умные деньги已疯狂押注：一场由财政部和最高法院联手送出的“Ликвидность双响炮”。

Ключевая идея:
Два важных события сейчас движут рынком — завершение правительственногоshutdown является «настоящей денежной» инъекцией, а решение по тарифам Трампа — снятием «рискового бремени». Если оба события пройдут успешно (окончаниеshutdown + отмена тарифов), это создаст сильный положительный эффект, который переведет рынок от эмоциональных спекуляций к поддержке на основе фундаментальных факторов.

Одно: Конец приостановки: это не только новости, но и поток наличности
Не дайте себя обмануть фразой «позитивный эффект исчерпан». Завершение приостановки означает, что замороженные на 43 дня государственные расходы (зарплаты, платежи за товары, социальные выплаты) будут высвобождены, что создаст волну реальной покупательной способности и непосредственно стимулирует экономику. Это похоже на небольшую фискальную стимуляцию, это реальная ликвидность, которая будет оказывать положительное влияние в течение следующих нескольких недель.

Второе, решение по тарифам: это касается затрат и действий Федеральной резервной системы
Если Верховный суд отклонит глобальные тарифы Трампа, это будет структурным плюсом:
1. Снижение затрат для компаний: импортные товары дешевле, открываются новые возможности для прибыли.
2. Давление инфляции ослабло: удалён огромный инфляционный катализатор.
3. Ослабление ФРС: создало больше пространства для будущего снижения процентных ставок.
Это эквивалентно снятию большой рисковой нагрузки с рынка.

Ключевое дополнение: не верьте обещаниям о «раздаче денег»
Обещание Трампа раздать каждому по 2000 долларов из доходов от пошлин крайне трудно выполнить. Президент не имеет права напрямую раздавать деньги, а доходов от пошлин явно недостаточно. По сути, это политический нарратив о "долгосрочном повышении цен в обмен на одноразовую субсидию", а не реализуемая политика.
Итог: завершение приостановки решает проблему "денег", а отмена пошлин решает проблему "беспокойства". Сочетание обоих факторов обеспечит надежную поддержку рискованным активам.