Практическое руководство по выплате дивидендов 2023: что нужно знать инвестору

2025-12-25 02:30:37

▶ Почему дивиденды важны в вашей инвестиционной стратегии?

Прежде чем погрузиться в календарь дивидендов 2023, важно понять, что означают эти выплаты для вашего портфеля. Акционеры получают дивиденды как компенсацию за свой капитал, вложенный в компанию. Когда компания получает прибыль, она решает разделить часть с владельцами в зависимости от количества принадлежащих им акций.

Эта выплата служит мощным стимулом для инвесторов. Такие компании, как Apple, Microsoft, Intel, JP Morgan и Coca-Cola, известны именно тем, что придерживаются последовательной политики распределения прибыли. Существует даже особая категория — «Dividend Aristocrats», объединяющая компании, которые увеличивают свои выплаты на протяжении 25 последовательных лет.

▶ Способы получения дивидендов: понимание ваших вариантов

Компании используют два основных метода вознаграждения своих акционеров:

Фиксированный дивиденд: собрание акционеров определяет конкретную денежную сумму, которая выплачивается равномерно. Этот подход предпочитают крупные корпорации, такие как Santander, Mastercard и Walmart.

Гибкий дивиденд: инвесторы могут выбрать получение выплаты наличными, дополнительными акциями или их комбинацией. Этот вариант более распространен в финансовых учреждениях, хотя не исключителен для них.

Когда выплата осуществляется в акциях, сначала выпускаются права на покупку, котирующиеся на рынке в течение определенного периода, позволяя акционерам решать, реализовать их или нет.

▶ Классификация по источнику средств

Существует три типа в зависимости от способа финансирования:

Обычный дивиденд: выплачивается по мере развития бизнеса согласно установленным прогнозам
Дополнительный дивиденд: выплачивается после подтверждения, что результаты превзошли первоначальные ожидания
Аварийный дивиденд: возникает из исключительных доходов, таких как продажа недвижимости или долей в бизнесе

▶ Четыре критические даты, которые нужно отметить в календаре

Чтобы не потерять право на получение, важно знать эти даты в календаре дивидендов 2023:

1. Дата объявления: момент, когда собрание акционеров утверждает распределение, указывая суммы и график.

2. Дата закрытия реестра: определяет, кто имеет право на выплату. Нужно быть владельцем акций на конец этого дня.

3. Дата отсечения по дивиденду: окончательный момент. Те, кто владел акциями до этого дня, получат выплату, даже если продадут их до выплаты. Покупатели после этой даты исключены.

4. Дата выплаты: когда деньги реально перечисляются акционерам, имеющим право на получение.

▶ Основные компании и их предстоящие выплаты (2023)

Календарь дивидендов 2023 включает выплаты от глобальных гигантов:

Компании в сфере технологий, такие как Apple, Microsoft, Intel и NVIDIA, придерживаются активных графиков. В финансовом секторе JP Morgan, Mastercard, PayPal и Visa регулярно распределяют прибыль своим акционерам. В сфере развлечений и потребительских товаров представлены Coca-Cola, Walmart и Nike Inc., а также испанский банк Santander.

Некоторые корпорации, такие как Meta Platforms, Netflix, Amazon и Alphabet, занимают более консервативную позицию в отношении распределений в этот период.

▶ Факторы, которые могут повлиять на ваши ожидаемые дивиденды

Несколько сценариев могут изменить или приостановить выплаты, указанные в календаре дивидендов 2023:

Ухудшение результатов: если за отчетный период доходы снизятся ниже прогнозов, сумма к распределению может уменьшиться. Некоторые компании предпочитают сохранять выплаты за счет резервов, а не полностью приостанавливать их, хотя это лишь временное решение.

Непредвиденные риски: важные судебные процессы или ситуации финансового стресса могут привести к временной приостановке дивиденда до восстановления стабильности компании.

Регуляторные вмешательства: во время системных кризисов (как случилось при COVID-19), власти могут запретить распределения в компаниях, получивших государственную поддержку.

Аварийные доходы: продажа активов или неожиданные прибыли приводят к дополнительным или чрезвычайным дивидендам.

Изменения контроля: публичное предложение о покупке (OPA) может аннулировать запланированные дивиденды под предлогом финансовой устойчивости.

▶ Практический расчет: от теории к реальным цифрам

Рассчитать свою доходность проще, чем кажется. Вам нужен Дивиденд на акцию (DPA):

DPA = Чистая прибыль, предназначенная для дивидендов ÷ Количество выпущенных акций

Затем получите Доходность дивидендов (RD):

RD = DPA ÷ Текущая цена акции × 100

Практический пример: банк получает 10 миллионов евро прибыли, из которых 80% (8 миллионов) направляется на дивиденды. При 340 миллионах акций в обращении DPA составит 0,0235 €. Если цена акции — 1,50 €, то доходность составит 1,56%.

▶ Налогообложение дивидендов: что забирает государство

В Испании наличные дивиденды облагаются прогрессивной шкалой:

До 6 000 €: 19%
От 6 000 € до 50 000 €: 21%
От 50 000 € до 200 000 €: 23%
Свыше 200 000 €: 26%

Если вы получаете дивиденды в виде акций, налоговая нагрузка откладывается до их продажи, рассчитываясь по разнице между ценой покупки и продажи.

Налог удерживается автоматически в инвестиционных фондах, но при прямых инвестициях в акции — вручную. Ознакомьтесь с конкретными нормативами вашей страны, так как каждая юрисдикция устанавливает свои налоговые правила.

Важная информация: данный анализ календаря дивидендов 2023 носит ориентировочный характер. Перед принятием инвестиционных решений всегда проверяйте официальные источники, такие как Bloomberg, Reuters или сайт эмитента.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .