Как на самом деле торговать индексом TAIEX? Узнайте о подводных камнях инвестиции в индексы.

Question

## Что такое индекс Таиуанской фондовой биржи?Говоря простыми словами, **индекс weighted index акций Тайваня — это "барометр" тайваньского фондового рынка**, он отражает общие результаты компаний, зарегистрированных на Тайваньской фондовой бирже. Когда повседневно говорят о том, "насколько сегодня вырос индекс акций Тайваня", имеется в виду именно этот индекс.Почему один индекс может представлять весь рынок акций? Это связано с понятием **взвешенного среднего**. Простое сравнение: в классе два класса, в классе 1 - 10 человек со средней оценкой 80 баллов, в классе 2 - 20 человек со средней оценкой 90 баллов. Чтобы рассчитать среднюю оценку класса, нельзя просто взять половину, нужно учитывать пропорцию по количеству людей (1/3×80 + 2/3×90 = 86.7), это и есть взвешенность.## Как рассчитывается индекс? Два метода, которые нужно знать### Способ 1: Взвешивание по цене акций (используется в Доу-Джонсе)Все акции складываются в общую стоимость, которая используется в качестве базового значения. Недостатки очевидны — **влияние акций с высокой ценой слишком велико, а колебания малых акций легко игнорируются**. Например, рост на 10% акции, стоящей 500 юаней, оказывает гораздо большее влияние, чем рост на 100% акции, стоящей 5 юаней.### Метод 2: Взвешивание по рыночной капитализации (используется на Тайваньской фондовой бирже)✓Это гораздо надежнее. Вес определяется на основании рыночной капитализации компаний (цена акции × общее количество акций). У компаний с большой рыночной капитализацией вес будет больше. Пример:- Компания A: цена акции 150 юаней × 2000 акций = 300000 рыночной стоимости- Компания B: цена акции 5 юаней × 140000 акций = 700000 рыночная капитализация- Общая капитализация 1 миллион = Индекс 100 пунктовЧерез месяц рыночная капитализация двух компаний составит 1,66 миллиона, а индекс поднимется до 166 пунктов. Это позволит более справедливо отразить рынок.## Плюсы и минусы индексных инвестиций### Преимущества✓ Полное покрытие, включает все акции, торгуемые на Тайване✓ Взгляд на рыночные тенденции, макроэкономическое понимание ситуации на рынке### Недостатки (это очень важно)❌ **Малые предприятия на обочине** — Метод взвешивания по рыночной капитализации приводит к тому, что такие крупные компании, как TSMC, оказывают огромное влияние, а колебания цен на акции малых и средних компаний часто игнорируются рынком.❌ **Не видно различий между акциями** — когда рынок падает, некоторые акции из определенных секторов могут расти, а когда рынок растет, некоторые акции могут показывать худшие результаты.❌ **Риск концентрации в отрасли** — Доля акций электронной промышленности на Тайваньской фондовой бирже слишком велика, индекс легко чрезмерно отражает тенденции в электронной отрасли, игнорируя другие сектора.❌ **Легко поддаваться эмоциям** — Внезапные новости, политические события и спекулятивные манипуляции могут усиливать реакцию рынка, колебания индекса могут быть искажены.❌ **Только публичные компании** — небольшие компании и непубличные предприятия совершенно не отражены❌ **Запаздывание актуальности** — Индекс обновляется регулярно, но рынок меняется 24 часа в сутки, возможно, не успевает за реальным курсом.**Ключевой совет**: Не стоит сосредотачиваться только на индексах, необходимо учитывать и другие показатели для комплексного анализа, иначе можно легко упустить возможность ротации секторов.## Как использовать технический анализ для понимания индекса?### Верхнеуровневый аналитический каркас1. **Макроуровень** — смотрите на крупные индексы (S&P 500, Доу-Джонса,NASDAQ)2. **Отраслевой уровень** — Найти, какая отрасль сильная, какая слабая3. **Акции** — выберите акции в выбранной отрасли### Посмотрите на эти несколько пунктов**Тренд**: Используйте трендовые линии или скользящие средние для определения общего направления. Если цена находится выше линии восходящего тренда = восходящий тренд; наоборот.**Уровень поддержки**: Когда цена акций падает до этого уровня, покупатели начинают закупаться, что приводит к отскоку. Если уровень поддержки пробит, это опасно.**Уровень сопротивления**: цена акций легко сталкивается с охлаждением и откатом, когда достигает этой ценовой отметки. Пробитие уровня сопротивления является положительным сигналом.**Форма K-линий**: свечная линия, состоящая из цены открытия, цены закрытия, максимальной и минимальной цены, отражает соотношение сил между покупателями и продавцами. Закрытие близко к максимальной цене указывает на силу покупателей; закрытие близко к минимальной цене указывает на давление со стороны продавцов.**Чёрные лебеди**: Неожиданная смерть CEO, террористические акты, политические кризисы и другие экстремальные новости могут нарушить технический анализ, в этом случае следует дождаться стабилизации рынка перед анализом.## Могу ли я напрямую инвестировать в индекс рынка?### Можно, основной способ - это ETFПассивное инвестирование заключается в том, чтобы напрямую отслеживать индекс рынка через **торговлю биржевыми фондами (ETF)**. Управляющий фондом не выбирает акции активно, а просто копирует колебания индекса.Преимущества: относительно контролируемый риск, низкие комиссииНедостатки: доходность имеет потолок, не может обогнать индексОпытные игроки могут также использовать **фьючерсы на индексы и опционы** для арбитража или хеджирования, но это связано с риском, и не рекомендуется новичкам.### 3 важных момента, которые необходимо учитывать перед инвестированием**1. Оцените свою способность к риску**- Акции фондов колеблются больше, чем облигации, необходимо найти подходящий уровень риска для себя.- Не стоит вкладывать все деньги, нужно диверсифицировать инвестиции**2. Ознакомьтесь с распределением весов компонентов акций**- TSMC занимает значительную долю на фондовом рынке Тайваня, колебания акций этой компании оказывают наибольшее влияние на весь индекс.- Нужно четко понимать, что вы на самом деле инвестируете в TSMC и несколько крупных компаний.**3. Обратите внимание на время торговли и макроэкономические факторы**- Время торговли на Тайваньской фондовой бирже: с понедельника по пятницу с 09:00 до 13:30 (GMT+8)- Если вы не на Тайване, учитывайте разницу во времени.- Внимательно следите за данными экономики Тайваня и всего мира (ВВП, процентные ставки, инфляция)---**Последняя фраза**: Индекс рынка - хороший инструмент, но не стоит считать его святым писанием. Необходимо рассматривать его в сочетании с фундаментальным анализом, техническим анализом и другими индикаторами, чтобы принять разумное инвестиционное решение.