Разделение акций Netflix: сделка 10 к 1 стала реальной

Netflix только что объявил о важном событии — советом директоров одобрено дробление акций 10 к 1. Вот в чем дело: если у вас есть 1 акция за $1,100, вы получите 10 акций по $110 каждая после 17 ноября. Общая стоимость? То же самое. Это похоже на обмен $100 доллара на десять $10.

Но вот где это становится интересным. Исторически говоря, дробление акций вызывает интерес, и компании, которые это делают, в среднем получают 25% прибыли в год после ( против 12% для S&P 500, согласно данным Bank of America). Заявленной целью Netflix является: сделать опционы на акции более доступными для сотрудников.

Настоящий вопрос: Является ли NFLX на самом деле покупкой?

Забудьте о хайпе вокруг сплита на секунду. Посмотрите на основы:

• Выручка выросла на 15% по сравнению с прошлым годом и составила 33,1 млрд долларов ( за первые 9 месяцев 2025 года)
• EPS вырос на 26% до $20.12
• Операционная маржа увеличилась до 31.3% ( по сравнению с 27.4% в 2024)

Это расширение маржи — ключевой момент: Netflix активно инвестирует в контент, но становится намного более прибыльным. В 4 квартале нас ждут громкие новинки: финальный сезон Stranger Things, новый сезон Witcher, рождественские игры NFL, а также фильмы, такие как Frankenstein и Wake Up Dead Man.

Компромисс: NFLX торгуется по 34x прогнозируемой прибыли, но если они увеличивают доходы на ~12% в год в течение следующих 5 лет, это, возможно, справедливо. Один лишь сплит акций? Не причина для покупки. Запись по исполнению? Вот настоящая игра.

Раскрытие: Это финансовый анализ, а не инвестиционный совет. DYOR.