Истина за новым максимумом золота: когда покупать самое дешёвое, как сделать выгодную покупку?

Насколько стремительным был этот золотой бычий тренд?

С октября 2023 года золото начало впечатляющий рост. За чуть более чем год цена поднялась с 2700 долларов до отметки 4000 долларов. Аналитические агентства прогнозируют, что в 2025 году средняя цена на золото составит около 3400 долларов, а к 2026 году может превысить 4275 долларов.

Проще говоря, этот рост уже зафиксирован в исторических максимумах и еще не завершился. Вопрос в том, многие сейчас задаются одним: стоит ли сейчас покупать золото? Когда цена будет самой низкой? Этот откат — возможность или ловушка?

Почему золото постоянно растет? В чем причина?

Само по себе золото не приносит денежного потока, его ценовые колебания — это, по сути, результат спроса и предложения. А почему меняется спрос и предложение? В конечном итоге, потому что доверие инвесторов к другим активам снижается.

За этим стоят три основные движущие силы:

Первая причина: доверие к доллару сокращается

С 2020 года США проводят бесконечную количественную смягчение, что привело к выпуску инфляционного монстра. В 2022 году началось активное повышение ставок для борьбы с инфляцией. В результате государственный долг США значительно обесценился, и доверие к доллару и американским облигациям у глобальных инвесторов заметно снизилось. Когда доверие исчезает, инвесторы начинают выводить наличные и облигации, переключаясь на твердые активы, такие как золото.

Вторая причина: альтернативные активы набирают популярность, создавая новую конкуренцию

Цена биткоина уже превысила 100 000 долларов, и даже президент США заявил, что рассматривает его как стратегический резерв. Что это означает? Это говорит о том, что зависимость от долларовой системы ослабевает. В условиях геополитической нестабильности и растущего спроса со стороны центральных банков на безопасные активы, золото естественно пользуется повышенным спросом.

Третья причина: изменения в банковской системе

Базельские соглашения повысили рейтинг золота с третьего уровня капитала до первого, приравняв его к государственным облигациям и наличным деньгам. Банки теперь охотнее держат золото, потому что по сравнению с постоянно печатаемыми деньгами, его дефицитность и затраты на добычу делают его более ценным для сохранения стоимости.

Стоит ли сейчас покупать золото?

Краткий ответ: есть шанс, но лучше подождать.

Долгосрочная инвестиционная ценность золота не вызывает сомнений, особенно в условиях снижения ставок в США и слабого доллара — привлекательность золота как актива первого уровня только возрастает. Но это также означает, что, поскольку цена уже так выросла, в рынке появилось больше воздуха, и рост не может продолжаться бесконечно.

Конкуренция за золото усилилась. Облигации при снижении ставок становятся более привлекательными, а биткоин борется за инвестиционные деньги. Наше мнение: золото в будущем продолжит расти, но темпы роста замедлятся, а волатильность увеличится.

Чтобы понять разницу:

• Биткоин vs золото: за последний год биткоин вырос значительно больше, но и волатильность у него выше. Для тех, кто предпочитает стабильность, золото все еще более подходящий актив.
• Облигации vs золото: сейчас облигации на низких уровнях, с точки зрения стоимости они привлекательны; золото уже на высоких уровнях, и краткосрочный рост может замедлиться.

Когда покупать золото по самой выгодной цене? Технический анализ дает ответ

Вместо того чтобы слепо следовать за рынком, лучше дождаться отката. Лучшие точки входа — когда цена на золото возвращается к нижней границе полосы Боллинджера.

С технической точки зрения, сейчас золото все еще в восходящем канале, индикатор Боллинджера очень полезен. Когда цена приближается к нижней границе полосы, это сигнал к входу. Следуя каналу Боллинджера, можно избежать покупки на пике.

Проще говоря, если хотите знать, когда лучше всего покупать золото, — это когда цена возвращается к нижней границе полосы Боллинджера. Тогда вход будет максимально выгодным и снизит риск покупки на вершине.

Если только американское правительство не начнет использовать политическое давление, чтобы заставить центральные банки держать определенный процент в американских облигациях, то при текущей экономической ситуации долгосрочный тренд роста золота вряд ли изменится. Пока цена не опустится, долгосрочные инвесторы должны рассматривать возможность входа.

Как инвестировать в золото с минимальными затратами?

Физическое золото: покупка слитков или ювелирных изделий — не лучший вариант. Большие спреды, низкая ликвидность, затраты на хранение. Для частных инвесторов это невыгодно.

Фьючерсы и опционы на золото: ликвидность хорошая, но входные барьеры высокие, требования к марже — тоже. Доходность опционов нелинейна, сложна для понимания. Не подходит для обычных инвесторов.

CFD на золото: это правильный инструмент для частных инвесторов. Следит за ценой спота, поддерживает кредитное плечо, не требует частых переносов позиций, как фьючерсы, и проще, чем опционы. Прост в использовании, низкие издержки — отличный вариант.

Кто должен инвестировать в золото?

Честно говоря, Центробанки, хедж-фонды и, конечно, частные инвесторы.

• Центробанки: золото помогает бороться с инфляцией и служит стратегическим резервом, проверено временем.
• Институциональные инвесторы: золото — обязательный компонент портфеля, низкая корреляция с другими активами, помогает сглаживать волатильность и управлять рисками.
• Частные инвесторы: важный инструмент диверсификации, обладает функциями защиты от инфляции и кризисов, долгосрочное владение способствует росту капитала.

Главное — каждому типу инвесторов выбрать наиболее подходящие инструменты и моменты, а не следовать за рынком слепо.

Итог

Этот рост золота обусловлен глубокими причинами: снижение доверия к доллару, появление альтернативных активов, изменения в банковской системе. С фундаментальной точки зрения, золото в среднесроке и долгосрочной перспективе продолжит расти; с технической — откаты — это хорошие точки входа.

Инвестировать в золото — не магия, а правильный выбор инструментов (лучше CFD для розничных инвесторов), своевременное ожидание (нижняя граница полосы Боллинджера) и правильное отношение (не гоняться за ростом). Когда лучше всего покупать золото? Когда рынок в панике и цена падает. Терпеливые инвесторы найдут возможности и в этой волне.