В последнее время ожидания рынка по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы значительно изменились. Согласно последним данным, рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки на заседании FOMC в октябре достигла достаточно высокого уровня. В частности, рынок оценивает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре на уровне 85,5%, в то время как вероятность сохранения ставки на прежнем уровне составляет всего 14,5%.

С учетом предстоящей встречи FOMC в декабре, ожидания рынка становятся более разнообразными. Вероятность сохранения процентной ставки на неизменном уровне составляет всего 4,3%, в то время как вероятности снижения на 25 и 50 базисных пунктов составляют 35,4% и 60,4% соответственно. Это указывает на то, что рынок в целом считает, что Федеральная резервная система примет более мягкую денежно-кредитную политику до конца года.

Это ожидание оказало глубокое влияние на рынок. В краткосрочной перспективе, поскольку ожидания снижения процентной ставки уже были в значительной степени учтены, рискованные активы, такие как биткойн и эфир, могут испытать "покупку на ожиданиях, продажу на фактах". В среднесрочной перспективе, если инфляционное давление будет эффективно контролироваться, Федеральная резервная система может принять решение о более значительном снижении процентной ставки, что будет благоприятно для рискованных активов. Однако, если экономические данные (такие как занятость и CPI) окажутся неудачными, Федеральная резервная система может лишь символически немного снизить процентную ставку.

С точки зрения торговли, текущий рынок вошел в стадию реализации ожиданий и эмоциональных игр. В недавнем резком падении, даже несмотря на поддержку позитивных данных, рынок не смог стабилизироваться, что подчеркивает его уязвимость.

Будущие инвесторы должны внимательно следить за несколькими ключевыми факторами: данными по занятости в США, динамикой инфляции, выступлениями чиновников ФРС и глобальной геополитической обстановкой. Эти факторы напрямую повлияют на политические решения ФРС, а значит, и на производительность различных активов. В этой неопределенной рыночной среде инвесторы должны сохранять бдительность и гибко корректировать свои инвестиционные стратегии.