#美联储降息展望 Федеральная резервная система (ФРС) в сегодняшнюю ночь по ожиданиям снизила Бенчмарк Процентная ставка на 25 базисных точек до диапазона 3.75%-4.00%, что стало отметкой второго подряд снижения процентной ставки, и предполагаемая тенденция к смягчению на рынке получила дальнейшее подтверждение.

В этом изменении политики есть несколько ключевых моментов, на которые стоит обратить внимание: во-первых, Федеральная резервная система (ФРС) одновременно объявила о прекращении программы сокращения баланса с 1 декабря, что официально завершает политику количественного ужесточения, что намекает на то, что монетарная политика может перейти к более мягкому циклу; во-вторых, в официальном заявлении подчеркивается как устойчивость рынка труда, так и признание положительных признаков снижения инфляции, однако все еще пристально следят за состоянием занятости, что оставляет больше пространства для маневра в будущем для темпа снижения процентных ставок.

С глубинного анализа, это решение в основном было спровоцировано изменениями в состоянии рынка труда. Замедление роста занятости и незначительное повышение уровня безработицы побудили Федеральную резервную систему (ФРС) принять более мягкую политику, чтобы обеспечить экономике буфер. В то же время, постоянное снижение инфляции создало благоприятные условия для решения о снижении процентной ставки, хотя базовый индекс потребительских цен (CPI) все еще выше целевого уровня, но темпы роста явно ослабли, что увеличивает вероятность "мягкой посадки" экономики.

Решение о прекращении сокращения баланса по сути ввело ликвидность на рынок, средства больше не выводятся систематически, что также оставляет пространство для политики на случай возможного возобновления количественного смягчения в будущем. Кроме того, риск приостановки работы правительства США также способствует более мягкой денежно-кредитной политике, чтобы компенсировать потенциальные удары, вызванные фискальной неопределенностью.

Глобальная схема распределения капитала претерпевает изменения. Снижение процентных ставок обычно приводит к снижению доходности американских облигаций и ослаблению доллара, что облегчает приток капитала на развивающиеся рынки и высокорискованные активы, включая фондовый рынок и сектор цифровых активов.

Для инвесторов появление точки ликвидности может предоставить возможности для покупки рискованных активов. Инвесторы, предпочитающие рост и инновации, могут обратить внимание на технологии и акции роста, а также на активы с высокой эластичностью. Инвесторы с высокой склонностью к риску могут рассмотреть возможность увеличения доли криптоактивов и развивающихся рынков, поскольку в этих областях может начаться новый раунд притока капитала.

Однако следует быть осторожным, поскольку сочетание ожиданий снижения процентных ставок и финансовой неопределенности может привести к быстрому колебанию рыночных настроений, поэтому поддержание диверсификации инвестиций и строгого контроля рисков остается крайне важным.