$600 Миллиард может поступить в Крипто от Уолл-Стрит: Galaxy

! Доверенное редакционное содержание, проверенное ведущими отраслевыми экспертами и опытными редакторами. Раскрытие информации о рекламе Последний отчет Galaxy Research утверждает, что «канал богатства» в Соединенных Штатах — сеть из примерно 300 000 финансовых консультантов, контролирующих около $30 триллиона долларов в клиентских активах — наконец начинает открываться для криптоактивов, что имеет как механические, так и потенциально трансформирующие последствия.

$600 Биллион может скоро войти в крипторынок

Суть тезиса арифметическая, но не тривиальная: “Если даже скромное распределение в 2% в биткойн-ETF возникнет через этот канал, это будет означать примерно $600 миллиард потенциальных вливаний,” говорится в заметке, добавляя, что такая сумма “сравнима с общим объемом глобального рынка ETF на золото (~$472 миллиард) и более чем в 3 раза превышает AUM биткойн-ETF на спотовом рынке США (~$146 миллиард).”

Компания рассматривает это как момент, когда криптовалюта начинает переходить от спекуляций, движимых розничными инвесторами, к конструированию портфелей под руководством консультантов, поскольку одобрения, хранение и нормы соблюдения сходятся внутри крупнейших брокерских компаний и банков.

Связанные материалы: Маэлстром Артура Хейза для привлечения $250 миллионов для крипто-акционерного фонда. Катализатором, по словам Galaxy, является серия изменений доступа на уровне платформы и создание инфраструктуры, которые устраняют давние узкие места. 10 октября Morgan Stanley “убрала давние ограничения на доступ к криптофондам для своих финансовых консультантов”, позволяя проактивные рекомендации “для всех клиентов по любому типу счета”. Galaxy подчеркивает новые рекомендации банка — “до 4%” портфелей в цифровых активах — как консервативный, но значимый сигнал о том, что криптовалюта занимает место наряду с устоявшимися диверсификаторами.

Смена имеет меньшее значение как упражнение по брендингу и большее как изменение рабочего процесса: когда экспозиция становится стандартной внутри консультационных инструментов, ее можно моделировать, сбалансировать и контролировать в рамках тех же процессов риска и соответствия, которые регулируют акции, облигации и альтернативы.

Исследовательский отчет подчеркивает, как внутренний механизм одобрения канала богатства стал настоящим ограничивающим фактором. Консультанты “могут выделять средства только на продукты, официально одобренные их компаниями”, а эти одобрения зависят от “готовности к хранению, рамок соблюдения, операционной интеграции и стандартов соответствия клиента.”

Галактика утверждает, что криптовалюта отстает не потому, что консультанты не проявляют интерес, а потому что «одобрение криптовалютных продуктов было особенно осторожным» на фоне волатильности, меняющегося регулирования и ограниченного трек-рекорда на платформе. Эта ситуация меняется, поскольку банки создают «критическую инфраструктуру» внутри — торговые, кастодиальные и консультационные системы, которые позволяют им «предлагать безопасный, масштабируемый доступ к криптовалютам через свои платформы управления капиталом.»

В том же духе, заметка отмечает движение среди крупнейших брендов в управлении активами и банковском деле в США. Vanguard — долгое время архетип криптоскептицизма — «сообщается, что готовит предложение для своих брокерских клиентов о некоторых сторонних крипто ETF», что Galaxy связывает с «сильным спросом со стороны клиентов и более поддерживающим регуляторным климатом», при этом отмечая, что «пока нет [a] конкретного графика или информации о том, какие ETF будут доступны.»

Citi, в свою очередь, “планирует запустить институциональное хранение криптовалют в 2026 году”, а JPMorgan “озвучил, что его клиенты вскоре смогут торговать биткоином и другими криптоактивами”, хотя пока без внутреннего хранения. Galaxy рассматривает эти шаги не как изолированные заголовки, а как доказательство того, что банки намерены захватить крипто потоки “с помощью своих собственных интегрированных торговых, кастодиальных и консультационных систем”, чтобы предоставить регулируемый доступ в большом масштабе.

Связанные материалы: Ужесточение налогового контроля в криптоиндустрии, так как регулятор Великобритании отправляет 65,000 писем уклонистам — Подробности Политический контекст также отражен в анализе Galaxy. В документе говорится о недавнем исполнительном указе, позволяющем планам 401(k) включать криптовалюту в качестве варианта" как легитимизирующем шаге, который помогает доверительным управляющим иCompliance командам привыкнуть к риск-профилю цифровых активов внутри пенсионных планов. Хотя реализация в конечном счете зависит от того, как спонсоры планов интерпретируют свои фидуциарные обязательства, суть Galaxy заключается в том, что основная регуляторная позиция больше не является исключительно ограничительной, что снижает ключевую нарративную и оперативную преграду для платформ управления активами.

Важно отметить, что Galaxy размещает предполагаемое распределение в 2% в более широком контексте публичных рекомендаций от известных аллокаторов за последний год. Компания отмечает, что «BlackRock, Fidelity, Рэй Далио из Bridgewater и Рик Эдельман публично предлагали крипто-распределения в диапазоне от консервативного 1% до 40% в агрессивных сценариях.»

В этом диапазоне потолок Morgan Stanley «до 4%» не является ни крайним, ни максималистским; это выглядит как рискованный бюджет для класса активов, который банк теперь описывает как «и защиту от инфляции, и долгосрочную возможность роста». Galaxy расширяет математику: если средние allocations по рекомендованным активам окажутся ближе к 1%, чем к 2%, активы биткойн ETF все равно могут достичь «$500 миллиардов за несколько лет».

Итог: Если консультанты наконец смогут «интегрировать криптовалюту непосредственно в традиционные сбалансированные портфели», компания делает вывод, что отрасль, вероятно, будет вспоминать этот период как момент «перехода криптовалюты из нишевого инвестиции в стандартный компонент портфеля, наряду с акциями, облигациями и золотом».

На момент публикации общая капитализация крипторынка составила 3,71 триллиона долларов.

Общая капитализация остаётся выше 1.272 Fib; 1-недельный график | Источник: TOTAL на TradingView.comИзображение создано с помощью DALL.E, график из TradingView.com ! Редакционный процесс для bitcoinist сосредоточен на предоставлении тщательно исследованного, точного и беспристрастного контента. Мы придерживаемся строгих стандартов поиска информации, и каждая страница проходит тщательную проверку нашей команды лучших технических экспертов и опытных редакторов. Этот процесс обеспечивает целостность, актуальность и ценность нашего контента для наших читателей.