Руководство по инвестициям в золотые ETF: как выбрать между американским и тайваньским рынками? Полный гид уже здесь

Золото считается “твердой валютой”, оно способно противостоять инфляции и диверсифицировать риски. В отличие от традиционных инвестиций в золото, золотые ETF через современную модель фондов делают инвестиции в золото демократичными, обеспечивая гибкость торговли и низкие издержки, что делает их все более популярным выбором для инвесторов. В этой статье подробно рассмотрим типы золотых ETF, их преимущества, а также сравним лучшие варианты на рынках Тайваня и США.

Что такое золотой ETF? Полный разбор трех основных типов

Золотой ETF — это фонд, торгуемый на бирже, который отслеживает изменение цены на золото. Благодаря относительной стабильности цен на золото, его волатильность обычно ниже, чем у акцийных ETF, что делает его относительно надежным инструментом для распределения активов.

В зависимости от базового актива, золотые ETF делятся на три основные типа:

Физические золотые ETF: прямо держат физическое золото, хранящееся у профессиональных депозитариев, инвесторы косвенно владеют соответствующей долей золота. Типичный пример — GLD (SPDR Gold Shares) в США.

Производные золотые ETF: инвестируют через фьючерсные контракты, контракты на разницу цен и другие производные инструменты, покупая и продавая их на рынке. Например, UGL (ProShares Ultra Gold) с использованием рычага.

Акции золотодобывающих компаний: открытые индексные фонды, которые тесно связаны с определенными индексами золотодобывающей индустрии, держат акции золотодобывающих компаний. Например, GDX (VanEck Gold Miners ETF) в США.

Почему инвестировать в золотые ETF становится все популярнее?

Высокая ликвидность и удобство торговли: Золотые ETF торгуются прямо на бирже, операции по покупке и продаже похожи на торговлю акциями. Откройте торговое приложение — и всего несколько кликов, чтобы совершить сделку, без сложных процедур.

Явные преимущества по издержкам: Физическое золото требует оплаты комиссий в 5-10%, а также расходов на хранение; инвестирование через фьючерсы — залоговые платежи. В сравнении, управленческие сборы золотых ETF обычно составляют всего 0.2-0.5%, что очевидно выгоднее.

Эффективное диверсифицирование рисков: Золото слабо коррелирует с акциями и облигациями. В портфеле с 5-10% золота можно эффективно снизить риски и одновременно повысить общую доходность. При падении фондового рынка золото, благодаря своему защитному статусу, зачастую растет в цене.

Высокая прозрачность инвестиций: Физические золотые ETF регулярно публикуют данные о своих золотых резервах, что позволяет инвесторам четко понимать, на чем основаны их активы. Другие виды ETF также раскрывают состав портфеля и торговую стратегию.

Доступность для широкого круга инвесторов: Покупка физического слитка может потребовать десятков тысяч юаней, тогда как золотой ETF можно приобрести за несколько сотен или даже меньше, значительно снижая порог входа для обычных инвесторов.

Большинство инвесторов выбирают золотые ETF, потому что ожидают дальнейшего роста цен на золото. Несмотря на то, что в 2023-2024 годах цена достигла новых максимумов, аналитики и институты рынка в целом настроены оптимистично. Основные факторы поддержки — постоянное увеличение золотых резервов центральных банков и сохраняющаяся экономическая неопределенность.

Какова волатильность и ликвидность золотых ETF?

Волатильность золотых ETF зависит от базового актива или индекса. Цены ETF, основанных на физическом золоте, плотно связаны с ценой на золото, однако в периоды экономической неопределенности, изменения монетарной политики или геополитических событий цена может значительно колебаться.

Исторические данные показывают, что волатильность золота снижается в долгосрочной перспективе, повышаясь только во время кризисов, таких как пандемия COVID-19. За период 2017-2022 годов, историческая волатильность золота была значительно ниже, чем у нефти, меди, 10-летних облигаций и индекса S&P 500.

Следует учитывать, что волатильность ETF на основе акций золотодобывающих компаний (например, GDX) обычно выше. Эти продукты подвержены не только ценам на золото, но и тенденциям на фондовом рынке, результатам отдельных компаний, затратам на добычу и управленческим рискам.

Золотой ETF vs контракт на разницу цен (CFD): как выбрать?

Для долгосрочного владения рекомендуется выбирать золотой ETF, так как он лучше подходит для инвесторов, ориентированных на рыночную динамику. Краткосрочные трейдеры и инвесторы, ищущие быструю прибыль, предпочтут CFD, поскольку он позволяет использовать рычаг, гибкие стратегии и широкие возможности для торговли.

Полное сравнение золотых ETF на американском и тайваньском рынках

Выбор тайваньских золотых ETF

Выбор американских золотых ETF

Американские vs тайваньские: кому инвестировать выгоднее?

По объему активов, ликвидности, доходности и рискам, американские золотые ETF показывают более стабильные результаты.

GLD — лидер по преимуществам: крупнейший в мире золотой ETF с активами около 56 млрд долларов, самой высокой ликвидностью и управленческими издержками 0.40%. За 5 лет доходность составила 62.50%, что делает его популярным выбором среди американских ETF.

IAU — самый дешевый по управленческим сборам: всего 0.25%, что является минимальным среди трех. Несмотря на меньшую узнаваемость по сравнению с GLD, доходность близка — 63.69%, что особенно подходит новичкам.

SGOL — уникальное преимущество: возможность обмена на физическое золото, что снижает риск убытков, однако ликвидность ниже, а активов всего 2.83 млрд долларов.

В сравнении, тайваньские золотые ETF обычно имеют более высокие управленческие сборы (1.15%) и продукты с рычагом (2X, 1X), которые не рекомендуются новичкам.

Три стратегии успешного инвестирования в золотой ETF

Первый совет: научный подход к распределению активов, диверсификация рисков

Формируйте портфель в соответствии с уровнем риска:

Агрессивный инвестор: ETF на индексы 50%, золотой ETF 25%, облигационные фонды 20%, производные инструменты 5%

Уравновешенный инвестор: облигационные фонды 42%, ETF на индексы 30%, золотой ETF 25%, производные 3%

Консерватор: депозиты в банке 40%, облигационные фонды 30%, ETF на индексы 15%, золотой ETF 15%

Второй совет: регулярные взносы — сглаживание стоимости

Каждый месяц в определённый день (например, день выплаты зарплаты) инвестируйте фиксированную сумму в золотой ETF. Такой подход позволяет покупать меньше при высоких цен и больше при низких, что со временем снижает среднюю стоимость и уменьшает влияние рыночных колебаний. Главное — придерживаться этого подхода не менее 3-5 лет, чтобы добиться эффекта сложных процентов.

Третий совет: балансировать между покупками по низким и высоким ценам

Комбинируйте регулярные взносы с активным увеличением доли при падениях цен и уменьшением при росте. Требуется понимание закономерностей ценового движения, что подходит для более опытных инвесторов.

Также важно установить целевую прибыль: обычно 30-50%. После достижения этой отметки продавайте часть или все активы, зафиксировав прибыль. Можно также повышать целевые показатели или продавать поэтапно, если есть уверенность в дальнейшем росте.

Руководство по выбору золотого ETF

Эмитент и размер фонда: выбирайте продукты от надежных крупных компаний, чем больше активов — тем выше ликвидность и удобство сделок.

Базовый индекс и историческая доходность: обращайте внимание на 3-летнюю доходность и максимальные просадки. Основной индекс — цена наличия физического золота. Избегайте продуктов с явно низкой доходностью, если нет веских причин считать, что они недооценены.

Издержки: покупайте по низким ценам, чтобы снизить издержки на управление и транзакции. Американские ETF отличаются низкими комиссиями.

Итоговые выводы

Золотой ETF — это удобный и экономичный способ инвестировать в золото. В сравнении американских и тайваньских рынков, американские ETF (особенно GLD и IAU) благодаря масштабам, низким издержкам и высокой ликвидности заслуживают особого внимания.

Перед началом инвестирования в золотой ETF важно оценить свою склонность к рискам и подобрать подходящий портфель. Также важно помнить, что инвестиции в золото — долгосрочные, и для получения максимальной выгоды рекомендуется держать активы 3-5 лет, чтобы реализовать эффект сложных процентов.