Почему снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) обычно означает бычий рынок

Почему, когда Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки, все начинают говорить, что бычий рынок грядет?
На самом деле эта логика не сложна, говоря прямо, это одна фраза: деньги слишком дешевы, чтобы спокойно лежать в банке.
Все подумайте, что означает снижение процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС)? Это означает, что деньги, которые вы храните в банке, приносят меньше процентов, и даже не могут обогнать инфляцию. Поэтому крупные капиталы не хотят оставаться в банке, им необходимо найти места с более высокой доходностью. В это время в США не так много мест, способных принять огромные капиталы — производственный сектор за эти годы уже опустел, риски высоки, а доходность низка, и он не может вместить эти средства.
Поэтому деньги естественным образом устремляются на американский рынок акций. А американский рынок акций — это «усилитель богатства», чем больше денег поступает, тем быстрее он растет, и с каждым ростом создается ещё больше бумажного богатства, что привлекает ещё больше средств. Так возникает цикл «подъёма ликвидности», и рынок акций процветает.
Рискованные предпочтения настроений на фондовом рынке снова будут переданы в криптовалютный мир через финансовую систему. В самом криптовалютном мире нет фундаментальных основ, он зависит только от настроений и денежного потока. Как только американские акции начнут расти, доверие к капиталу возрастет, спекулятивные игроки войдут в игру, и криптоактивы, естественно, поднимутся.
С другой стороны, если Федеральная резервная система (ФРС) повышает процентные ставки, то хранить деньги в банке становится выгодно, и нет необходимости рисковать, торгуя акциями или криптовалютой. В результате большое количество средств возвращается в банковскую систему, уровень на фондовом рынке падает, и нехватка новых средств, естественно, приводит к падению.
Это базовое правило, которое в учебниках описывается как "обратная связь между процентными ставками и ценами рискованных активов".
Но — важный момент — реальный мир не всегда соответствует учебнику.
Например, в последние несколько лет, хотя Федеральная резервная система (ФРС) постоянно повышала процентные ставки, американский рынок акций продолжал расти, что явно противоречит здравому смыслу. Что это означает? Это означает, что кто-то "поддерживает рынок", и есть невидимая рука, которая вмешивается.
Как определить, существует ли это вмешательство? Достаточно взглянуть на другой аномальный показатель: государственные облигации.
Федеральная резервная система (ФРС) одна сторона повышает процентные ставки, а с другой стороны министерство финансов США постоянно и безумно увеличивает государственный долг. Каждая выпущенная долларовая облигация означает, что США снова вводят один доллар в свою страну.
Иными словами, правая рука Федеральной резервной системы (ФРС) изымает деньги, повышая процентные ставки и сжимая доллар; левая рука Министерства финансов, наоборот, добавляет деньги, возвращая доллары на рынок через государственные облигации. В результате, хотя теоретически ликвидность в Соединенных Штатах должна уменьшаться, на практике она не уменьшилась, а даже увеличилась.
Как в детстве мы решали эту странную математическую задачу: внизу бассейна вода уходит, а сверху добавляется, когда бассейн наполнится? Все считали этот вопрос нелогичным, в реальности так делать невозможно. Но Соединенные Штаты именно так и поступили, и сделали это с уверенностью.
Почему они рискуют, используя такую комбинацию, как «повышение процентных ставок + количественное смягчение»? Причины не так уж сложны.
США хотят с помощью повышения процентных ставок вернуть все доллары из всего мира в Америку, заставив другие страны столкнуться с нехваткой долларов, что приведет их в кризис или даже к экономическому коллапсу. Таким образом, долларовые активы станут более ценными, и США смогут собирать мировое богатство.
Но в то же время США не могут позволить себе, чтобы их экономика также рухнула из-за повышения процентных ставок. Если все деньги будут привлечены в банки, и ликвидность разорвется, то сначала рухнут фондовый и房地产 рынки США, и мир еще не успеет собирать урожай, как уже будет в бедственном положении. Поэтому они одновременно повышают ставки и выпускают государственные облигации, чтобы продлить свою жизнь.
Вот реальность, которую мы видим: глобальный доллар становится меньше, но доллар в США становится больше, а американский рынок акций не падает, а растёт.
Эта схема выглядит как мошенничество, но на самом деле это допустимые хитрости в рамках их системы.
Поэтому, когда вы видите, как Федеральная резервная система (ФРС) объявляет о снижении процентных ставок, за этим коллективным восторгом рынка стоит то, что — деньги станут дешевле, больше и более изобилующими. Пока деньги достаточно изобилуют, они будут устремляться ко всему, что может приносить прибыль: фондовому рынку, криптовалютам, золоту, товарам — все это будет взбито.
Вот почему все говорят, что "снижение процентной ставки означает бычий рынок".