифмические предпочтения к богатству: каждая новая добавленная стоимость в один доллар ниже предыдущего доллара, и с увеличением объема средств склонность к риску снижается.
Линейная предрасположенность к богатству: стоимость каждого доллара одинакова, независимо от того, сколько было заработано, риск-предпочтение остается неизменным.
Этот человек с гордостью заявляет, что обладает линейными предпочтениями в отношении богатства. Он считает, что увеличение с 10 миллиардов долларов до 20 миллиардов долларов так же важно, как и увеличение с 0 до 10 миллиардов долларов, поэтому с точки зрения общих интересов разумно рисковать и вкладывать в крупные высокорисковые инвестиции.
Другой известный человек в отрасли также согласен с этой линейной предрасположенностью к богатству и далее предложил экспоненциальную предрасположенность к богатству.
Индикативные предпочтения к богатству: каждая новая добавленная долларовая единица имеет большую ценность, чем предыдущая, поэтому с увеличением объема капитала увеличивается и склонность к риску, и готовность платить премию за крупные доходы.
Эти крайние взгляды на предпочтения в богатстве привели к нескольким ярким случаям неудач. Судя по всему, в конечном итоге они потеряли десятки миллиардов долларов, что не вызывает удивления. Возможно, в какой-то параллельной вселенной они стали миллиардерами, что также подтверждает риски, которые они приняли.
Эти неудачные кейсы не только предупреждение о рисках, но и отражение более глубоких макрокультурных изменений, а именно предпочтения линейного и даже экспоненциального роста богатства.
Предприниматели ожидаются, что они обладают линейным мышлением о богатстве, принимая на себя огромные риски для максимизации ожидаемой ценности, становясь частью венчурной инвестиционной системы, зависящей от закона степенной зависимости. Истории немногих основателей, которые рискнули и в конечном итоге стали мировыми миллиардерами, укрепили миф о всей области венчурного капитала, в то время как предвзятость выживших заставляет игнорировать миллионы стартапов, которые потерпели неудачу. Только очень немногие могут преодолеть постоянно растущий порог степенной зависимости, чтобы добиться успеха.
Это предпочтение к высоким рискам проникает в повседневную культуру. Рост зарплат значительно отстает от сложного роста капитала, что приводит к тому, что обычные люди все больше считают, что наилучшие возможности для реального upward mobility заключаются в тех лотерейных шансах, которые ожидают отрицательную ценность. Онлайн-азартные игры, высокорисковые опционы, популярные концептуальные акции, спортивные ставки и спекулятивные монеты в криптовалюте отражают предпочтение людей к экспоненциальному росту богатства. Технологии делают спекуляцию легкой, а социальные медиа широко распространяют легенды о каждом разбогатевшем, привлекая все больше людей к азартной игре, которая обречена на провал, как мотылек, летящий к огню.
Современная культура превращается в культ "призов", а ценность существования все больше недооценивается.
Развитие искусственного интеллекта усугубило эту тенденцию, еще больше обесценив трудовую силу и усилив ситуацию, в которой выигрывает один. Видение пост-искусственного интеллекта, о котором мечтают технооптимисты, а именно то, что человечество будет проводить время за искусством и отдыхом, кажется больше похоже на миллиарды людей, которые гонятся за "призами" в виде капитала и статуса, используя субсидии базового дохода. Возможно, следует переопределить значение "вверх", чтобы отразить извивающийся путь к нулю, который на самом деле является отражением "эры призов".
В экстремальной форме капитализм проявляет себя как коллективистский улей. Математическая теория "парадокса призов" показывает, что с точки зрения общих интересов разумно рассматривать человечество как взаимозаменяемую рабочую силу, жертвуя миллионами "рабочих пчел" для максимизации линейного ожидаемого значения всего "улья". Это может быть самым эффективным для общего роста, но распределение "цели и смысла" (, то есть гордости и чувства достижения человека и др. ), оказывается крайне несправедливым.
Известный инвестор в технологии предупредил: "Человек не предназначен для того, чтобы его разводили; человек должен быть полезным, должен быть продуктивным, должен гордиться собой."
Но быстрое развитие технологий и переход к более рискованным стимулам как раз толкают нас к тем результатам, о которых он предупреждал. В "эпоху больших призов"动力 роста исходят от эксплуатации своих соплеменников. Полезность, производительность и гордость все больше принадлежат лишь небольшой привилегированной элите, которая побеждает в конкуренции. Мы повысили среднее значение за счет жертвования медианой, что привело к постоянно растущему разрыву в ликвидности, статусе и достоинстве, порождая множество негативных культурных явлений. Производимые внешние эффекты проявляются в социальной нестабильности, начиная с избрания популистских политиков и заканчивая насильственными революциями, что имеет значительные последствия для долгосрочного развития цивилизации.
Будучи человеком, зарабатывающим на жизнь торговлей на криптовалютном рынке, я стал свидетелем упадка и отчаяния, вызванных этой культурной трансформацией. Как и в случае с накопительным призовым фондом, победа строится на неудачах тысячи других трейдеров, что является огромной тратой человеческого потенциала.
Когда профессионалы ищут советы по торговле, почти всегда можно заметить одну и ту же модель. Они все принимают слишком большие риски и несут чрезмерные убытки. За этим обычно стоит менталитет дефицита, чувство тревоги о том, что они "отстают", и стремление быстро получить прибыль.
В связи с этим, мой личный совет остается неизменным: вместо того чтобы рисковать ради прибыли, лучше накапливать больше преимуществ. Не стоит заставлять себя страдать ради шанса на джекпот. Ключевым моментом является накопление богатства. Необходимо максимизировать медианный доход. Создавайте свою удачу. Избегайте убытков. В конечном итоге вы добьетесь успеха.
Но большинство людей никогда не смогут постоянно получать преимущество. "Просто выигрывай больше" не является универсальным советом. В условиях жесткой конкуренции технологического феодализма "смысл и цель" всегда побеждают. Это возвращает нас к вопросу о самом смысле, возможно, нам нужно какое-то возрождение религии, которое объединит древние духовные учения с реальностью современных технологий.
Христианство смогло широко распространиться, потому что оно обещало спасение всем. Буддизм же стал широко известен благодаря идее, что каждый может достичь просветления.
Современные аналогичные верования также должны это делать, предоставляя всем достоинство, цель и другой путь вперед, чтобы они не саморазрушались в процессе гонки за大奖.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
6
Поделиться
комментарий
0/400
Layer2Arbitrageur
· 07-25 09:26
лmao типичное мышление ngmi. геометрическое среднее разорвало их всех
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenBeginner'sGuide
· 07-22 23:11
Вежливое напоминание: математика говорит нам, что 97% людей теряют все в поисках быстрой прибыли, рекомендуется сохранять разумный темп инвестиций.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTRegretful
· 07-22 23:07
Гамblers действительно скупятся.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 07-22 23:01
Ахах, проще говоря, это просто торговля криптовалютой.
Как ловушка крупных призов размывает богатство: опасности追逐高风险回报的危险
Опасность преследования высоких рисков и доходности: как ловушка большого приза разъедает богатство
Статья рассматривает переход от стремления к стабильному доходу к погоне за высокорискованной прибылью и широкие последствия этого изменения для общества. В статье затрагиваются некоторые простые математические концепции, но она стоит тщательного прочтения.
Представьте, что кто-то приглашает вас поучаствовать в игре с подбрасыванием монеты. Сколько раз вы выберете подбросить?
На первый взгляд, эта игра кажется машиной для печатания денег. Ожидаемая прибыль от каждого броска монеты составляет 20% от чистых активов, поэтому теоретически вы должны бросать её бесконечно, в конечном итоге накопив огромное состояние.
Тем не менее, если смоделировать 25000 человек, каждый из которых подбрасывает монету 1000 раз, результаты показывают, что почти все в конечном итоге останутся ни с чем.
Причина такого результата кроется в мультипликативной природе повторного подбрасывания монеты. Хотя ожидаемое значение игры ( арифметическое среднее ) составляет 20% дохода за каждое подбрасывание монеты, геометрическое среднее является отрицательным, что означает, что в долгосрочной перспективе подбрасывание монеты фактически приведет к отрицательной сложной прибыли.
Почему это так? Вот интуитивное объяснение:
Арифметическое среднее измеряет среднее богатство, создаваемое всеми возможными результатами. В этой игре распределение богатства сильно смещено в сторону очень немногих крупных выигрышей. А геометрическое среднее измеряет ожидаемое богатство, создаваемое при медианном результате.
Симуляционные результаты четко демонстрируют разницу между двумя. Почти все пути в конечном итоге обнуляются. Чтобы поддерживать баланс доходов и расходов в этой игре, необходимо бросить 570 раз на орел и 430 раз на решку. После 1000 бросков монеты все ожидаемые значения сосредоточены на всего лишь 0,0001% призового результата, а именно на очень немногих случаях, когда подряд выбрасывается большое количество орлов.
Разница между арифметическим и геометрическим средними образует "парадокс大奖". Физики называют это проблемой эргодичности, а трейдеры - волатильностью. Когда ожидаемая стоимость скрыта в редких大奖, трудно всегда достигать ожидаемого. Чрезмерный риск в погоне за大奖, высокая волатильность может превратить положительное ожидаемое значение в линию, стремящуюся к нулю.
Криптовалютная культура начала 2020-х годов является典型ным примером "парадокса награды". Знаменитость инициировала обсуждение предпочтений в отношении богатства в социальных сетях.
Логарифмические предпочтения к богатству: каждая новая добавленная стоимость в один доллар ниже предыдущего доллара, и с увеличением объема средств склонность к риску снижается.
Линейная предрасположенность к богатству: стоимость каждого доллара одинакова, независимо от того, сколько было заработано, риск-предпочтение остается неизменным.
Этот человек с гордостью заявляет, что обладает линейными предпочтениями в отношении богатства. Он считает, что увеличение с 10 миллиардов долларов до 20 миллиардов долларов так же важно, как и увеличение с 0 до 10 миллиардов долларов, поэтому с точки зрения общих интересов разумно рисковать и вкладывать в крупные высокорисковые инвестиции.
Другой известный человек в отрасли также согласен с этой линейной предрасположенностью к богатству и далее предложил экспоненциальную предрасположенность к богатству.
Индикативные предпочтения к богатству: каждая новая добавленная долларовая единица имеет большую ценность, чем предыдущая, поэтому с увеличением объема капитала увеличивается и склонность к риску, и готовность платить премию за крупные доходы.
Эти крайние взгляды на предпочтения в богатстве привели к нескольким ярким случаям неудач. Судя по всему, в конечном итоге они потеряли десятки миллиардов долларов, что не вызывает удивления. Возможно, в какой-то параллельной вселенной они стали миллиардерами, что также подтверждает риски, которые они приняли.
Эти неудачные кейсы не только предупреждение о рисках, но и отражение более глубоких макрокультурных изменений, а именно предпочтения линейного и даже экспоненциального роста богатства.
Предприниматели ожидаются, что они обладают линейным мышлением о богатстве, принимая на себя огромные риски для максимизации ожидаемой ценности, становясь частью венчурной инвестиционной системы, зависящей от закона степенной зависимости. Истории немногих основателей, которые рискнули и в конечном итоге стали мировыми миллиардерами, укрепили миф о всей области венчурного капитала, в то время как предвзятость выживших заставляет игнорировать миллионы стартапов, которые потерпели неудачу. Только очень немногие могут преодолеть постоянно растущий порог степенной зависимости, чтобы добиться успеха.
Это предпочтение к высоким рискам проникает в повседневную культуру. Рост зарплат значительно отстает от сложного роста капитала, что приводит к тому, что обычные люди все больше считают, что наилучшие возможности для реального upward mobility заключаются в тех лотерейных шансах, которые ожидают отрицательную ценность. Онлайн-азартные игры, высокорисковые опционы, популярные концептуальные акции, спортивные ставки и спекулятивные монеты в криптовалюте отражают предпочтение людей к экспоненциальному росту богатства. Технологии делают спекуляцию легкой, а социальные медиа широко распространяют легенды о каждом разбогатевшем, привлекая все больше людей к азартной игре, которая обречена на провал, как мотылек, летящий к огню.
Современная культура превращается в культ "призов", а ценность существования все больше недооценивается.
Развитие искусственного интеллекта усугубило эту тенденцию, еще больше обесценив трудовую силу и усилив ситуацию, в которой выигрывает один. Видение пост-искусственного интеллекта, о котором мечтают технооптимисты, а именно то, что человечество будет проводить время за искусством и отдыхом, кажется больше похоже на миллиарды людей, которые гонятся за "призами" в виде капитала и статуса, используя субсидии базового дохода. Возможно, следует переопределить значение "вверх", чтобы отразить извивающийся путь к нулю, который на самом деле является отражением "эры призов".
В экстремальной форме капитализм проявляет себя как коллективистский улей. Математическая теория "парадокса призов" показывает, что с точки зрения общих интересов разумно рассматривать человечество как взаимозаменяемую рабочую силу, жертвуя миллионами "рабочих пчел" для максимизации линейного ожидаемого значения всего "улья". Это может быть самым эффективным для общего роста, но распределение "цели и смысла" (, то есть гордости и чувства достижения человека и др. ), оказывается крайне несправедливым.
Известный инвестор в технологии предупредил: "Человек не предназначен для того, чтобы его разводили; человек должен быть полезным, должен быть продуктивным, должен гордиться собой."
Но быстрое развитие технологий и переход к более рискованным стимулам как раз толкают нас к тем результатам, о которых он предупреждал. В "эпоху больших призов"动力 роста исходят от эксплуатации своих соплеменников. Полезность, производительность и гордость все больше принадлежат лишь небольшой привилегированной элите, которая побеждает в конкуренции. Мы повысили среднее значение за счет жертвования медианой, что привело к постоянно растущему разрыву в ликвидности, статусе и достоинстве, порождая множество негативных культурных явлений. Производимые внешние эффекты проявляются в социальной нестабильности, начиная с избрания популистских политиков и заканчивая насильственными революциями, что имеет значительные последствия для долгосрочного развития цивилизации.
Будучи человеком, зарабатывающим на жизнь торговлей на криптовалютном рынке, я стал свидетелем упадка и отчаяния, вызванных этой культурной трансформацией. Как и в случае с накопительным призовым фондом, победа строится на неудачах тысячи других трейдеров, что является огромной тратой человеческого потенциала.
Когда профессионалы ищут советы по торговле, почти всегда можно заметить одну и ту же модель. Они все принимают слишком большие риски и несут чрезмерные убытки. За этим обычно стоит менталитет дефицита, чувство тревоги о том, что они "отстают", и стремление быстро получить прибыль.
В связи с этим, мой личный совет остается неизменным: вместо того чтобы рисковать ради прибыли, лучше накапливать больше преимуществ. Не стоит заставлять себя страдать ради шанса на джекпот. Ключевым моментом является накопление богатства. Необходимо максимизировать медианный доход. Создавайте свою удачу. Избегайте убытков. В конечном итоге вы добьетесь успеха.
Но большинство людей никогда не смогут постоянно получать преимущество. "Просто выигрывай больше" не является универсальным советом. В условиях жесткой конкуренции технологического феодализма "смысл и цель" всегда побеждают. Это возвращает нас к вопросу о самом смысле, возможно, нам нужно какое-то возрождение религии, которое объединит древние духовные учения с реальностью современных технологий.
Христианство смогло широко распространиться, потому что оно обещало спасение всем. Буддизм же стал широко известен благодаря идее, что каждый может достичь просветления.
Современные аналогичные верования также должны это делать, предоставляя всем достоинство, цель и другой путь вперед, чтобы они не саморазрушались в процессе гонки за大奖.