Как покупать акции при ликвидации? Полный анализ торговых ограничений, рисков и инвестиционных возможностей

Вы когда-нибудь попадали в подобную ситуацию? Акция взлетела более чем на 100% всего за несколько недель, что кажется полным возможностей, но когда вы хотите сделать заказ, скорость транзакций настолько медленная, что это похоже на ползущую черепаху, и невозможно сделать маржину и кредитовать. Вероятно, запасы уже были включеныРаспродажа акцийСписок окончен. Итак, как же купить запасы для утилизации? Какие ограничения стоят за ним? Действительно ли существует инвестиционная возможность?

Почему запасы включены в склад для утилизации? Каковы торговые ограничения?

Когда акция испытывает аномальную торговлю за короткий промежуток времени — например, рост более чем на 100% за 30 рабочих дней, оборот свыше 10% в тот же день или аномально большой объём торгов — Тайваньская фондовая биржа включает еёРаспродажа акцийСписок. Цель этого механизма проста: ограничить перегрев торговли, усложнив покупку и продажу, а также дать инвесторам время на остыние.

Когда вы переходите в фазу утилизации, вы столкнётесь с очевидными препятствиями в торговле:

Первый этап утилизации: Сопоставление каждые 5 минут (обычные акции торгуются в любое время), одна транзакция более 10 или накопление более 30 контрактов должны быть заблокированы в транзакции (полный аванс), и маржинальная торговля приостановляется. Проще говоря, сначала нужно убедиться, что на счёте достаточно наличных для завершения транзакции, и вы не можете пользоваться удобством отсроченной оплаты T+2.

Второй этап утилизации: Если волатильность не утихла, акция войдёт в более строгий второй утилизацию — вместо сопоставления каждые 20 минут, независимо от количества транзакций, будет использоваться торговля с ловушкой. В это время объём торгов обычно быстро снижается, а ликвидность значительно снижается.

Период утилизации обычно длится 10 рабочих дней, но если коэффициент списания превышает 60% в тот же день, он будет продлен до 12 рабочих дней. В этот период невозможно маржинировать и кредитовать, а краткосрочные операторы будут особенно неудобны.

Что нужно знать перед покупкой и продажей акций

Нет однозначного ответа на вопрос, стоит ли покупать для продажи акций, всё зависит от конкретной ситуации. Возьмём Weifeng Electronics (6756) в качестве примера, она была включена в распродажу акций в июне 2021 года и даже вошла во второй раз, но цена акций выросла на 24% за этот период. В отличие от этого, Yang Ming (2609) в тот же период был включён в акции с продажи из-за чрезмерного роста, но позже был вновь включён из-за чрезмерного падения, и динамика цены акций долгое время оставалась вялой.

Ключевые наблюдения следующие:

Объём торгов значительно сократится, что означает ухудшение ликвидности. Если вы спешите появиться, вам может столкнуться с дилеммой — сложно заключить быстрые сделки. Когда общий фондовый рынок улучшается, обычно не рекомендуется вмешиваться в акции с ограниченной утилизацией, так как лучшие возможности находятся в других местах.

Однако некоторые называют это феноменом «становления всё больше и больше» — после того как некоторые популярные акции запрещают торговать, их фишки относительно стабильны, и после снятия запрета они могут взлететь снова. Однако этот обоюдоострый меч также означает, что если силы шорт-продаж воспользуются возможностью подавить его, вы не сможете его продать, даже если захотите.

Чтобы оценить инвестиционную стоимость распространённых акций, необходимо вернуться к фундаментальному анализу:

Изучите основной бизнес компании, финансовую отчетность, темпы роста выручки, валовую маржу и тенденции чистой прибыли, чтобы определить, действительно ли компания конкурентоспособна. В то же время обратите внимание на сторону чипа — приток и отток основных средств. Поскольку продажа акций нельзя финансировать и кредитовать, торговые ограничения усложнили ситуацию, и сигналы покупки и продажи основных фондов будут относительно ясными, что облегчает понимание намерений институциональных фондов.

Перед покупкой обязательно уточните: Цена акций движется в сторону в период продажи или начинает слабеть? Если происходит большое падение, лучше его избегать. В то же время оцените, недооценена ли текущая цена акции; если вы считаете, что она имеет ценность, возможно, лучше вмешаться в период продажи с низкой ликвидностью и стабильными фишками.

Подходит ли продажа акций для долгосрочного владения?

Это зависит от вашей уверенности в бизнесе и вашей толерантности к риску.

Продажа акций действительно рискованнее, чем обычные акции — аномальная торговля может скрывать операционные проблемы или серьёзные препятствия. Если общая ситуация неблагоприятная, фондовый рынок находится в нисходящем цикле или экономика в спадах, продажа акций столкнётся с большими рисками. Однако если фондовый рынок растёт, а экономическая среда благоприятна, качественные компании, входящие в акции по утилизации, могут стать возможностью вмешаться по низкой цене.

Для краткосрочных трейдеров длительное время консолидации и ограничение невозможности хеджировать оказывают значительное влияние. Однако для долгосрочных инвесторов эти торговые ограничения оказывают мало влияния, и они могут быстрее отслеживать движения компании через обязательные регуляторные финансовые отчёты.

Окончательные критерии: Если вы уверены, что фундаментальные показатели компании надёжны и у вас хорошие перспективы, то некоторое время быть частью акций для продажи недостаточно, чтобы изменить долгосрочную инвестиционную ценность. Инвестиционные решения должны основываться на качестве и потенциале развития предприятия, а не на самих ограничениях по сделкам.