Полупроводниковые и товарные акции лидируют в падении рынка в последний торговый день года

Слабость прошлась по основным американским фондовым индексам в последний торговый день 2025 года, при этом производители полупроводников и компании, связанные с ресурсами, понесли наибольшие потери из-за давления продаж. Индекс S&P 500 снизился на -0.33%, индекс Dow Jones Industrial Average — на -0.35%, а Nasdaq 100 — на -0.34%. Фьючерсы на март также отражали подобное давление: фьючерсы E-mini S&P снизились на -0.35%, а фьючерсы E-mini Nasdaq — на -0.38%, при этом оба бенчмарка достигли своих минимальных уровней за более чем неделю.

Лидер потерь — сектор полупроводников

Производители чипов доминировали в списке сегодняшних лидеров по убыванию. Micron Technology упала более чем на -1% в Nasdaq 100, в то время как поставщики компонентов KLA Corp, Qualcomm и Broadcom торговались ниже более чем на 1%. Western Digital и Marvell Technology столкнулись с аналогичными трудностями, причем компании по хранению данных испытывали особое давление, поскольку сектор боролся с общими проблемами отрасли.

Коммодитный комплекс под давлением

Акции горнодобывающих компаний подверглись значительным распродажам, а цены на драгоценные металлы резко упали. Цена золота опустилась до своего минимального уровня за 2,5 недели, а серебро зафиксировало резкое снижение на -7%. Это слабение распространилось на крупных горнодобывающих операторов, таких как Newmont и Barrick Mining, обе компании снизились более чем на -1%. Diversified mining company Freeport-McMoRan, с существенной экспозицией на медь и молибден, упала на -0.69%, а Hecla Mining — на -0.46%. Общий откат по сырьевым товарам отражает опасения инвесторов относительно глобального экономического роста.

Динамика процентных ставок и поддержка рынка

Рынки облигаций обеспечили некоторую стабильность на фоне слабости акций. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на +1.6 базисных пункта до 4.138% после неожиданного снижения еженедельных заявок на пособие по безработице до 1-месячного минимума в 199,000, что свидетельствует о стойкости рынка труда и поддерживает более жесткую позицию ФРС. Однако распродажа акций вызвала спрос на активы-убежища, что ограничило потери по казначейским облигациям. Фьючерсы на 10-летние казначейские облигации снизились на -4 тика.

Индивидуальные акции и катализаторы

Vanda Pharmaceuticals выросла более чем на +31% после одобрения FDA препарата Nereus для профилактики морской болезни. Terawulf Inc поднялась более чем на +5% после повышения рейтинга до «выступить лучше» с $24 целью цены. Nike выросла более чем на +2%, возглавив рост Dow после появления сигналов о внутренней покупке акций генеральным директором на сумму примерно $1 миллионов. Nvidia выросла на +0.43% в лидерах Nasdaq после сообщений о том, что компания привлекла TSMC для ускоренного производства AI-чипов H200, вызванного ростом спроса в Китае.

С негативной стороны, Corcept Therapeutics рухнула более чем на -51% после отказа FDA в одобрении ее препарата relacorliant для лечения гиперкортизолизма, связанного с гипертензией. GlobalFoundries снизилась более чем на -2% после понижения рейтинга от Wedbush до «нейтрального» с «выступающего».

Контекст рынка и прогнозы

Торговая активность оставалась сдержанной, объемы торгов ниже обычных, поскольку глобальные рынки, включая Германию и Японию, отмечали новогодние каникулы. Экономические данные Китая дали некоторую поддержку: индекс PMI в сфере производства за декабрь вырос до 50.1, а индекс PMI в сфере услуг — до 50.2, оба превысили ожидания. Эти показатели свидетельствуют о том, что вторая по величине экономика мира сохраняет импульс роста.

Последние две недели декабря исторически благоприятствуют рынкам акций: данные показывают, что индекс S&P 500 рос в 75% случаев с 1928 года, в среднем на +1.3% в этот сезонный период. В будущем участники рынка будут следить за публикацией декабрьского PMI в сфере производства, ожидаемой в пятницу, с текущими ожиданиями на уровне 51.8. Ожидания по снижению ставок значительно сократились: свопы оценивают вероятность снижения на -25 базисных пунктов на заседании FOMC 27-28 января всего в 15%.