8 декабря рынок сосредоточен на: золоте, серебре, долларе/иене, биткойне — кратковременный всплеск или начало отскока?

Макроэкономический фон: обострение противоречий между политикой ФРС и рынком облигаций

Трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на следующем заседании ФРС до 87%, рынок в целом ожидает объявление о первом снижении ставки в этом году и прогнозирует еще два снижения в следующем году, конечная целевая ставка установлена в диапазоне 3.00%-3.25%. Однако ирония в том, что доходность 10-летних американских облигаций выросла до 4.15%, что идет вразрез с ожиданиями.

Эта противоречивость отражает более глубокие опасения. Глобальные основные страны демонстрируют коллективный рост доходности облигаций — доходность 10-летних японских облигаций достигла 1.97%, 10-летние американские облигации — 4.14%, Германия — 2.81%. Инвесторы начинают задаваться вопросами: вызывает ли независимость ФРС сомнения? Повышается ли ожидание повышения ставок Банка Японии? Страдает ли государственный долг США от давления? Эти факторы переплетаются, указывая на скрытые риски на текущем рынке.

Биткойн: пробитие уровня 90 000 и его кратковременное восстановление?

В понедельник биткойн вырос на 1.8%, достигнув максимума в 92296 долларов, текущая цена — 87.75K долларов. Стоит отметить, что BTC уже несколько дней тестирует психологический уровень в 90 000 долларов, который стал ключевым для обеих сторон — быков и медведей.

Технический анализ показывает, что индикатор AO свидетельствует о накоплении бычьего настроения, сопротивление в основном указывает на дальнейшее движение вверх. Однако структура свечных графиков указывает на риск отката с высоких уровней. Если BTC удержит уровень выше 90 000 долларов, есть вероятность продолжить рост к 95 000 и даже к 100 000 долларов; в противном случае, при падении ниже 86 000 долларов, стоит опасаться дальнейшего снижения к 75 000 долларов.

Ключевые технические уровни: поддержка 90 000, 86 000, 75 000; сопротивление 95 000, 100 000, 106 000

USD/JPY: проверка долгосрочной восходящей линии, риск пробоя близок

В понедельник USD/JPY вырос на 0.1%, достигнув максимум в 155.54, временно удерживая уровень в 155.0. Но более важным является то, что валютная пара сталкивается с важным испытанием долгосрочной восходящей трендовой линии.

Индикатор AO подает сигнал — усиливается нисходительная динамика. Это говорит о том, что нисходящий тренд USD/JPY еще не завершен. При пробое поддержки в 155.0 возможен дальнейший спад к 152.0 и даже к 150.0; для изменения ситуации необходимо закрепиться выше 156.0.

Ключевые технические уровни: поддержка 155.0, 152.0, 150.0; сопротивление 157.0, 158.0, 160.0

Золото: многократные попытки преодолеть уровень 4200 долларов, возвращение к линиям Ганна

Золото в понедельник выросло на 0.27%, достигнув максимума в 4219 долларов, однако за четыре дня подряд не смогло закрепиться выше уровня в 4200 долларов, признаки сопротивления усиливаются.

С точки зрения временных окон и зон, золото продолжает торговаться в долгосрочном диапазоне 3890–4225. В случае ослабления восходящей силы, цена может вернуться к линии Ганна 2/1, которая находится на уровне 4050 долларов, что станет испытанием для продолжительности текущего восстановления.

График дневных свечей показывает, что с февраля 2024 года общий восходящий тренд золота остается целым, формируется четвертая зона консолидации, что указывает на сохранение среднесрочного бычьего тренда, однако в краткосрочной перспективе присутствует явное давление на снижение.

Ключевые технические уровни: поддержка 4130, 4050, 3930; сопротивление 4220, 4300, 4381

Серебро: новые максимумы, рост бокового движения, баланс сил

В понедельник серебро выросло на 0.23%, достигнув максимума в 58.72 долларов, что свидетельствует о сохранении восходящего импульса. Однако одновременно серебро входит в все более серьезную фазу бокового движения, что отражает ожесточенную борьбу между покупателями и продавцами.

Прогноз по дальнейшему движению достаточно ясен: если серебро удержит поддержку в 56.50 долларов, оно может продолжить рост к 60.0 и даже к 63.50 долларов; при пробое уровня 56.5 стоит опасаться дальнейшего снижения к 53.8 и 51.0. Волатильность в краткосрочной перспективе возрастает, инвесторам следует быть осторожными с рисками коррекции.

Ключевые технические уровни: поддержка 56.5, 53.5, 50.0; сопротивление 60.0, 63.5, 68.0

Общая оценка: кратковременный всплеск или новая волна роста?

Анализируя динамику четырех активов, можно увидеть типичную картину «краткосрочного восстановления и долгосрочных опасений». Ожидания снижения ставок ФРС поддерживают рост рисковых активов в краткосрочной перспективе, однако одновременный рост доходности глобальных облигаций сигнализирует о более глубоких опасениях.

Реакция таких активов, как биткойн и золото, хотя и демонстрирует силу, сталкивается с техническими уровнями сопротивления. Преодоление этих уровней определит, станет ли текущий откат началом нового восходящего тренда или же он останется краткосрочной волной. Инвесторам рекомендуется одновременно использовать возможности для роста и быть готовыми к рискам снижения.