Насколько ужасны комиссии за торговлю акциями на американском рынке через брокера? Статья о том, как открыть счет, разобраться с расходами и выбрать брокера

Многие желающие начать инвестировать за рубежом впервые слышат термин «доверительное поручение». Но что такое доверительное поручение, будут ли комиссии слишком высокими, как выбрать наиболее выгодный вариант — эти вопросы часто ставят новичков в тупик. Вместо слепого открытия счетов лучше сначала подготовить базовые знания.

Что такое доверительное поручение? Как оно работает — на самом деле несложно

Деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг — так официально называется доверительное поручение, звучит впечатляюще, на самом деле это просто тайваньский брокер помогает вам осуществлять зарубежные сделки.

Конкретно весь процесс выглядит так: вы делаете заявку у тайваньского брокера → брокер передает заявку зарубежному партнеру → зарубежный брокер напрямую совершает сделку на местной бирже → результат возвращается вам. Поскольку заказ проходит через посредника, его и называют «доверительное поручение», по-английски — Sub-brokerage.

Зачем так усложнять? Потому что открытие зарубежного счета напрямую для тайваньских инвесторов связано с валютными операциями, налогами, хранением счета и множеством других хлопот. Преимущества доверительного поручения — вам нужно только расплачиваться тайваньскими долларами, автоматический перевод дивидендов, налоговые вопросы решает кто-то другой. Звучит заманчиво, не так ли?

Через доверительное поручение вы можете инвестировать в акции, ETF, облигации США, Японии, Гонконга, Китая и других рынков. Особенно популярна у тайваньцев покупка ETF на американском рынке через доверительное поручение.

Доверительное поручение vs зарубежный брокер: что выгоднее?

Это очень популярный вопрос. Сравним просто:

Порог открытия счета: зарубежный брокер можно открыть онлайн, доверительное поручение — нужно идти в офис или заполнять формы на сайте.

Комиссии: зарубежные брокеры берут примерно 0.1% или меньше за сделку, доверительное поручение — от 0.1% до 1%, есть минимальный сбор (обычно 25–50 долларов). В последнее время Cathay Securities отменили минимальный сбор, стало чуть дешевле.

Способы расчетов: зарубежные брокеры используют доллары или другую валюту, доверительное поручение — можно прямо в тайваньских долларах. Это удобно, но означает, что вы берете на себя риск валютных колебаний и разницы курсов.

Доступные инструменты: зарубежные брокеры предлагают всё — акции, корпоративные облигации, фьючерсы, деривативы. В доверительном поручении — только акции, ETF, облигации.

Способы торговли: зарубежные брокеры поддерживают рыночные ордера, условные ордера, кредитное плечо, шортинг. В доверительном поручении — только лимитные ордера, полностью запрещено кредитное плечо.

Обслуживание на китайском: оба варианта есть, но доверительное поручение обычно сопровождается персональным менеджером, коммуникация проще.

Честно говоря: если вы новичок, торгуете редко — доверительное поручение самое простое. Когда объем сделок увеличится, а частота возрастет — преимущества зарубежных брокеров станут заметнее.

Какие комиссии у доверительного поручения? Что нужно знать о деталях

Доверительное поручение кажется удобным, но о стоимости лучше знать заранее. Основные расходы делятся на три части:

Первая: комиссия тайваньского брокера

Самое распространенное — 0.1%–1% от суммы сделки, плюс минимальный сбор. На американском рынке комиссия относительно низкая, на материковом Китае и Гонконге — выше, доходя до 1–2%.

Например: покупаете на 10 000 долларов США акций США, комиссия при 0.5% — 50 долларов. Но если есть минимальный сбор 35 долларов, то придется заплатить минимум 35 долларов. Если покупка на 5000 долларов, комиссия по расчету — 25 долларов, но минимальный сбор — 35 долларов, значит заплатите 35 долларов. В итоге мелкие инвесторы теряют.

Вторая: комиссии и сборы бирж за сделки и TAF

Комиссия SEC за продажу акций — 0.00278%. Биржа тоже взимает плату, покупка и продажа — по 0.00565%, сбор за сделку — 0.0027%. Тариф TAF — 0.000119 долларов за акцию, максимум — 5.95 долларов.

Все эти суммы малы, но при частых сделках накапливаются.

Третья: налоги и валютные сборы

Дивиденды облагаются налогом 30%, можно подать на возврат, но процедура сложная, большинство не заморачиваются. Облагается налогом только при общем доходе свыше 6.7 миллиона тайваньских долларов, расчет — базовая сумма дохода минус 6.7 млн × 20%.

Переводы за границу — зависит от банка, в Taishin Bank — бесплатно, в других банках — по правилам.

Правила торговли по доверительному поручению, которые нужно знать

1. Можно только лимитные ордера — рыночные ордера недоступны, нужно заранее установить цену. Это значит, что ордер может исполниться или остаться невыполненным.

2. На счету должна быть сумма — деньги должны быть на счету для совершения сделки. Для учета валютных колебаний часто деньги резервируются сверх суммы сделки, после исполнения остаток возвращается.

3. Запрещено кредитное плечо и шортинг — доверительное поручение полностью запрещает заемные средства. Большинство брокеров позволяют дневную торговлю, но с ограничениями.

4. Время работы — доверительные поручения работают без выходных, но при выходных по валютным операциям — нет. Время торгов на американском рынке — с 09:30 до 16:00 по местному времени, летом — примерно с 21:30 до 04:00 по тайваньскому, зимой — с 22:30 до 05:00.

5. Курс валют — используется фиксированный курс брокера, поэтому есть скрытая стоимость — разница курсов.

6. Медленная зачисление средств — после покупки акций T+1 списание, после продажи — T+3 зачисление, расчетный день — T+2. Для вывода денег нужно ждать.

Что нужно подготовить для открытия счета доверительного поручения на американский рынок?

Нужно два документа: тайваньский брокерский счет по доверительному поручению + валютный счет.

Документы:

• Оригиналы двух удостоверений личности (паспорт, ID-карта или вид на жительство)
• Второй документ (медицинская карта, водительское удостоверение и т.п.)
• Штамп (только при личном обращении)
• Копия банковского счета

Процесс открытия:

Обратиться в любой офис брокера или подать заявку онлайн. В процессе нужно сообщить код брокера, выбрать валюту расчетов (тайваньский доллар или доллар США), подписать договор — и счет открыт. Возраст — не менее 18 лет, гражданин страны.

После открытия переведите деньги на доверительный счет — и можно начинать торговать. Все ваши акции и деньги хранятся у брокера, формально они зарегистрированы на его имя, но вы обладаете всеми правами. Такая система широко распространена на международных рынках и полностью легальна.

Основные расходы доверительного поручения в Тайване

На рынке есть такие брокеры, как Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI. В качестве примера — электронная торговля:

Честно говоря, разницы между ними мало, и все можно торговать с дисконтом. Но по сравнению с зарубежными брокерами — дороже. В настоящее время Cathay отменили минимальный сбор, это самый дешевый вариант.

Общая стоимость — это комиссия внутри Тайваня + комиссия биржи за границей. Наиболее низкие расходы у американского рынка, на материковом Китае и Гонконге — до 1–2%.

Для кого подходит доверительное поручение на американский рынок?

Подходит:

• для тех, кто торгует редко, несколько раз в месяц
• для инвесторов с одним активом — покупка ETF
• для долгосрочного инвестирования, не желающих часто входить и выходить
• кто хочет расплачиваться тайваньскими долларами и не заморачиваться с валютой

Не подходит:

• для активных трейдеров, у которых комиссии съедают прибыль
• для тех, кто хочет использовать кредитное плечо, шортинг, фьючерсы
• для тех, кто ищет минимальные издержки

Есть ли другие способы инвестировать в американский рынок?

1. Открытие счета у зарубежного брокера

Через американские брокеры, такие как Firsttrade, можно напрямую покупать акции, фьючерсы, опционы, ETF, облигации США. Комиссии за сделки — ноль, платится только за биржевые сборы, расходы минимальны. Но интерфейс на английском, порог входа выше, новичкам сложно.

2. CFD на американские акции

Похожи на фьючерсы, с американским активом, возможностью двухсторонней торговли, кредитным плечом, шортингом, с небольшим стартовым капиталом. Комиссия — 0.01%, спред и overnight-фии — минимальные. Подходит для активных трейдеров с высоким оборотом и желанием использовать плечо.

Итог

Доверительное поручение — хороший вариант для новичков, кто торгует редко и хочет просто, но оно дороже. В будущем, при увеличении объема сделок, стоит рассматривать зарубежных брокеров или CFD — у каждого свои плюсы и минусы, они дополняют друг друга.

Краткий глоссарий:

• ETF (биржевой инвестиционный фонд): объединяет несколько акций в индексный фонд, например, отслеживающий технологические гиганты, регулярно корректирует веса для отслеживания индекса
• Лот: единица сделки, в Гонконге — разное количество акций в лоте (от 200 до десятков тысяч), в материковом Китае — 100 акций, в США — по одной акции
• В пути: деньги за проданные акции, еще не зачислены, можно использовать для покупки других ценных бумаг на том же рынке, но для вывода нужно дождаться окончательного расчетного дня