$HIMS

Во втором квартале компания привлекла внимание ростом выручки на 73% и сильным расширением числа подписчиков. Однако теперь ее бизнес-модель находится под серьезным регуляторным давлением. Рост в сегменте GLP-1 может ослабнуть под воздействием предупреждающих писем FDA и надзора за маркетингом. Хотя продукты с семаглутидом в сочетании приносят значительные доходы на короткий срок, запрет на эту практику представляет собой серьезный риск. Давление со стороны Novo Nordisk и Eli Lilly также сужает пространство для маневра Hims в этой области.

С другой стороны, быстрое расширение его платформы телемедицины и добавление новых категорий продуктов (тестостерон, лечение менопаузы) сохраняют его потенциал для долгосрочного роста. Однако отрицательный свободный денежный поток и высокие инвестиционные расходы снижают финансовую гибкость. Тарифы на лекарства при администрации Трампа не влияют напрямую на Hims, но увеличивают волатильность в секторе.

Итог: Hims выглядит привлекательно с сильным ростом и расширением бренда, но проверка FDA и неопределенность вокруг GLP-1 делают акции уязвимыми. Ожидается, что в среднесрочной перспективе будут колебания.

С точки зрения технического анализа, акции не имели полноценного ралли. Они уже отстают. В таких случаях маркетмейкеры часто начинают закладывать в цену "самое худшее позади нас". Вспомните самые темные дни Tesla, когда ожидалось падение, я сказал, что худшее позади нас. ... люди могут в итоге с недоверием наблюдать за ее ралли.