Полное введение в Luna токен: основной токен экосистемы Terra

#LUNA# #Terra# #DeFi# В 2025 году токен Luna продолжит играть неотъемлемую роль в экосистеме Terra, его цена и влияние вызвали высокий интерес со стороны инвесторов. Поняв функции и применение токена Luna, а также связь токена Luna со стейблкоином, инвесторы могут разработать эффективные стратегии инвестирования в токен Luna и прогнозировать его цену. Исследуя многообразные роли токена Luna и вызовы, с которыми он сталкивается, инвесторы смогут лучше использовать инвестиционные возможности на платформах торговли, таких как Gate, и в дальнейшем избавиться от влияния колебаний на рынке.

Токен LUNA является нативным токеном блокчейна Terra, который был запущен корейским основателем Do Kwon в 2018 году. В качестве токена экосистемы Terra, LUNA играет жизненно важную роль в сети блокчейна. Terra использует механизм подтверждения доли (PoS), и валидаторы должны ставить токены LUNA, чтобы получить права на управление и проверять транзакции для поддержания работы блокчейна. Инвесторы, владеющие токенами LUNA, могут зарабатывать дополнительный доход, делая делегированную ставку валидаторским узлам; этот механизм делает токен LUNA основным активом, поддерживающим всю экосистему.

Основные функции токена Luna охватывают несколько аспектов. Во-первых, все транзакции в блокчейне Terra требуют оплаты комиссии в Luna. Во-вторых, Luna как системный токен обеспечивает экономическую поддержку всей экосистемы. В-третьих, владение токенами Luna позволяет инвесторам участвовать в управлении экосистемой. В-четвертых, Luna поддерживает стабильность цен стейблкоинов через сложные механизмы сжигания и чеканки. Эти четыре функции вместе формируют полное ценностное предложение токена экосистемы Terra.

Согласно последним данным, текущий объем обращения токена Luna составляет 709 миллионов штук, а общий объем поставок - 1,187 миллионов штук. Ценовая волатильность токена Luna довольно велика, и с момента его запуска он пережил значительные изменения на рынке. Инвесторы, оценивая токен Luna, должны полностью осознавать высокие риски криптоактивов, особенно учитывая серьезные события в прошлом этого проекта.

Токен LUNA имеет множество полезных значений в экосистеме Terra. С технической точки зрения, токен LUNA используется для оплаты комиссий за транзакции, обеспечивая экономические стимулы для работы блокчейна. Валидаторы получают права на проверку, ставя токены LUNA, что обеспечивает безопасность сети и позволяет им получать вознаграждения за комиссии за транзакции. Малые держатели токенов LUNA также могут участвовать в распределении доходов, поручая ставку профессиональным валидаторам, не управляя своей инфраструктурой.

На уровне DeFi-приложений токен LUNA играет роль залогового актива. Протокол Anchor позволяет пользователям использовать токены LUNA или другие активы в качестве залога для получения стейблкоина UST, при этом коэффициент залога составляет 50%. Например, заложив 200 токенов LUNA, можно получить 100 токенов UST. Протокол Mirror использует токены LUNA для создания синтетических активов, позволяя пользователям торговать токенизированными версиями традиционных активов в сети. Эти сценарии применения расширяют границы использования токена LUNA, выходя за рамки простого управления токенами.

Основная функция токена Luna связана с механизмом поддержки алгоритмического стейблкоина. Когда спрос на стейблкоин UST возрастает, система уничтожает токены Luna и создает новые UST; и наоборот. Этот механизм уничтожения и создания предназначен для поддержания привязки UST к доллару США через экономические стимулы. Однако эффективность этого механизма зависит от доверия участников рынка и способности системы к саморегулированию. Основываясь на произошедших исторических событиях, этот механизм неоднократно выходил из строя в условиях экстремального рыночного давления.

Токен LUNA и стейблкоин UST образуют основную симбиотическую связь токенов экосистемы Terra. UST - это стейблкоин, основанный на алгоритмическом дизайне, его стоимость привязана к доллару. В отличие от стейблкоинов, поддерживаемых реальными активами (такими как доллар, биткойн или эфириум), UST полностью зависит от токена LUNA для обеспечения и поддержания стабильности цены.

Когда спрос на UST возрастает, арбитражеры могут уничтожить токен Luna стоимостью 1 доллар для выпуска 1 UST, что приводит к увеличению предложения UST. Когда цена UST падает, держатели могут уничтожить 1 UST, чтобы получить токен Luna стоимостью 1 доллар, создавая арбитражные возможности и поддерживая цену UST. Этот механизм хорошо работает при нормальных рыночных условиях, но может выйти из строя в условиях экстремальных колебаний.

Однако это симбиотическое отношение имеет внутренние риски. Если рынок потеряет доверие к стабильности UST или ценности токена Luna, вся система столкнется с цепной реакцией краха. Исторические данные показывают, что в мае 2022 года эта экосистема пережила серьезный кризис. Кроме того, когда цена отклоняется от привязки, валидаторы и майнеры должны нести краткосрочные риски колебаний, чтобы выполнять операции по уничтожению и чеканке, что может привести к убыткам участников на фоне экстремальных колебаний рынка. Устойчивость этого симбиотического механизма в значительной степени зависит от продолжающейся рыночной поддержки и фактического применения в экосистеме.

Цена токена Luna отражает текущее состояние рынка. По состоянию на 24 ноября 2025 года цена токена Luna составляет $0.07, объем торгов за 24 часа составляет $10,718,925.76. Рыночная капитализация составляет $50,841,348, полностью разводненная капитализация составляет $84,979,025.95. За последние 30 дней цена токена Luna упала на 28.45%, за 60 дней - на 47.77%, за 90 дней - на 52.06%. Эти данные указывают на то, что токен Luna продолжает сталкиваться с нисходящим давлением на протяжении длительного времени.

Инвесторы должны обращать внимание на количество торговых пар и ликвидность токена Luna. В настоящее время токен Luna имеет 215 торговых пар на торговой платформе, что обеспечивает достаточное предложение ликвидности. Объем торгов за 24 часа относительно стабилен, что показывает, что рынок все еще поддерживает базовую торговую активность. Однако продолжающаяся тенденция к снижению цен и долгосрочные слабые показатели подсказывают инвесторам, что необходимо осторожно оценивать риски.

Инвестиционная стратегия токена Luna должна основываться на полном понимании его рисков. Учитывая высокорисковый характер токена Luna и его исторические показатели, инвесторы должны понимать характеристики волатильности данного актива и потенциальные возможные убытки. Любое инвестиционное решение должно основываться на индивидуальной способности к риску и инвестиционных целях. Для инвесторов, ищущих стабильную доходность, токен Luna может не подходить в качестве основного инвестиционного объекта. Для тех, кто может вынести высокий риск и имеет достаточную исследовательскую базу, возможно ограниченное распределение после полного анализа, а также установление четких мер по контролю рисков. Инвесторы перед любыми операциями с криптоактивами должны консультироваться с профессиональными финансовыми консультантами, чтобы убедиться, что инвестиционные решения соответствуют их обстоятельствам.

В этой статье подробно рассматривается токен LUNA, который является основным токеном экосистемы Terra и играет важную роль в блокчейне. Исследуются механизмы платежей, управления и поддержания стейблкоина LUNA, раскрываются различные сценарии применения. Анализируется взаимодействие токена LUNA со стейблкоином UST и его влияние на рынок, а также предоставляются рекомендации по инвестиционным стратегиям. Подходит для потенциальных инвесторов в криптовалюту и тех, кто интересуется Децентрализованными финансами, помогает понять риски и потенциал криптоактивов. Ключевые слова: токен LUNA, экосистема Terra, стейблкоин, инвестиции в криптовалюту.