Дивиденды акциями или наличными? Разобравшись в дивидендах в виде акций и наличных, вы сможете действительно заработать на дивидендах

Вы когда-нибудь задумывались, почему одни компании распределяют акции акционерам, а другие — наличными? Какая из них для нас более выгодна за этим? Давайте сегодня поговорим о дивидендах по акциям.

Два способа играть в дивиденды: дивиденды по акциям против наличных дивидендов

Когда листинговые компании получают прибыль, помимо инвестиций в развитие и погашение долгов, оставшаяся прибыль обычно распределяется между акционерами. Существует два способа выплаты дивидендов:

Метод 1: Прямой перевод на акции (дивиденды по акциям)

Когда компания бесплатно распределяет новые акции на ваш счет, ваши активы увеличиваются. Например, если изначально у вас было 1 000 акций, а компания решила раздавать одну акцию за каждые 10 акций, вы получите ещё 100 новых акций, и ваш счет станет 1 100 акциями. Это называется «подарок акций» или «дивиденды по акциям».

Метод 2: Прямые денежные средства (наличные дивиденды)

Компания переводит деньги напрямую на ваш финансовый счёт. Например, если у вас 1 000 акций, а компания решит выплатить наличный дивиденд в размере 5,2 юаня за акцию, вы можете получить 5 200 юаней. Однако стоит отметить, что денежные дивиденды обычно подлежат налоговому вычету, и сумма, которую вы получаете, будет меньше.

Почему компании выбирают разные методы дивидендов?

Это зависит от денежного положения компании. Денежные дивиденды требуют, чтобы на счете компании было достаточно наличных, и это не может повлиять на обычную деятельность после выплаты. В отличие от этого, порог для распределения дивидендов по акциям значительно ниже, если соблюдены условия распределения, независимо от того, насколько у вас нет денег, вы можете их распределять.

Это также иллюстрирует явление:Компании со стабильной деятельностью и обильными денежными средствами, как правило, распределяют наличные; Компании, испытывающие дефицит денежных средств или находящиеся в периоде быстрого роста, как правило, предпочитают акции。

Когда выплачиваются дивиденды? Как проходит процесс распространения?

График распространения

Тайваньские акции в основном выплачивают ежегодные дивиденды, тогда как американские — обычно ежеквартальные. Время распределения обычно происходит после объявления отчета о прибыли. Если компания опубликует свой годовой отчет в феврале, она может получить дивиденды в апреле; Если ежегодный отчёт будет опубликован в апреле, получение денег может быть невозможным до июня.

Но будьте осторожны:Не все компании, которые зарабатывают, ежегодно выплачивают дивиденды。 Если компания занята разработкой новых проектов или расширением бизнеса, даже если у неё есть излишки, она может отказаться от распределения средств и оставить себе средства на развитие.

Четыре ключевые даты распространения

Вот совет:Продажа акций в дату без дивидендов не повлияет на получение дивидендов, потому что ваша идентичность подтверждена в день регистрации.

Практическое расчёт: алгоритм для трёх методов распределения дивидендов

Сценарий 1: Распределяются только дивиденды по акциям

Предположим, у вас 1000 акций, и компания решает раздавать по одной акции за каждые 10 акций:

Дивиденд акций = (1000÷10)×1 = 100 акций

Ваш аккаунт становится: 1000 + 100 = 1100 акций

Сценарий 2: Распределяются только денежные дивиденды

Предположим, у вас 1000 акций, и компания решает платить 5,2 юаня за акцию:

Денежный дивиденд = 1000 × 5,2 = 5200 юаней

После вычета подоходного налога на физические лица (при предположении 5%), фактическое поступление: 5200 × 0,95 = 4940 юаней

Сценарий 3: Распределение смешанных дивидендов

Предположим, что компания распределяет и акции, и наличные, давая 1 акцию на каждые 10 акций и 1 юань наличными за каждый:

Вы можете получить: 100 акций + 1 000 юаней наличными

Почему цена акций упала? Что происходит с экс-дивидендами?

Многие новички сомневаются:После получения дивидендов цена акций снизилась — это убыток или прибыль?

«Экс-дивиденды» при распределении наличных

После того как компания начнёт распределять денежные средства, на счете будет меньше, чистые активы компании сократятся, а соответствующая стоимость активов на акцию уменьшится. В результате цена акций автоматически снижается.

Цена без дивидендов = цена закрытия акции на дату регистрации акции — наличные дивиденд на акцию

«Ex-rights» при распределении акций

Компания отправляет новые акции, и общий акционерный капитал увеличивается, но общая рыночная стоимость компании остаётся неизменной, а стоимость на акцию разбавляется. Цены на акции также упадут.

Цена ex-rights = цена закрытия акций на дату регистрации акций ÷ (1 + ставка распределения)

«Без дивиденда» в случае смешанного распределения

При распределении наличных и акций одновременно учитывайте оба фактора:

Цена без дивидендов = (цена закрытия на дату регистрации — денежный дивиденд на акцию)÷ (1 + коэффициент распределения)

Например: цена закрытия на дату регистрации акций составляет 66 юаней, и 1 юань наличными + 1 акция на каждые 10 акций

Цена без дивидендов = (66 - 1)÷ (1 + 0,1) = 59 юаней

Можно ли заработать деньги после экс-дивидендов? История заполнения и публикации

После вычисления дивидендов падение цен на акции является лишь поверхностным. Сможете ли вы действительно зарабатывать деньги, зависит от следующей тенденции.

«Заполнение прав» и «заполнение процентов»

Если цена акций медленно возвращается к уровню до вычисления дивидендов или даже превышает его, это называется «правом исполнения» или «пополнением процентов». В этом случае вы получили дивиденды, и цена акции не в убыток, что эквивалентно напрасной прибыли.

«Скидка» и «Скидка»

Если цена акции продолжает падать после вычисления дивидендов и не возвращается к уровню до дивиденда, это называется «дисконтом» или «дисконтом». В этот момент будет потеряна столько же, сколько и дивиденды.

Правда об инвестициях

Сами дивиденды не могут напрямую создавать вам богатство, а реальная прибыль зависит от двух аспектов:

• Сама сумма дивидендов
• Сможет ли цена акций восстановиться или вырасти после вычисления дивидендов

Поэтому, чтобы оценить, насколько акция хороша, мы не только смотрим на то, выплачивает ли она дивиденды, но и на тренд цены акций после дивиденда.

Дивиденды по акциям против наличных дивидендов: что более экономично?

Преимущества денежных дивидендов

Большинство инвесторов предпочитают наличные по простой причине:

✓ Когда у вас появятся деньги, вы сможете свободно решать, как их инвестировать

✓ Без увеличения количества акций ваш коэффициент владения акциями не разбавляется

✓ Распределение денежных средств компании показывает, что операция очень стабильна

Есть и недостатки: нужно платить налоги, и деньги, которые вы получаете, уменьшаются.

Преимущества дивидендов по акциям

В долгосрочной перспективе дивиденды по акциям могут принести ещё больше дохода:

✓ Если компания показывает хорошие результаты, акции вырастут гораздо больше, чем дивиденды

✓ Эффект сложных процентов: акции выросли, и база будет больше, когда будет выплачен следующий дивиденд

✓ Меньшее налоговое давление

Недостаток в том, что в краткосрочной перспективе вы не увидите наличные, а дивиденды по акциям увеличивают ваши активы, а если деятельность компании ухудшается, риск будет выше.

Перспектива компании

Для предприятий денежные дивиденды требуют достаточного количества наличных, что снижает ликвидность и ограничивает развитие новых проектов. Дивиденды по акциям более гибкие и не испытывают давления на наличные.

Заключение

• Если вам нужен обычный денежный доход, выбирайте денежные дивиденды
• Если вы оптимистично настроены относительно долгосрочного развития компании, выбирайте дивиденды по акциям для получения сложных процентов
• Смешанное распределение — самый сбалансированный вариант

Как проверить дивидендный план компании?

Метод 1: Перейти на официальный сайт компании

Листинговые компании публикуют объявления о дивидендах на своих официальных сайтах и также раскроют исторические дивидендные отчёты для расследования.

Метод 2: Проверьте объявление об обмене

Возьмём Тайвань в качестве примера, его можно найти на Тайваньской фондовой биржеВ разделе объявлений о рынке на официальном сайте вы можете найти:

• Таблица прогноза без дивидендов: заранее знайте, какие акции будут выплачивать дивиденды
• Таблица результатов расчёта: запрос конкретных данных о выплатах дивидендов для каждой компании

Эти данные обычно можно найти в исторических записях за более 5 лет, что очень полезно для оценки стабильности выплаты дивидендов компании.

Последние мысли

Дивиденды — это способ для публичных компаний вернуться акционерам, но не единственный способ. Некоторые компании с быстрым ростом получают наилучшую доходность, даже если не выплачивают дивидендов.

Настоящий инвестиционный совет таков: не стремитесь слепо к высоким коэффициентам дивидендов, а обратите внимание на логику дивидендов компании — будь то проявление физического здоровья или поверхностная статья, направленная на привлечение инвесторов. Только понимая разницу между дивидендами по акциям и денежными дивидендами, вы сможете сделать правильный выбор в сезон дивидендов.