Биржа шифрования и официальное первое сотрудничество с TradFi
Банк JPMorgan недавно сделал важный шаг к входу в сферу шифрования. Несмотря на то, что в годовом отчете банк по-прежнему рекомендует инвесторам не включать такие шифрования, как биткойн, в свои портфели, он уже начал предоставлять банковские услуги двум основным биржам шифрования.
Согласно сообщениям, одно из крупнейших финансовых учреждений США одобрило открытие банковских счетов для двух известных бирж шифрования. На начальном этапе сотрудничества Morgan Chase будет предоставлять услуги управления наличными для американских клиентов этих бирж, включая переводы и операции по вводу-выведению средств, но не будет непосредственно участвовать в клиринге шифрования.
Это сотрудничество рассматривается в отрасли как еще одна важная веха интеграции шифрования в традиционную финансовую систему. Один из представителей банковского сектора считает, что, помимо прямых доходов, эта инициатива может также предоставить Morgan Stanley возможность андеррайтинга будущих IPO этих бирж.
Некоторые высокопоставленные чиновники правительства прокомментировали: "С учетом того, что рынок шифрования становится все более зрелым, все больше компаний в области блокчейна создают хорошие системы управления рисками и стандарты соблюдения, таким компаниям не следует сталкиваться с препятствиями в банковских услугах."
Это сотрудничество, безусловно, является важным шагом для мира шифрования, чтобы войти в мейнстрим, и понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение. Однако также необходимо осознавать, что для достижения долгосрочного и стабильного сотрудничества между шифрованием и традиционными финансовыми учреждениями потребуется время.
!
Взаимовыгодное сотрудничество
Сотрудничество JPMorgan с этими двумя биржами, очевидно, является результатом взаимовыгодного взаимодействия. Банк стремится как можно скорее войти в эту новую сферу при соблюдении требований законодательства, в то время как биржи нуждаются в поддержке традиционных финансовых учреждений, чтобы стать более профессиональными финансовыми сервисами и способствовать выходу на более широкий институциональный рынок.
Эти две биржи обладают высокой степенью соответствия и в основном рассчитываются в фиатной валюте, что идеально соответствует требованиям регулирования банковской сферы. В финансовом плане они обе прошли аудит авторитетной аудиторской фирмы.
Согласно данным о движении средств, фиатная валюта занимает абсолютное доминирующее положение на этих двух биржах, предоставляя банкам значительное пространство для прибыли. По данным статистической платформы, на одной из бирж объем торгов за 24 часа составил около 5,7 миллиарда долларов, из которых 91,8% было осуществлено с использованием трех фиатных валют: доллара, евро и фунта стерлингов; на другой бирже объем торгов за тот же период составил около 47 миллионов долларов, из которых 99,2% было осуществлено с использованием доллара.
Стоит отметить, что эти две биржи имеют разнообразные бизнесы, помимо торговли, также существует большой спрос на услуги по хранению, стабильным монетам, кошелькам и другим услугам с фиатной валютой. Например, в случае со стабильными монетами, они выпустили две основные стабильные монеты, которые используют модель обеспечения фиатной валютой, текущая рыночная капитализация составляет около 800 миллионов долларов, а соответствующие сборы за хранение средств и ввод/вывод фиатной валюты также являются значительным доходом.
С точки зрения Morgan Stanley, несмотря на то что его CEO долгое время имел негативное мнение о биткойне, эта организация глубоко и рано начала исследовать сферу блокчейна: в 2016 году был запущен открытый блокчейн-протокол Quorum; в 2017 году была представлена межбанковская информационная сеть (IIN); в 2019 году было объявлено о запуске собственной цифровой валюты, став первым крупным банком в мире, выпустившим свою валюту; в 2018 году на основе блокчейна было завершено токенизирование облигаций на сумму 150 миллионов долларов.
Однако, до достижения этого важного сотрудничества между шифрованием и банками существовали долгие годы высоко неопределенные отношения.
!
Проблемы сотрудничества между шифрованием и банками
Даже такие осторожные биржи, как эти две, пережили множество трудностей: в августе прошлого года одна из них была вынуждена прекратить сотрудничество с некоторым банком по причинам соблюдения норм, и не могла использовать британскую сеть быстрых платежей; в то же время по требованию другого банка была снята с платформы определенная шифрование.
Среди всех нестабильных случаев история одного эмитента стейбла и его связанной биржи является наиболее примечательной. Известно, что эти две организации тесно связаны, и что эмитент стейбла публично известен тем, что выпустил больше стейблов, чем у него есть резервов. После того, как в прошлом году компания оказалась вовлеченной в судебное разбирательство с одной из судебных инстанций, она признала, что в среднем за каждым стейблом стоит лишь 0.74 доллара, а в иске также указано, что 860 миллионов долларов резервов были использованы неправомерно.
До этого времени эти две компании долго пытались сотрудничать с мейнстримными банками, но результаты всегда оказывались нестабильными. Из временной шкалы видно, что они имели контакты с несколькими известными банками, но все сотрудничества были прерваны. На данный момент неизвестно, получают ли они поддержку от мейнстримных банков и какова текущая ситуация с сотрудничеством.
Эта ситуация на самом деле отражает общую картину сотрудничества шифрования индустрии с традиционными банками: хотя банки жаждут потенциала шифрования, неопределенные факторы в отношении соблюдения норм со стороны шифрования компаний затрудняют достижение стабильного сотрудничества между обеими сторонами, и они часто оказываются в состоянии противостояния, что создает высокую степень неопределенности.
Тем не менее, судьба не помешала некоторым шифрование компаниям постепенно укреплять свои позиции в отрасли. На данный момент один из основных стейблкоинов с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов и дневным объемом торгов в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место по рыночной капитализации криптовалют и первое место по объему торгов в мире. Его эмиссия по-прежнему оказывает значительное влияние на цены криптоактивов, но этот механизм воздействия часто вызывает сомнения.
!
Если углубиться в анализ, мы можем обнаружить, что сфера шифрования переживает дифференциацию: учреждения, стремящиеся приблизиться к мейнстриму, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на берег", конкурируя с финансовыми гигантами; в то время как другие могут продолжать свободно развиваться в мире шифрования, но их будущее по-прежнему остается под вопросом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
J.P. Morgan первым начал предоставлять банковские услуги для криптобирж, открыв новую главу в сотрудничестве между традиционными финансами и Web3
Биржа шифрования и официальное первое сотрудничество с TradFi
Банк JPMorgan недавно сделал важный шаг к входу в сферу шифрования. Несмотря на то, что в годовом отчете банк по-прежнему рекомендует инвесторам не включать такие шифрования, как биткойн, в свои портфели, он уже начал предоставлять банковские услуги двум основным биржам шифрования.
Согласно сообщениям, одно из крупнейших финансовых учреждений США одобрило открытие банковских счетов для двух известных бирж шифрования. На начальном этапе сотрудничества Morgan Chase будет предоставлять услуги управления наличными для американских клиентов этих бирж, включая переводы и операции по вводу-выведению средств, но не будет непосредственно участвовать в клиринге шифрования.
Это сотрудничество рассматривается в отрасли как еще одна важная веха интеграции шифрования в традиционную финансовую систему. Один из представителей банковского сектора считает, что, помимо прямых доходов, эта инициатива может также предоставить Morgan Stanley возможность андеррайтинга будущих IPO этих бирж.
Некоторые высокопоставленные чиновники правительства прокомментировали: "С учетом того, что рынок шифрования становится все более зрелым, все больше компаний в области блокчейна создают хорошие системы управления рисками и стандарты соблюдения, таким компаниям не следует сталкиваться с препятствиями в банковских услугах."
Это сотрудничество, безусловно, является важным шагом для мира шифрования, чтобы войти в мейнстрим, и понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение. Однако также необходимо осознавать, что для достижения долгосрочного и стабильного сотрудничества между шифрованием и традиционными финансовыми учреждениями потребуется время.
!
Взаимовыгодное сотрудничество
Сотрудничество JPMorgan с этими двумя биржами, очевидно, является результатом взаимовыгодного взаимодействия. Банк стремится как можно скорее войти в эту новую сферу при соблюдении требований законодательства, в то время как биржи нуждаются в поддержке традиционных финансовых учреждений, чтобы стать более профессиональными финансовыми сервисами и способствовать выходу на более широкий институциональный рынок.
Эти две биржи обладают высокой степенью соответствия и в основном рассчитываются в фиатной валюте, что идеально соответствует требованиям регулирования банковской сферы. В финансовом плане они обе прошли аудит авторитетной аудиторской фирмы.
Согласно данным о движении средств, фиатная валюта занимает абсолютное доминирующее положение на этих двух биржах, предоставляя банкам значительное пространство для прибыли. По данным статистической платформы, на одной из бирж объем торгов за 24 часа составил около 5,7 миллиарда долларов, из которых 91,8% было осуществлено с использованием трех фиатных валют: доллара, евро и фунта стерлингов; на другой бирже объем торгов за тот же период составил около 47 миллионов долларов, из которых 99,2% было осуществлено с использованием доллара.
Стоит отметить, что эти две биржи имеют разнообразные бизнесы, помимо торговли, также существует большой спрос на услуги по хранению, стабильным монетам, кошелькам и другим услугам с фиатной валютой. Например, в случае со стабильными монетами, они выпустили две основные стабильные монеты, которые используют модель обеспечения фиатной валютой, текущая рыночная капитализация составляет около 800 миллионов долларов, а соответствующие сборы за хранение средств и ввод/вывод фиатной валюты также являются значительным доходом.
С точки зрения Morgan Stanley, несмотря на то что его CEO долгое время имел негативное мнение о биткойне, эта организация глубоко и рано начала исследовать сферу блокчейна: в 2016 году был запущен открытый блокчейн-протокол Quorum; в 2017 году была представлена межбанковская информационная сеть (IIN); в 2019 году было объявлено о запуске собственной цифровой валюты, став первым крупным банком в мире, выпустившим свою валюту; в 2018 году на основе блокчейна было завершено токенизирование облигаций на сумму 150 миллионов долларов.
Однако, до достижения этого важного сотрудничества между шифрованием и банками существовали долгие годы высоко неопределенные отношения.
!
Проблемы сотрудничества между шифрованием и банками
Даже такие осторожные биржи, как эти две, пережили множество трудностей: в августе прошлого года одна из них была вынуждена прекратить сотрудничество с некоторым банком по причинам соблюдения норм, и не могла использовать британскую сеть быстрых платежей; в то же время по требованию другого банка была снята с платформы определенная шифрование.
Среди всех нестабильных случаев история одного эмитента стейбла и его связанной биржи является наиболее примечательной. Известно, что эти две организации тесно связаны, и что эмитент стейбла публично известен тем, что выпустил больше стейблов, чем у него есть резервов. После того, как в прошлом году компания оказалась вовлеченной в судебное разбирательство с одной из судебных инстанций, она признала, что в среднем за каждым стейблом стоит лишь 0.74 доллара, а в иске также указано, что 860 миллионов долларов резервов были использованы неправомерно.
До этого времени эти две компании долго пытались сотрудничать с мейнстримными банками, но результаты всегда оказывались нестабильными. Из временной шкалы видно, что они имели контакты с несколькими известными банками, но все сотрудничества были прерваны. На данный момент неизвестно, получают ли они поддержку от мейнстримных банков и какова текущая ситуация с сотрудничеством.
Эта ситуация на самом деле отражает общую картину сотрудничества шифрования индустрии с традиционными банками: хотя банки жаждут потенциала шифрования, неопределенные факторы в отношении соблюдения норм со стороны шифрования компаний затрудняют достижение стабильного сотрудничества между обеими сторонами, и они часто оказываются в состоянии противостояния, что создает высокую степень неопределенности.
Тем не менее, судьба не помешала некоторым шифрование компаниям постепенно укреплять свои позиции в отрасли. На данный момент один из основных стейблкоинов с рыночной капитализацией около 9 миллиардов долларов и дневным объемом торгов в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место по рыночной капитализации криптовалют и первое место по объему торгов в мире. Его эмиссия по-прежнему оказывает значительное влияние на цены криптоактивов, но этот механизм воздействия часто вызывает сомнения.
!
Если углубиться в анализ, мы можем обнаружить, что сфера шифрования переживает дифференциацию: учреждения, стремящиеся приблизиться к мейнстриму, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на берег", конкурируя с финансовыми гигантами; в то время как другие могут продолжать свободно развиваться в мире шифрования, но их будущее по-прежнему остается под вопросом.
!