Как рынок криптовалют "стирает" цены и влияет на мелких инвесторов

В крипторынке мелкие инвесторы часто переоценивают свое влияние, полагая, что несколько тысяч USD в кошельке могут контролировать развитие рынка. На самом деле, для профессиональных маркет-мейкеров этот капитал незначителен, и они действуют исключительно ради прибыли. Ярким примером является GAMA. Общая эмиссия составляет 7 миллионов токенов, розничные инвесторы владеют 4,2 миллионами по цене около 1 USD. Маркет-мейкеру необходимо купить 2,8 миллиона токенов, чтобы получить контроль, но он также не может быстро повысить цену. Если цена возрастет до 1,3 USD, все 4,2 миллиона токенов в руках розничного инвестора могут быть подвержены массовым распродажам, и никто не сможет поглотить этот объем продаж. Поэтому маркет-мейкеры часто выбирают метод "стирки людей" вместо "стирки цен", то есть создают механизм, заставляющий розничных инвесторов автоматически продавать, после чего они покупают по более низкой цене. Процесс стирки цен обычно проходит в 3 этапа: Этап тупого ножа, режущего мясо Цена колеблется в узком диапазоне, около 3% в день, без явных плохих или хороших новостей. График K-line плоский, как ЭКГ. Через примерно неделю цена может упасть до 0,75 USD. В это время нетерпеливые инвесторы начинают распродажу, а маркетмейкер незаметно выкупает по чуть-чуть с помощью (drag order), не создавая сильных колебаний, чтобы избежать привлечения внимания. Этап золота на дне. В одно мгновение цена резко упала на короткий промежуток времени (например, с 0,85 USD до 0,55 USD всего за несколько минут), а затем быстро восстановилась. Инвесторы, которые пытались поймать дно, бросились на покупку, полагая, что это возможность "золотой вершины". Маркет-мейкер продолжил снижать цену еще раз, что привело к полной потере капитала у инвесторов, пытавшихся поймать дно, и они были вынуждены продать. Период распространения плохих новостей. Слухи активно распространяются в социальных сетях: "Вывод средств", "Основатель сбежал"... Цена продолжает падать до 0,4 USD. Доверие инвесторов полностью разрушено, что приводит к массовой распродаже. Маркет-мейкер в этот момент легко собирает оставшееся количество токенов по низкой цене. Заключение Понимание этого механизма помогает инвесторам осознать, что рынок не работает в их личных интересах, а всегда вращается вокруг прибыли маркет-мейкеров. Малые суммы владения не имеют достаточного влияния на крупные тренды, и участие на рынке требует наличия стратегии управления рисками, чтобы избежать "смывания" в ходе целенаправленных колебаний цен.