Метр настроения Биткойна: Как Киты и Минки меняют игру

Смотря на эту тепловую карту Glassnode, показывающую "Оценку Накопления Тренда по Когортам", я поражен тем, как ясно она демонстрирует психологию различных групп держателей Биткойна. Это не просто какие-то абстрактные данные - это чертов индикатор настроения для рынка, который показывает, кто покупает, кто продает и кто, вероятно, манипулирует остальными из нас.

С моей точки зрения как трейдера, наблюдающего за этим развитием событий, контраст между февралем-мартом 2025 года и недавними тенденциями fascinирует. В то время держатели 10-100 BTC и 100-1k BTC поглощали токены, как будто завтрашнего дня не существует — весь этот темно-красный цвет показывает агрессивное накопление, в то время как цены падали. Классическая ментальность "покупай на крови" со стороны игроков среднего размера, которые, вероятно, знали что-то, чего не знали остальные из нас.

Но что меня бесит, так это видеть, как работают киты с более чем 10k Биткойн. Эти огромные держатели кошельков создают волны, которые топят мелкую рыбу. Когда они становятся синими на тепловой карте после увеличения цены, вы знаете, что они сбрасывают на розничных инвесторов, которые купили их токены на пике. Это старая история - умные деньги заходят рано, раздувают нарратив, а затем выходят, пока все остальные все еще празднуют.

Недавние данные, показывающие, что все группы переходят в режим распределения, вызывают особую обеспокоенность. Даже небольшие держатели (из группы <1 BTC) теперь продают. Когда все одновременно направляются к выходу, стоит задуматься, кто останется покупать.

Я заметил, что эти циклы повторяются снова и снова. Тепловая карта четко показывает фазы накопления, которые обычно происходят после коррекций цен, в то время как распределение происходит после значительных увеличений цен. Ничего удивительного - но время этих изменений может быть решающим для торговых решений.

Корреляция графика цен с тепловой картой показывает, что эти крупные игроки не просто реагируют на рыночные условия - они их создают. Когда большие группы (>1k BTC) начинают активно накапливать, это часто предшествует бычьим движениям. Их схемы распределения часто сигнализируют о верхней точке, прежде чем многие розничные трейдеры осознают, что происходит.

Этот инструмент раскрывает динамику рыночной силы во всей их нагой славе. Криптоигра не так децентрализована, как многие хотели бы верить.