Анализ затрат на майнинг Биткойн и экономической модели
В последнее время цена Биткойна на время опустилась ниже 54 тысяч долларов, достигнув "цены отключения" для некоторых майнеров. Данные показывают, что на этом уровне только ASIC-майнеры с эффективностью выше 23W/T могут приносить прибыль, около 5 моделей могут едва справляться. Если цена продолжит падать, менее устойчивые к рискам майнеры могут выбрать выход с убытками, что приведет к явлению "капитуляции майнеров", что, в свою очередь, может привести к дальнейшему падению цены Биткойна.
Так называемая "цена выключения" на самом деле является стоимостью майнинга Биткойна. Чтобы понять эту концепцию, нам нужно сначала разобраться в экономической модели Биткойна и механизме доказательства работы (PoW).
Биткойн установил общий лимит поставок в 21 миллион токенов, примерно каждые 10 минут создается один блок, который вознаграждает Майнеров определенным количеством Биткойн. Изначально каждое вознаграждение за блок составляло 50 Биткойн, а затем каждые 210000 блоков ( примерно каждые 4 года ) происходит уменьшение вдвое. Последнее уменьшение произошло 23 апреля 2024 года, на высоте блока 840000, вознаграждение снизилось до 3.125 Биткойн за блок. Кроме вознаграждения за блок, Майнеры также могут получать комиссии за транзакции, которые обычно составляют от 0.0001 до 0.0005 Биткойн за каждую транзакцию. Комиссия определяется рынком: чем выше спрос на транзакции, тем выше плата.
Транзакции в сети Биткойн сначала попадают в мемпул. Майнеры выбирают транзакции из него для формирования нового блока, соревнуясь за право ведения учета, вычисляя определенное хэш-значение. Этот процесс называется "майнинг". Сложность сети корректируется примерно каждые 2016 блоков ( раз в две недели ), чтобы поддерживать среднее время создания блока около 10 минут. Чем выше общая вычислительная мощность сети, тем сложнее.
В настоящее время общая вычислительная мощность сети составляет около 630 EH/s, что эквивалентно 6,310^20 хэш-операциям в секунду. Теоретически, каждые 1T вычислительной мощности могут добывать 810^(-7) Биткойнов в день. Например, с шахтером Antminer S19 pro, номинальная мощность составляет 110T, потребление энергии 3250W, каждая T вычислительной мощности потребляет примерно 0,709 кВт в день. При цене на электроэнергию 0,055 долларов США за кВтч, стоимость одного Биткойна составляет примерно 50 000 долларов.
Важно отметить, что "цена отключения" не является фиксированным значением, а является результатом рыночной регуляции и игры майнеров. Когда происходит "капитуляция майнеров", мощность сети снижается, и затраты на майнинг уменьшаются. Напротив, если цена Биткойн растет, мощность сети увеличивается, и затраты на майнинг также возрастают.
Доказательство доли ( PoS ) Экономическая модель публичной цепи
В отличие от PoW блокчейнов, представленных Биткойном, PoS блокчейны (, такие как Эфириум и Solana), не имеют роли майнеров. Их экономические модели имеют следующие характеристики:
Механизм доступа: осуществляется через стейкинг (Staking). Узлы должны заложить определенное количество платформенных токенов, чтобы участвовать в сетевом консенсусе, называются валидаторами (Validator).
Контроль за инфляцией: для токенов с неограниченной эмиссией (, таких как ETH и SOL), необходимо сбалансировать эмиссию и сжигание. Эмиссия обычно осуществляется через вознаграждения для валидаторов, а сжигание происходит через комиссии за транзакции и другие способы.
Функции токенов: Токены платформы PoS имеют функцию получения дохода, некоторые платформы поддерживают делегированное стекинг, что может снизить объем обращения на рынке и поддерживать экономическую стабильность.
Эфириум(ETH)
Начальный объем поставок Эфириума составил 72 миллиона, в настоящее время общий объем поставок составляет около 120 миллионов. После перехода на PoS в сентябре 2022 года, годовой объем эмиссии снизился с 4,84 миллиона ETH до 3,01 миллиона ETH, а уровень инфляции упал с 4% до 2,5%. На самом деле, благодаря механизму сжигания, введенному EIP-1559, ETH в большинстве случаев находится в состоянии дефляции, средний уровень дефляции составляет 1,4%.
Чтобы стать валидатором Эфириума, необходимо заложить 32 ETH. Награды для валидаторов рассчитываются на основе механизма консенсуса Gasper и включают вознаграждения за предложение блока и за голосование.
Из-за высокой планки для стейкинга Эфириума на рынке появились ликвидные стейкинговые (LST) протоколы, такие как stETH от Lido. В настоящее время в сети Эфириума стейкинг составляет около 32,54 миллиона ETH, что составляет 27% от общего предложения, из которых Lido внес 9,8 миллиона, а stETH составляет 30% от стейкингованного ETH.
Solana(SOL)
Начальное предложение Solana составляет 500 миллионов, в настоящее время общее предложение составляет около 580 миллионов, а обращение — 460 миллионов. Его уровень инфляции снижается с первоначальных 8% на 15% ежегодно, а долгосрочный уровень инфляции составляет 1,5%.
Солана не требует минимального залога от валидаторов, но объем залога влияет на права голоса и распределение вознаграждений. Сеть поддерживает делегированное стекинг, пользователи могут делегировать SOL валидаторам для разделения доходов. В настоящее время существует около 1500 валидаторских узлов, средняя годовая процентная ставка составляет около 7%.
Валидаторы получают баллы за подачу правильных голосов, которые можно обменять на SOL вознаграждения. Награда за блок включает только 50% от сборов за транзакции, остальные 50% уничтожаются.
Развитие LST на Solana отличается от Ethereum. Хотя доля стейкинга превышает 80%, LST составляет лишь 6% от общего объема стейкинга. Это связано с тем, что Solana изначально поддерживает делегированный стейкинг, а экосистема DeFi все еще находится на ранней стадии. Jito является ведущим проектом LST в сети Solana, предлагая высокий APR за счет оптимизации MEV, в настоящее время JitoSOL занимает 3% от стейкнутого SOL.
Заключение
Экономическая модель является核心ом долгосрочной работы блокчейна. По сравнению с PoW публичными блокчейнами, экономическая модель PoS публичных блокчейнов более сложна, и необходимо учитывать такие аспекты, как механизмы стейкинга, механизмы стимулирования, параметры инфляции и функции токена.
Большинство новых публичных блокчейнов выбирают PoS вместо PoW, в основном потому, что PoS более энергоэффективен, обладает более высокой производительностью и лучшей безопасностью. Однако PoS также сталкивается с проблемой концентрации богатства, поскольку крупнейшие заинтересованные стороны часто получают наибольшую прибыль.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
GreenCandleCollector
· 1ч назад
Так не получается, просто выключи.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BanklessAtHeart
· 07-28 07:26
Просто выключи и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 07-27 01:54
Крупные инвесторы снова собираются встряхнуть рынок.
Анализ затрат на майнинг Биткойна: Сравнение цены отключения и экономической модели PoS публичной цепи
Анализ затрат на майнинг Биткойн и экономической модели
В последнее время цена Биткойна на время опустилась ниже 54 тысяч долларов, достигнув "цены отключения" для некоторых майнеров. Данные показывают, что на этом уровне только ASIC-майнеры с эффективностью выше 23W/T могут приносить прибыль, около 5 моделей могут едва справляться. Если цена продолжит падать, менее устойчивые к рискам майнеры могут выбрать выход с убытками, что приведет к явлению "капитуляции майнеров", что, в свою очередь, может привести к дальнейшему падению цены Биткойна.
Так называемая "цена выключения" на самом деле является стоимостью майнинга Биткойна. Чтобы понять эту концепцию, нам нужно сначала разобраться в экономической модели Биткойна и механизме доказательства работы (PoW).
Биткойн установил общий лимит поставок в 21 миллион токенов, примерно каждые 10 минут создается один блок, который вознаграждает Майнеров определенным количеством Биткойн. Изначально каждое вознаграждение за блок составляло 50 Биткойн, а затем каждые 210000 блоков ( примерно каждые 4 года ) происходит уменьшение вдвое. Последнее уменьшение произошло 23 апреля 2024 года, на высоте блока 840000, вознаграждение снизилось до 3.125 Биткойн за блок. Кроме вознаграждения за блок, Майнеры также могут получать комиссии за транзакции, которые обычно составляют от 0.0001 до 0.0005 Биткойн за каждую транзакцию. Комиссия определяется рынком: чем выше спрос на транзакции, тем выше плата.
Транзакции в сети Биткойн сначала попадают в мемпул. Майнеры выбирают транзакции из него для формирования нового блока, соревнуясь за право ведения учета, вычисляя определенное хэш-значение. Этот процесс называется "майнинг". Сложность сети корректируется примерно каждые 2016 блоков ( раз в две недели ), чтобы поддерживать среднее время создания блока около 10 минут. Чем выше общая вычислительная мощность сети, тем сложнее.
В настоящее время общая вычислительная мощность сети составляет около 630 EH/s, что эквивалентно 6,310^20 хэш-операциям в секунду. Теоретически, каждые 1T вычислительной мощности могут добывать 810^(-7) Биткойнов в день. Например, с шахтером Antminer S19 pro, номинальная мощность составляет 110T, потребление энергии 3250W, каждая T вычислительной мощности потребляет примерно 0,709 кВт в день. При цене на электроэнергию 0,055 долларов США за кВтч, стоимость одного Биткойна составляет примерно 50 000 долларов.
Важно отметить, что "цена отключения" не является фиксированным значением, а является результатом рыночной регуляции и игры майнеров. Когда происходит "капитуляция майнеров", мощность сети снижается, и затраты на майнинг уменьшаются. Напротив, если цена Биткойн растет, мощность сети увеличивается, и затраты на майнинг также возрастают.
Доказательство доли ( PoS ) Экономическая модель публичной цепи
В отличие от PoW блокчейнов, представленных Биткойном, PoS блокчейны (, такие как Эфириум и Solana), не имеют роли майнеров. Их экономические модели имеют следующие характеристики:
Механизм доступа: осуществляется через стейкинг (Staking). Узлы должны заложить определенное количество платформенных токенов, чтобы участвовать в сетевом консенсусе, называются валидаторами (Validator).
Контроль за инфляцией: для токенов с неограниченной эмиссией (, таких как ETH и SOL), необходимо сбалансировать эмиссию и сжигание. Эмиссия обычно осуществляется через вознаграждения для валидаторов, а сжигание происходит через комиссии за транзакции и другие способы.
Функции токенов: Токены платформы PoS имеют функцию получения дохода, некоторые платформы поддерживают делегированное стекинг, что может снизить объем обращения на рынке и поддерживать экономическую стабильность.
Эфириум(ETH)
Начальный объем поставок Эфириума составил 72 миллиона, в настоящее время общий объем поставок составляет около 120 миллионов. После перехода на PoS в сентябре 2022 года, годовой объем эмиссии снизился с 4,84 миллиона ETH до 3,01 миллиона ETH, а уровень инфляции упал с 4% до 2,5%. На самом деле, благодаря механизму сжигания, введенному EIP-1559, ETH в большинстве случаев находится в состоянии дефляции, средний уровень дефляции составляет 1,4%.
Чтобы стать валидатором Эфириума, необходимо заложить 32 ETH. Награды для валидаторов рассчитываются на основе механизма консенсуса Gasper и включают вознаграждения за предложение блока и за голосование.
Из-за высокой планки для стейкинга Эфириума на рынке появились ликвидные стейкинговые (LST) протоколы, такие как stETH от Lido. В настоящее время в сети Эфириума стейкинг составляет около 32,54 миллиона ETH, что составляет 27% от общего предложения, из которых Lido внес 9,8 миллиона, а stETH составляет 30% от стейкингованного ETH.
Solana(SOL)
Начальное предложение Solana составляет 500 миллионов, в настоящее время общее предложение составляет около 580 миллионов, а обращение — 460 миллионов. Его уровень инфляции снижается с первоначальных 8% на 15% ежегодно, а долгосрочный уровень инфляции составляет 1,5%.
Солана не требует минимального залога от валидаторов, но объем залога влияет на права голоса и распределение вознаграждений. Сеть поддерживает делегированное стекинг, пользователи могут делегировать SOL валидаторам для разделения доходов. В настоящее время существует около 1500 валидаторских узлов, средняя годовая процентная ставка составляет около 7%.
Валидаторы получают баллы за подачу правильных голосов, которые можно обменять на SOL вознаграждения. Награда за блок включает только 50% от сборов за транзакции, остальные 50% уничтожаются.
Развитие LST на Solana отличается от Ethereum. Хотя доля стейкинга превышает 80%, LST составляет лишь 6% от общего объема стейкинга. Это связано с тем, что Solana изначально поддерживает делегированный стейкинг, а экосистема DeFi все еще находится на ранней стадии. Jito является ведущим проектом LST в сети Solana, предлагая высокий APR за счет оптимизации MEV, в настоящее время JitoSOL занимает 3% от стейкнутого SOL.
Заключение
Экономическая модель является核心ом долгосрочной работы блокчейна. По сравнению с PoW публичными блокчейнами, экономическая модель PoS публичных блокчейнов более сложна, и необходимо учитывать такие аспекты, как механизмы стейкинга, механизмы стимулирования, параметры инфляции и функции токена.
Большинство новых публичных блокчейнов выбирают PoS вместо PoW, в основном потому, что PoS более энергоэффективен, обладает более высокой производительностью и лучшей безопасностью. Однако PoS также сталкивается с проблемой концентрации богатства, поскольку крупнейшие заинтересованные стороны часто получают наибольшую прибыль.